Si hay una tendencia que ha quedado patente en los últimos cuatro años, es que los inversores apuestan por el caballo ganador. Y esa percepción se deriva en gran medida de la concentración de capitalización bursátil en la cima. En 2020, las 10 mayores S&P 500 (SPX) tenían un peso del 58.9%.
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En 2024, este porcentaje se elevó al 77.2%, similar al nivel anterior a la Gran Recesión de 2007. En lo que va de año, estas empresas elegidas propulsaron al SPX a ganancias del 17.38%. Junto con el Nasdaq Composite (IXIC), el SPX alcanzó un nuevo máximo histórico el pasado viernes.
Aunque esto podría indicar un mal momento para entrar en el mercado, la historia ha demostrado que los nuevos máximos tienden a acelerar las ganancias. Cuando JPMorgan (NYSE:JPM) analizó los datos bursátiles entre 1988 y 2020, reveló una rentabilidad del 50.4% a tres años cuando se compraban acciones en periodos de máximos históricos.
Pero, ¿qué valores tienen más probabilidades de alcanzar sus hitos del billón de dólares?
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM)
Incluso con las tensiones entre China y EE.UU. sobre la mesa, no es fácil encontrar un valor con un moat más amplio que Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM). De las principales empresas de semiconductores, como AMD (NASDAQ:AMD), Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Intel (NASDAQ:INTC), sólo esta última tiene sus fundiciones de chips. Sin embargo, aunque Intel aspira a convertirse en la segunda mayor fundición de chips, intercalada entre TSMC y Samsung (KS:005930) para 2030, a la empresa le espera un camino difícil.
Por el contrario, TSMC no sólo es el principal fabricante de chips del mundo, sino que además cuenta con el pleno respaldo del Gobierno de EE.UU. en materia de política exterior. En el primer trimestre de 2024, TSMC superó las expectativas de ingresos y beneficios gracias a la demanda de IA generativa. Mientras que los ingresos de la empresa aumentaron un 16.5% interanual, sus beneficios netos crecieron un 8.9%.
Para los resultados del segundo trimestre, previstos para el 18 de julio, es probable que el crecimiento de TSMC continúe gracias a la "insaciable demanda de potencia informática de bajo consumo relacionada con la IA", según C. C. Wei, CEO de TSMC. Salvo cisnes negros geopolíticos, la empresa es la primera en cruzar de forma sostenible el billón de dólares de capitalización bursátil en cuestión de semanas desde los 983,070 millones de dólares actuales.
Berkshire Hathaway
En un momento en el que las quiebras de empresas estadounidenses alcanzaron en junio el nivel más alto desde 2020, los inversores deberían tener en cuenta la cartera de exposiciones de Warren Buffett. Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) (NYSE:BRKa) ofrece una gran diversificación en los sectores tecnológico (49.9%), financiero (20.9%), de consumo básico (11.8%) y energético (10.1%), a la vez que cuenta con un gran volumen de efectivo (récord de 189,000 millones de dólares a finales del 1T24).
Estos sectores están a punto de reforzar sus resultados con los recortes de tipos previstos por la Reserva Federal. Según datos recientes de Citi Research, es probable que el banco central recorte 200 puntos en las próximas ocho reuniones del FOMC.
Además, Berkshire cuenta con un sólido programa de recompra de acciones, habiendo devuelto 9,200 millones de dólares a los accionistas durante 2023. En marzo, el holding de inversión aceleró el ritmo de recompra para impulsar aún más la confianza de los inversores. Berkshire
Al precio actual de 411.80 dólares, las acciones de BRK.B están muy por encima de la media de 52 semanas de 378 dólares por acción. La previsión de precios media de WSJ sitúa las acciones de BRK.B en 460.11 dólares, e incluso la menos optimista de 430.22 dólares está por encima del nivel de precios actual. La capitalización bursátil actual de Berkshire es de 875,970 millones de dólares.
Tesla
Después de haber sido delegada a territorio negativo YTD rendimiento durante todo el año, el punto de inflexión de Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) comenzó con superó las entregas Q2 la semana pasada. Los inversores especulan ahora con la posibilidad de que el 8 de agosto se produzca otro punto de inflexión, centrado en la robotaxis.
El principal fabricante de vehículos eléctricos ya ha demostrado que puede ser una empresa de un billón de dólares, tras cruzar ese umbral en octubre de 2021. Actualmente, las acciones de TSLA siguen por debajo del máximo de 52 semanas de 299.29 dólares, a 256.11 dólares por acción.
Daniel Ives, analista de Wedbush, elevó el precio objetivo de TSLA de 275 a 300 dólares, mientras que Ark Invest lo situó en 2,600 dólares para 2029, siempre que se materialice la visión de conducción autónoma total (FSD) de Elon Musk.
El 23 de julio, la empresa tiene previsto presentar sus resultados del segundo trimestre, con una previsión de 0.47 dólares por acción. La capitalización bursátil actual de Tesla es de 785,790 millones de dólares.
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