♦ Desempeño positivo tras la decisión del Fed. Previo a la decisión, los mercados incorporaron una menor creación de empleo privado ADP y un aumento mayor a lo esperado en las vacantes de empleo (JOLTS). El Fed subió +25pb la tasa de Fed funds a 4.50% - 4.75% y anticipó más aumentos ante una inflación que va cediendo, pero todavía es elevada. Powell dijo que las tasas seguirán restrictivas por más tiempo y que el comité está pensando en un par de incrementos adicionales antes de una pausa. Esto es consistente con nuestra visión de dos alzas más (marzo y mayo), llevando la tasa a un rango de 5.00% - 5.25%. Además, no descartó un recorte al final del año si la inflación baja rápido, aunque no es el caso base
♦ Tras incorporar los comentarios de Powell, los Treasuries aceleraron las ganancias y cerraron con una apreciación de 10pb. El dólar se debilitó (DXY -0.9%) y las bolsas revirtieron las pérdidas iniciales. Destacó el Nasdaq (+2.0%). El petróleo cayó con fuerza ante mayores inventarios en EE.UU. En el mercado local, la curva de Bonos M ganó 5pb en promedio, el MXN se apreció 1.1% a 18.62 por dólar y la bolsa subió 0.8% a 55,019pts. Pensamos que la falta de señales claras sobre una fuerte incomodidad por condiciones financieras más laxas aceleró las ganancias.
♦ En el frente corporativo, las empresas continúan anunciando planes de reducción en su plantilla laboral ante una perspectiva de desaceleración económica. FEDEX informó que recortará el 10% de directores y funcionarios para ser 'una organización más ágil y eficiente' y poder enfrentar el efecto de un menor tráfico de envíos. Rivian Automotive recortará el 6% de la nómina (800 empleos), sin afectar las líneas de ensamble.