Sin prisa pero sin pausa, nuestro principal índice continúa avanzando (como pidiendo permiso), superando pequeñas resistencias técnicas. La cautela y la incertidumbre continúan dominando al mercado, los grandes jugadores aún no aparecen, el dólar sigue siendo el refugio preferido y no nos dá respiro (subió 7% el mayorista esta semana). Una buena noticia fue la gran performance observada en bonos, pero la renta variable no termina de arrancar.
VISIÓN DIARIA
El inicio de semana no fue bueno. Las primeras 2 ruedas significaron la pérdida del soporte estático ubicado en los 29460 puntos y a este se suma la línea de tendencia bajista. Por suerte, el día miércoles se vió una interesante y rápida recuperación, posicionándose por encima de los pisos antes mencionados (que ahora auspiciaban de resistencia), para finalizar la semana con 2 ruedas irrelevantes, chatas, con precio de apertura y cierre prácticamente iguales y con un denominador común: la imposibilidad de quebrar al alza los 30.200 puntos, valor asociado a la línea de tendencia alcista de largo plazo que veremos en visión semanal.
Viendo el vaso medio lleno, lo que se puede rescatar desde el último contacto en los 26.000 puntos es el movimiento al alza marcando máximos y mínimos crecientes y superando importantes zonas de resistencia. En la actualidad estamos en un punto clave, de inflexión: el hecho de posicionarse por encima de la línea de tendencia alcista de largo plazo podría dar inicio a un cambio de tendencia del mercado, dato que se confirmaría sin dudas al quebrar los 31.000 puntos. Por el momento, no logramos superar este desafío.
Si analizamos los indicadores, tenemos un RSI que se ubica por encima de los 50 puntos, con margen aún hasta llegar a sobrecompra, mientras que el MACD sigue dando compra pero los histogramas son
decrecientes, lo cual es una señal de alerta temprana de que el swing alcista podría finalizar (perdió fuerza) previa señal formal de cruces de líneas que indiquen venta.
En el caso de mostrar debilidad y corrección la próxima semana, los soportes a tener en cuenta son:
- 29460 puntos: Soporte estático
- Línea de tendencia bajista: Soporte dinámico
- 28400 puntos: Soporte estático CLAVE a no perder. Aquí confluyen además las medias móviles de 20,50, 100 y 200 sesiones, todos soportes dinámicos, por lo cual es muy poco probable que el precio pierda este nivel.
VISIÓN SEMANAL
Como pueden observar, estamos en clara etapa 1 de Stan Weinstein, con una horizontalización de la media móvil ponderada de 30 semanas y un precio intentando sortear resistencias dinámicas muy complicadas. Una de ellas fue la TL bajista que impidió el paso la semana pasada. Si bien se superó, la TL alcista sigue siendo EL ESCOLLO a vencer.
Analizando en detalle la vela semanal, vemos un cierre en la resistencia dinámica con una mecha superior de debilidad. El cuerpo de la misma es pequeño, lo que refuerza el enunciado del primer párrafo de este informe donde menciono la cautela actual de los inversores.
Corren tiempos de definición. Es interesante comparar el estado técnico de nuestro índice con la situación político-económica del país. El acuerdo del presupuesto, nuevos arreglos con el FMI, son (entre otras) cuestiones claves que ve el mercado y cuya resolución seguramente empujaran hacia un lado u otro al precio. Estamos expectantes.
MERVAL $USD CCL
Las mechas inferiores tan extensas de las 2 semanas previas me hacía pensar que esta semana observaríamos una vela alcista en nuestro índice analizado en dólares. Lamentablemente, la tendencia de base sigue prevaleciendo y nos dejó una vela claramente bajista, de buen cuerpo y cierre casi en mínimos, apoyado en un soporte estático histórico en los 750 dólares.
¿Qué soportes y resistencias debemos seguir?
Abajo, los 675 dolares son el valor CLAVE a no perder, mientras que si rebotamos al alza tendremos en primer lugar los 890 dólares para posteriormente ir a buscar los 1000 dólares. La etapa 4 de Stan Weinstein domina al índice analizado en dólares, dato importante a tener en cuenta a la hora de pensar en meterse de lleno en renta variable.
A continuación analizaremos algunos activos que desde el punto de vista técnico resultaron interesantes:
Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Cresud (BA:CRES).
GOOGL:
VISIÓN DIARIA
Considerando que nuestro mercado está muy complicado y en plena etapa de definición, siempre es bueno analizar otras opciones que están disponibles para adquirir en brokers locales, en este caso los CEDEARS.
