Muy buenos días, el mercado asiático cerro la jornada pasada con valores positivos, marcados principalmente por China y EE UU que retoman el diálogo comercial con las defensas en alto. Las negociaciones coinciden con la entrada en vigor de una nueva ronda de aranceles entre ambos.
Los responsables de comercio de los dos gigantes económicos mantendrán entre miércoles y jueves reuniones a nivel de viceministros para tratar de dar con una vía que les permita resolver los litigios pendientes. Pero, aunque el encuentro se ve con optimismo en Wall Street tras la escalada de los últimos meses, la brecha que deben superar las dos partes es todavía muy grande y llevará tiempo para que pueda cuajar algún tipo de compromiso.
Las nuevas conversaciones tienen lugar por invitación de EE UU. La delegación china la encabeza Wang Shouwen, visto como uno de los halcones del Ministerio de Comercio. Del lado estadounidense está al frente el subsecretario del Tesoro para asuntos internacionales, David Malpass, que integra el grupo en el seno de la Administración de Donald Trump que tiene una actitud más abierta a la negociación.
El propio Trump indicaba a la agencia Reuters que no esperaba gran cosa de este encuentro. De hecho, la cita está pensada más bien para tratar de crear una base sobre la que empezar a avanzar. Los funcionarios tienen un nivel inferior al de pasados encuentros, en los que participaron los secretarios de Comercio, Wilbur Ross, y del Tesoro, Steven Mnuchin con Liu He, principal asesor en materia económica del presidente Xi Jinping.
Las conversaciones tienen lugar en el mismo momento en el que se activa la segunda batería de aranceles a una lista de 279 bienes que se importan desde China, esta por valor de 16.000 millones de dólares. Trump prometió en junio un gravamen del 25% sobre unos intercambios de 50.000 millones. La primera ronda, que entró en vigor el 6 de julio, se limitó a 34.000 millones en importaciones. El resto se aplazó hasta la conclusión de un periodo de consulta con los sectores afectados.
Pekín responderá de inmediato a esta segunda gran ronda de aranceles de forma idéntica, es decir, con la entrada en vigor de un impuesto del 25% a mercancías estadounidenses por valor de 16.000 millones. Las tasas afectan a más de 300 productos, entre ellos automóviles, bicicletas, equipos médicos o ciertos tipos de papel. De la lista inicial ha caído el crudo, una de las mayores partidas que junto a los aviones comerciales o los semiconductores siguen libres de gravámenes. Sin embargo, otras grandes categorías como la soja o los componentes de automóviles sí están sujetos a las tasas, que alcanzan ya aproximadamente una tercera parte del importe total que China compra a Estados Unidos.
La próxima jugada, que podría concretarse a finales de septiembre, escala de forma muy significativamente el conflicto: Trump ha encargado imponer aranceles del 25% a productos chinos por valor de 200.000 millones de dólares adicionales y Pekín ha prometido contraatacar con otros por valor de 60.000 millones. De formalizarse, mercancías por valor de 366.000 millones de dólares quedarían afectadas por las tasas, el equivalente a entre el 56% y el 62% de todo el comercio bilateral registrado en 2017.
El Nikkei de Japón sube un +0,21% en la jornada pasada. El índice de Shanghai terminó la jornada pasada de manera negativa, la cual cae un -0,70%, el índice Hang Seng de Hong Kong sube un +0,63% y lo mismo para el Nifty de India que sube un +0,58% en la jornada pasada.
Para el par USD/JPY, el precio ha tenido una reversión bajista en 110,47. El mercado tendrá un sesgo bajista en las próximas horas, siempre que el precio continúe bajando desde ahí, aunque sea lentamente, pero se observa que hay un nuevo soporte en 110,04, que coincide que es un mínimo más alto.
También dentro del par USD/JPY, confluye con un nivel psicológico clave en 110,00, así que el mercado será bajista con extrema precaución. Ya que en general, se percibe un fortalecimiento del yen y un debilitamiento del dólar dado el inicio de las conversaciones entre Estados Unidos y China.
El EUR/USD sube 0,32% esta jornada encontrándose en 1,1610. El Euro subió significativamente durante la jornada del martes, rompiendo por encima del nivel clave de 1,15. Ahora se acerca al nivel de 1,16, un área que fue el comienzo de una importante venta hace un par de semanas. Se ve poco probable que pueda romper por encima de ahí, pero ciertamente parece que va a ser una zona de interés. Es posible que el mercado caiga desde aquí quizás probando el nivel clave de 1,15 y debería decirse que, al final del día, el apetito de riesgo de los estadounidenses parece que está cayendo en una hora clave. Si ese es el caso, este par probablemente bajará junto con él. En este punto, anticipamos que veremos volatilidad, pero si podemos romper por debajo del nivel de 1,15, eso podría mover este par mucho más a la baja. Todavía tenemos muchas preocupaciones cuando se trata de Turquía, tema que hay que tener en cuenta.
