La volatilidad sigue dominando los mercados. Parecería que cualquier noticia es capaz de derrumbar al índice, pero por el momento seguimos en pie. La definición para la próxima semana de la Ley de Mercado de Capitales, sumado al despelote en relación a las tarifas hizo sacudir al Merval, que nuevamente testeó soportes importantes.
VISIÓN DIARIA
Yendo a lo que nos compete, esta semana arrancó de la peor manera, ya que cuando esperábamos un rebote desde la línea de tendencia, el mercado confirmó el quiebre y fue a buscar el siguiente soporte. Los 31.000 puntos auspiciaron de apoyo (valor que había sido testeado previamente principios de abril) y observamos una buena recuperación, que duró poco, ya que la línea bajista trazada desde máximos no permitió el avance volvimos a mostrar debilidad. Personalmente me hubiese gustado cerrar por encima de los 31200 puntos, pero no lo logramos y el valor final fue 31157 puntos.
A la hora de evaluar soportes, volveremos a definirlos como en informes anteriores:
- 000 puntos: Número redondo, soporte estático dado por mínimos anteriores.
- 30800 puntos (aproximadamente): Corresponde a la Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días. Será clave no quebrar a la baja este valor.
- 29490 puntos. Mínimo anterior. Es el último soporte a considerar antes del abismo, ojalá no tengamos que llegar a mencionarlo.
Los indicadores como el RSI (Índice de fuerza relativa) y MACD (Convergencia/divergencia de media móvil) no fueron expuestos en el gráfico ya que son irrelevantes (están aplanados).
Si analizamos las resistencias que tenemos por delante, el primer escollo a superar será la EMA de 20 días, hoy en los 31690 puntos, para luego ir a buscar posicionarnos nuevamente por encima de la línea de tendencia alcista (que ahora auspicia de resistencia dinámica) ubicada hoy en 32.000 puntos. Vale mencionar que entre estas 2 resistencias dinámicas claves, se encuentra además la EMA de 50 días, en 31800 puntos.
El volumen de operaciones, más allá del aumento observado el día jueves (más de 800 millones) sigue siendo bajo en relación a meses anteriores. Este factor es clave a la hora de evaluar posibles recuperaciones…sin apetito por la renta variable será difícil.
VISIÓN SEMANAL
La visión semanal nos muestra una vela apoyada sobre la Media Móvil Ponderada (WMA) de 30 semanas, en relación además con los soportes estáticos antes mencionados. Será más que importante que la próxima semana veamos un rebote al alza a partir de esta zona, ya que perderla podría implicar ir a testear la siguiente línea horizontal que pueden observar, en los 29490 puntos. Esto implicaría salir de la Etapa 2 de Stan Weinstein e ingresar a la 3. Esperemos no tener que contar esto en el próximo informe.
A continuación analizaremos 3 activos que por cuestiones técnicas resultaron interesantes: Consultatio (CTIO), Transportadora de gas del Norte (TGN) y Transportadora de gas del Sur (TGS).
CTIO:
VISIÓN DIARIA
Tras un gran reconocimiento del soporte dinámico conformado por la línea de tendencia alcista de largo plazo, el activo comenzó un swing alcista más que interesante. Logró posicionarse sucesivamente por encima de las EMA 200, 20, 100 y 50, cerrando en la última rueda de la semana contra resistencia estática en los 55$ (máximo anterior y N° redondo).
El volumen de operaciones no es un dato a destacar, ya que no supera al promedio, pero evidentemente es más que suficiente para poder avanzar (al menos hasta acá). Esto nos da a entender que la demanda claramente supera la oferta: los tenedores del papel no tienen intenciones de desprenderse a bajo costo, mientras que los compradores pagan lo que les ofrezcan.
Si logra avanzar frente a la resistencia antes citada, se enfrentará a los 57$ (máximo anterior) y luego el desafío más importante: la caja de Fibonacci (entre los 57,6$ y los 60$). En caso de perder fuerza y generarse un pull-back sobre resistencia actual, debemos considerar los soportes a controlar:
- EMAs: la de 50 y 100 días coinciden en los 53,57$. Luego la de 20 en 51,90$ y finalmente la de 200 días en 50,66$. Esta última será importante no perder si pretendemos continuar con el impulso alcista.
Si analizamos los indicadores, tenemos un RSI muy bien, por arriba de los 50 puntos, perfilado hacia zona de sobrecompra, mientras que el MACD (no se ve en gráfico para no sobrecargarlo) dio compra hace unos días, con histogramas crecientes.