Lo que ven en el gráfico es el activo oficial de Alphabet (Ex Google) que cotiza en EE.UU. Es realmente interesante la prolijidad técnica que demostró a lo largo de todos estos años, considerando que su tendencia principal actual nace a mediados del 2012.
Actualmente, tras marcar máximos históricos en el último swing alcista, comenzó un camino de toma de ganancias que, lejos de poner en peligro su tendencia, nos genera una oportunidad de compra más que interesante, teniendo en cuenta que el precio reconoció como soporte la media móvil exponencial de 100 días por un lado y el nivel 0.618 de Fibonacci por otro.
¿Está garantizado que el activo rebote desde este nivel?
Por supuesto que no. No hay garantías en renta variable, sino sería muy fácil. Lo que uno debe hacer es tomar posición sabiendo de antemano que puede salir mal por lo cual es primordial colocar un Stop Loss al nivel que uno crea conveniente. La clave para ganar en Bolsa es recortar rápidamente posiciones perdedores y dejar correr ganancias en las ganadoras.
Si analizamos los indicadores, tenemos un RSI descomprimido, con cierto margen hasta la zona de sobreventa, mientras que el MACD parece perfilarse a dar compra (falta aún). Ambos indicadores no se observan en el gráfico para no sobrecargarlo.
La primer tarea para el papel es superar la zona de resistencia estática comprendida entre los 1190 y los 1200$USD. Será clave en el corto plazo volver a posicionarse por encima de la EMA 20 para pensar en objetivos más optimistas.
Abajo, tenemos el nivel 0.78 de Fibonacci, luego la EMA 200 y finalmente la línea de tendencia alcista de largo plazo, hoy ubicada en los 1104$USD aproximadamente.
VISIÓN SEMANAL
La visión semanal nos ofrece un motivo más para considerar este activo parte de la cartera. Se encuentra actualmente en etapa 2 de Stan Weinstein y esta semana el precio alcanzó a testear la WMA de 30 semanas, lo cual (en caso de no continuar la corrección y perforarla) es una inmejorable posibilidad de compra pensando en el mediano y largo plazo. Claro está, en ocasiones anteriores pueden observar dos situaciones distintas: testeo y rebote por un lado, quiebre y rebote en línea de tendencia por otro. ¿Quién sabe como será esta vez? Nadie. El que no arriesga no gana.
CRES:
VISIÓN DIARIA
Gran performance nos muestra este papel local, actualmente a punto de superar máximos históricos. Como pueden observar, tras una pequeña corrección desde máximo anterior, donde alcanzó el nivel 0.38 de Fibonacci y rebotó con fuerza al alza, el papel quebró nuevamente el techo de canal, con un volumen muy por debajo del promedio.
¿A qué se debe tan poca oferta como para que el precio no pare de subir con tan bajo volumen de operaciones? La respuesta está en la gran devaluación sufrida en estas semanas. Como saben, el activo cuenta con ADR, por lo cual el precio local se actualiza con la depreciación de la moneda local. Podríamos entonces considerarlo como refugio de valor. El dato a tener en cuenta es que el ADR se encuentra actualmente en clara tendencia bajista (lo veremos luego).
Si analizamos los indicadores, tenemos un RSI a punto de ingresar a sobrecompra, mientras que el MACD continúa dando compra pero muestra histogramas decrecientes (divergencia bajista).
¿Qué se sugiere hacer?
Veamos antes la visión semanal.
VISIÓN SEMANAL
Vemos una clara etapa 2 de Stan Weinstein, próximo a alcanzar el techo de la línea de tendencia que circula en máximos crecientes. Es realmente muy prolijo el comportamiento pero si me preguntan qué hacer, debo decirles que personalmente no tomaría posición en estos momentos, por varios motivos:
- El activo local se encuentra en máximos históricos
- No sabemos el comportamiento del dólar la próxima semana, por lo cual en caso de observar apreciación de nuestra moneda y corrección del ADR podríamos observar una importante corrección del papel.
- ADR en etapa 4 de Stan Weinstein
- Merval no define dirección.
VISIÓN SEMANAL ADR
Como pueden observar, el precio se encuentra en clara tendencia bajista de mediano plazo (si bien la línea de tendencia trazada podría definirla como alcista) en etapa 4 de Stan Weinstein (la verticalidad descendente de la WMA es notable). Es clave que el precio vuelva a ubicarse por encima de esta media móvil para comenzar en primer lugar una etapa 1 y finalmente regresar a etapa 2. Resta mucho camino por delante, pero la buena noticia es que al parecer, ha encontrado un piso firme.