Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, todavía con la resaca de lo comentado ayer por la FED en su reunión de política monetaria, por las noticias sobre resultados corporativos trimestrales y los anuncios de Gilead (NASDAQ:GILD) respecto a los ensayos clínicos de su medicamento remdesivir para combatir el COVID-19. En las primeras horas de la sesión de hoy, los inversionistas asimilan las conclusiones del encuentro del Banco Central Europeo y las débiles cifras económicas globales.
La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés cerca de cero y reiteró su promesa de usar su gama completa de herramientas para apuntalar la economía durante la pandemia de coronavirus, que no sólo golpeará la expansión en el corto plazo sino que también plantea riesgos considerables en el mediano plazo.
La empresa estadounidense Gilead ha confirmado "datos positivos" en los resultados preliminares del ensayo de fase 3 del remdesivir antiviral en investigación en pacientes con Covid-19 grave. Hasta el momento, este medicamento está considerado uno de los más prometedores contra el virus. Aún queda, no obstante, la fase más importante de ensayos clínicos, sin contar con los evidentes problemas de producción y distribución masiva, en caso de que resulte ser aprobado por las autoridades. El mercado, en todo caso, reacciona siempre con extrema rapidez anticipándose a ese escenario. Las noticias sobre los estudios del fármaco en humanos han tenido fuerte repercusión en los mercados en las últimas semanas.
En materia de reportes corporativos, en EUA las tecnológicas mantienen el buen ritmo después de que Microsoft (NASDAQ:MSFT), Facebook (NASDAQ:FB) y Tesla (NASDAQ:TSLA) publicaran resultados que superaron las expectativas del mercado.
Con relación al Banco Central Europeo (BCE), después de haber puesto en marcha en el último mes una batería importante de estímulos monetarios, aunque mantuvo sin cabios sus tasas de referencia y el programa de compra de bonos, ha decidido reforzar las inyecciones de liquidez para garantizar que fluye el crédito bancario en la eurozona. Estas nuevas inyecciones de liquidez comenzarán en mayo y se extenderán hasta septiembre de 2021. Además mejorará aún más las condiciones de las subastas TLTRO, de liquidez condicionada al crédito, con una bonificación adicional para la banca de 50 puntos básicos. De este modo, y dado que la facilidad de depósito está en el -0.5%, los bancos que presten bajo las condiciones del BCE recibirán una prima del 1%.
En materia económica, en EUA, las solicitudes iniciales de desempleo subieron en 3.84 millones la semana pasada, con lo que en las últimas seis semanas se superan los 30 millones de desempleados. Por su parte, el gasto personal se contrajo 7.5% en marzo, mientras el ingreso cayó 2.0%, ambas con bajas por arriba de lo pronosticado.
En la Eurozona, la economía de la región se contrajo a un ritmo récord y más de lo esperado en los primeros tres meses del año. La contracción fue de 3.8% respecto al último trimestre de 2019, como consecuencia de impacto de las medidas de contención implementadas a partir de marzo para frenar la pandemia de Covid-19. Estas medidas de contención, junto con el desplome en el precio internacional del petróleo provocaron también que la tasa anual de inflación se situara en abril en 0.4%, tres décimas por debajo de la registrada en el mes de marzo y su nivel más bajo desde septiembre de 2016.
En China, el PMI oficial del sector manufacturero bajó a 50.8 en abril desde la lectura de 52 puntos de marzo, y aunque logró mantenerse por encima de la marca de 50 puntos que separa el crecimiento de la contracción, está acercándose peligrosamente al territorio de la contracción.
En México, en línea con lo esperado, el PIB se contrajo -2.4% a tasa anual desestacionalizada (-1.6% con cifras originales). Se trata de la tercera caída trimestral consecutiva y su mayor desplome desde la crisis económica-financiera de 2009. Por actividades económicas, las Secundarias cayeron -3.8% y las Terciarias -1.4%, en tanto que el de las Actividades Primarias subieron 1.2%.
Los datos se dan en un contexto en el que la actividad económica traía una inercia de debilidad desde el año pasado y esta se intensifica al comenzar a resentir el impacto de las medidas de confinamiento para enfrentar el coronavirus, tanto localmente como a nivel internacional. La realidad, es que el mayor impacto negativo se dará en el segundo trimestre de este año, donde la caída sería de dos dígitos.
El peso mexicano mantiene su racha positiva de los últimos días y actualmente cotiza alrededor de $23.75 spot. La moneda sigue muy atenta a todo lo relacionado con el COVID-19, cifras económicas y precio internacional del petróleo (el WTI sube 15% a $17.4 por barril)
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $23.55 y $24.0 spot (el euro entre $1.083 y $1.090).