Los inversionistas que buscan ingresos regulares suelen incluir en sus carteras acciones de dividendos y fondos cotizados (ETF) de alta rentabilidad. Según Morgan Stanley, a largo plazo, las acciones con dividendos suelen superar a las que no los pagan.
Estudios recientes destacan que los inversionistas "prefieren el pago de dividendos, no sólo para estabilizar las carteras y minimizar el riesgo, sino también para protegerse de la inflación o incluso para acumular un flujo de ingresos".
Dadas las bajas tasas de de interés, los ETF que generan rendimientos están regularmente en la mira. Por ello, hoy presentamos tres fondos con rendimientos relativamente jugosos que podrían atraer a una serie de inversionistas que buscan dividendos o que pretenden mejorar la rentabilidad total.
1. Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF
- Precio actual: 20.53 dólares
- Rango de 52 semanas: $16.45 - $21.85
- Rendimiento de los dividendos: 3.8%.
- Ratio de gastos: 0.53% anual
El Invesco High Yield Equity Dividend Achievers™ ETF invierte en acciones de 52 empresas que muestran un crecimiento constante de los dividendos además de sus rendimientos actuales.
PEY, que comenzó a cotizar en diciembre de 2004, sigue el índice NASDAQ US Dividend Achievers. Las 10 principales empresas comprenden casi el 30% de los activos netos de 979.8 millones de dólares. Las financieras tienen la mayor tajada, con un 23.50%. Le siguen los servicios públicos (23.13%), los productos básicos de consumo (17.05%), la energía (13.70%) y los servicios de comunicación (6.77%).
La empresa energética ONEOK; las grandes petroleras Exxon Mobil y Chevron (NYSE:CVX); el peso pesado de las telecomunicaciones AT&T (NYSE:T); la refinería de petróleo Valero Energy; el grupo de servicios públicos Edison International (NYSE:EIX); y Northwest Bancshares son algunos de los nombres más destacados de la lista.
El ETF ha obtenido una rentabilidad del 24.1% en lo que va de año, alcanzando un máximo histórico en mayo. Las relaciones precio-beneficio (P/E) y precio-valor contable (P/B) del fondo son de 12.73x y 1.66x, respectivamente, por lo que los inversionistas potenciales podrían considerar la compra del ETF en torno a estos niveles.
2. SPDR S&P Global Dividend ETF
- Precio actual: 67.09 dólares
- Rango de 52 semanas: $56.72 - $71.61
- Rendimiento de los dividendos: 4.71%.
- Ratio de gastos: 0.40% anual
El SPDR® S&P Global Dividend ETF ofrece exposición a empresas mundiales con una alta rentabilidad por dividendos. Los gestores del fondo suelen centrarse en aquellos nombres que han aumentado los dividendos durante al menos 10 años consecutivos.
WDIV, que tiene 95 participaciones, sigue los rendimientos del índice S&P Global Dividend Aristocrats. El ETF comenzó a cotizar en mayo de 2013. Las empresas canadienses son las que más participan (25.61%). Le siguen las de Estados Unidos (23.06%), Japón (11.86%), Hong Kong (8.03%) y Reino Unido (7.90%).
Los 10 primeros nombres representan aproximadamente el 18% de los activos netos, que ascienden a 333.4 millones de dólares. Por sectores, vemos el financiero (26.52%), seguido del de servicios públicos (18.19%), el inmobiliario (13.07%) y el de consumo básico (10.54%).
Entre las participaciones más destacadas se encuentran Exxon Mobil (NYSE:XOM); la canadiense Smart REIT y la operadora de gas y petróleo Keyera Corp; el principal grupo energético español Enagas (MC:ENAG); y {{0|Japan Tobacco (T:2914)}}.
Desde el comienzo del año, WDIV ha obtenido una rentabilidad cercana al 11.5% y ha alcanzado un máximo de varios años en junio. Los ratios precio-beneficio y precio-valor contable son de 12.50x y 1.25x, respectivamente. Los lectores interesados encontrarían valor en estos niveles.
3. Invesco CEF Income Composite ETF
- Precio actual: $24.41
- Rango de 52 semanas: $20.92 - $24.72
- Rendimiento de los dividendos: 6.61%.
- Ratio de gastos: 2.34% anual
El Invesco CEF Income Composite ETF invierte en otros fondos de alto rendimiento. Alrededor de un tercio de los fondos del PCEF son los que generan ingresos mediante la venta de contratos de opciones. Y más de una cuarta parte del ETF está en fondos de bonos de alto rendimiento (o basura)
El PCEF, que tiene 125 participaciones, empezó a cotizar en febrero de 2010. Los activos netos se sitúan en torno a los 969.6 millones de dólares, y los 10 principales fondos comprenden alrededor del 24% del ETF. Entre los principales fondos cerrados del PCEF se encuentran:
Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Closed Fund - el rendimiento es del 7.85% y ha subido un 20.0% en lo que va del año;
PIMCO Dynamic Credit Income Fund - el rendimiento es del 9.87% y ha bajado un 0.1% hasta la fecha;
Blackrock Enhanced Equity Dividend Trust - la rentabilidad es del 5.93% y ha subido un 19.4% hasta la fecha;
Virtus Dividend Interest & Premium Strategy Fund - su rendimiento es del 5.65% y ha subido un 18.3% hasta la fecha.
El PCEF ha obtenido una rentabilidad del 8.9% en 2021 y ha alcanzado un máximo de varios años en septiembre. Nos gusta la diversidad del fondo y creemos que merece una mayor investigación. Sin embargo, debemos destacar el elevado ratio de gastos.