VISIÓN SEMANAL
En escala semanal se observa fácil y claramente el throw-back sobre la línea de tendencia principal, evidenciándose una gran recuperación en estas últimas 2 semanas. El activo al perder la WMA de 30 semanas (y ésta poniéndose horizontal) pasó a Etapa 3. Para volver a la Etapa 2, debe posicionarse no sólo por encima de la WMA y la resistencia estática de los 57$ sino que además la WMA debe ponerse nuevamente ascendente. Si se cumplen todas estas condiciones, será la señal de entrada para los que miran desde afuera este activo, según el método de Stan Weinstein. Cabe agregar que lo ideal sería que este quiebre se de con mucho volumen.
TGN:
VISIÓN DIARIA
Desde aquel máximo histórico conseguido a mediados de enero del corriente año, el papel comenzó un camino de toma de ganancias, en relación además con una disminución en el interés por el mismo, manifestado por la reducción en el volumen de operaciones.
Esta corrección hizo que el precio atraviese a la baja la EMA 20, 50 y 100, teniendo aún amplio margen hasta la EMA 200. Se pueden observar máximos decrecientes, marcados con una línea de tendencia bajista, cuyo quiebre podría ser la primera señal de recuperación del activo, pensando en un swing alcista. Hablando de quiebre, se produjo un intento el 9 de abril, pero la EMA 20 resultó ser hasta el momento un escollo imbatible.
La semana finalizó con una vela de amplio cuerpo, con cierre en mínimos en valores peligrosos (es el último soporte estático relevante dado por mínimos anteriores). En caso de quebrar este apoyo a la baja, irá seguramente a testear la EMA 200, hoy en 59$.
Si analizamos los indicadores, tenemos un RSI que cerró sobre soporte múltiples veces testeado en los 35 puntos, lo cual podría insinuar un rebote a partir del lunes. El MACD es irrelevante (líneas juntas y paralelas, sin histogramas).
VISIÓN SEMANAL
En visión semanal se puede apreciar más claramente la línea de tendencia bajista sobre máximos decrecientes, pero además se observa como la WMA de 30 se hace horizontal y el precio se ubica por debajo de ella, clara Etapa 3 de SW. Una vez más menciono, que el precio se encuentra en un valor crítico, el soporte actual es más que relevante como pueden observar en el gráfico.
Será importante que la próxima semana veamos una recuperación del activo, atravesando al alza la línea de tendencia y luego la WMA, con volumen. Este último quiebre podría indicar la señal de compra para tomar posición en el caso de que esten mirando desde afuera. Si están comprados, sugiero mantener en cartera con un Stop Loss bien ajustado, mirando de cerca que la WMA no se haga descendente.
TGS: (ADR)
VISIÓN DIARIA
Al igual que TGN, TGS también se encuentra en plena corrección desde máximos históricos de enero. Se pueden observar dos líneas de tendencia bajistas trazadas sobre máximos decrecientes. Esta semana, tras un nuevo intento fallido de romper al alza estas resistencias dinámicas, el activo corrigió fuerte y cerró el viernes por debajo de la EMA 200, lo cual no es una buena noticia. De todas maneras, el soporte clave a controlar se encuentra en los 19$USD, valor donde el precio ya detuvo su caída en 2 ocasiones anteriores.
Si analizamos los indicadores, tenemos un RSI con amplio margen de recorrido hacia zona de sobreventa, mientras que el MACD dió una nueva señal de venta recientemente, pero por debajo de 0 (no es tan relevante). Es llamativo además ver el volumen, que venía planchado y en la vela del jueves se incrementa muchísimo, lamentablemente a la baja.
Visto y considerando todos los factores hasta aquí analizados, uno podría suponer que irá nuevamente a testear el soporte de los 19$USD. Aquí se podría plantear una toma de posición (muy riesgosa por cierto) con un Stop Loss bien ajustado. Ahora, si pretendemos comprar en una zona “más segura”, debemos esperar que el activo se posicione por encima de las medias móviles relevantes que siempre analizamos, y además quiebre al alza las líneas de tendencia, con volumen.
VISIÓN SEMANAL
En esta visión se aprecia mejor el soporte de los 19$USD. Si bien en los 18$USD se ve otra zona de apoyo, considero que para ese entonces la WMA se pondrá descendente, lo cual daría inicio a una Etapa 4 (indicando claramente VENTA). La línea de tendencia alcista de base está muy alejada del precio, por lo cual no vale la pena considerarla en el análisis por el momento.
Veremos como resuelve la próxima semana.