Los futuros de Wall Street abren a la baja. A las 9:00 am, podíamos apreciar al Dow Jones en -0,13%, el S&P500 en -0,13% y el Nasdaq negativo en -0,18%.
Hoy a las 11:00 esperamos las ventas totales en el cual la previsión es de 5,4M, mayor a los 5,38 del mes de julio.
El ex presidente de campaña del presidente Donald Trump se convirtió en un delincuente convicto y su abogado de muchos años lo involucró en un crimen casi ayer mismo. La condena de Paul Manafort por ocho cargos de fraude fiscal y bancario da un impulso a la investigación del abogado especial Robert Mueller. Michael D. Cohen dijo que violó las leyes de financiamiento de campaña antes de las elecciones de 2016, bajo la dirección del entonces candidato Trump. Los demócratas aprovecharán los escándalos que rodean al presidente antes de las elecciones legislativas de noviembre, en las que buscan obtener el control de la Cámara.
El acta de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto hace tres semanas se publicará a las 14:00, con los inversores buscando pistas sobre la posible ruta de las tasas de interés para el resto del año. Dos alzas ya están en la bolsa, mientras que los contratos de futuros apuntan a dos más antes de fin de año, por lo que cualquier indicio de un cambio en las perspectivas será importante. Las recientes críticas del presidente a la Fed han hecho que los inversionistas observen las implicaciones de una desaceleración en el ritmo de ajuste de las políticas y concluyan que sería malo para los activos estadounidenses. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habla en la conferencia de Jackson Hole el viernes.
Los Estados Unidos y México se están acercando a un consenso sobre un marco para un nuevo Tratado de Libre Comercio de América del Norte, de acuerdo con varias personas con el tema, aunque aún quedan por resolver algunos obstáculos clave. Si bien puede haber algún progreso, Trump sigue siendo desafiante en el comercio con la UE y China, repitiendo la amenaza de aplicar un arancel del 25% a las importaciones de automóviles europeos y los abultados aranceles que Beijing impone a los autos estadounidenses.
El tweet de Elon Musk del 7 de agosto sobre la privatización de Tesla (NASDAQ:TSLA) Inc. está causando un dolor de cabeza en la Comisión de Bolsa y Valores. La agencia, que normalmente le gusta trabajar en segundo plano hasta que decida si se han roto o no las leyes, está en el centro de atención mientras se investiga, con su reputación en juego si Musk evita la sanción. El futuro de los accionistas de Tesla es incierto ya que Morgan Stanley (NYSE:MS) se convirtió ayer en la segunda firma en suspender la cobertura de las acciones, sin explicar por qué.
Hoy antes de la apertura reporta: Analog Devices (NASDAQ:ADI), Lowe’s (LOW) y Target (NYSE:TGT), entre otros.
Después del cierre reporta: L Brands (NYSE:LB) y Synopsys (SNPS), entre otros.
El cobre cayó la jornada de hoy solo para darse vuelta y formar un martillo. Los compradores siguen peleando el precio, y hasta ahora, van ganando. Con una guerra comercial en pausa y sin mayores noticias macro y microeconómicas, se podría esperar que la tendencia alcista continúe. Tal como dijimos ayer, el nivel de 272,39 según Fibonacci será una resistencia fuerte aunque es poco probable que alcance ese precio hoy. Por otro lado, vemos poco probable que caiga más que el nivel de 263,94 el cual debería ser el soporte el día de hoy (precio que tocó esta mañana). Si cae de eso, será una señal muy bajista.
El precio del petróleo crudo de EEUU subió significativamente durante el miércoles, poniéndose por encima del nivel de 66 dólares. Sin embargo, cedió gran parte de las ganancias, y al hacerlo, pareciera que va a terminar por debajo de ese nivel. Este es un mercado que continúa yendo y viniendo, pero obviamente la caída del dólar durante el día también ayudó. En general, el mercado probablemente retrocederá un poco desde aquí, pero si puede romper por encima del rango de la sesión de ayer, ampliamente el nivel de 66,50, entonces el precio del WTI podría apuntar al nivel de 67,50 dólares. Estará influenciado por el valor del dólar y por supuesto por varias señales económicas y noticias sobre la guerra comercial durante los próximos días. Lo único con lo que probablemente podremos contar es mucha volatilidad.
