- El Bitcoin pone a prueba el nivel de soporte de 25.700 dólares en un contexto de cambio de confianza
- La decisión de la Fed sobre los tipos de interés podría ser decisiva para la criptomoneda
- En el siguiente artículo, analizo los factores críticos a tener en cuenta para la trayectoria de Bitcoin de cara al resto del año.
La semana pasada, el Bitcoin inició una prueba del nivel de soporte de 25.700 dólares. Durante este tiempo, el interés de los inversores se mantuvo fuerte, aunque hubo un cambio perceptible de confianza con un alejamiento de este umbral de soporte crítico según avanza la semana.
Nuestra atención se centrará esta semana en la próxima decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal. El mercado de Bitcoin ha comenzado esta semana crucial con cierto tono optimista, especialmente con la marca de 26.500 dólares que había actuado anteriormente como nivel de resistencia intermedio durante el mes pasado, y que ahora comienza a establecerse como nivel de soporte.
El impulso predominante puede impulsar al Bitcoin hacia el rango de 27.200-27.700 dólares, que corresponde a las medias móviles de 50 y 200 días, durante el transcurso de esta semana. Esta zona en particular merece una atenta vigilancia, ya que se erige como una coyuntura fundamental que influye en la nueva posible trayectoria del Bitcoin.
Por otro lado, cabe señalar que la semana pasada se produjo un "cruce de la Muerte" en el comercio de Bitcoin, cayendo la media móvil de 50 días por debajo de la media móvil de 200 días. Inicialmente, esta señal bajista impulsó la actividad de compra. Sin embargo, parece que las perspectivas bajistas persistirán mientras el Bitcoin se mantenga por debajo del nivel de resistencia en torno a los 27.000 dólares.
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Cuando examinamos cruces similares del pasado, surge un patrón recurrente. En el caso del cruce alcista de febrero (conocido como cruce dorado), la respuesta inicial fue bajista. Posteriormente, los compradores, actuando como escudo protector de la media móvil de 200 días en un contexto de volatilidad del mercado, impulsaron la subida del Bitcoin desde menos de 20.000 dólares hasta el rango de los 30.000 dólares.
Si rebobinamos algo más en el tiempo, podemos observar que tras la caída de enero de 2022, coincidiendo con la última aparición del "cruce de la muerte", se materializó una reacción de compra similar hacia la media móvil de 200 días.
Llegado marzo de 2022, el Bitcoin había conseguido recuperarse hasta el nivel de 48.200 dólares, alineándose con la media móvil de 200 días. Sin embargo, se mostró incapaz de superar este umbral y, en su lugar, entró en una persistente tendencia bajista que duró todo el año. En esta fase, tras el "cruce de la muerte", el Bitcoin sufrió una devaluación significativa, registrando finalmente un descenso del 60% a finales de año.
Dirigiendo la mirada a las perspectivas para 2023, considerando la reducida volatilidad de precios del mercado actual, existe la posibilidad de que persista una racha bajista del Bitcoin hasta que alcance el nivel de 19.700 dólares, justo por debajo del umbral de los 20.000 dólares Sorprendentemente, este nivel corresponde al nivel de retroceso de Fibonacci 0,786 basado en la tendencia alcista observada en 2023.
Además, mientras navega por esta trayectoria, el rango de precios 22.200-25.700 dólares (que representa el nivel de retroceso de Fibonacci 0,382) también puede surgir como un nivel de soporte importante, haciéndose eco de la importancia del nivel de retroceso de Fibonacci 0,618.
La evaluación de estos niveles de soporte actuales dependerá, sin duda, de la evolución de los próximos tres meses. 
Además, la capacidad del Bitcoin para concluir la semana con cierres por encima de los niveles de media móvil en torno al rango de 27.000 dólares podría anular el escenario bajista predominante. De hecho, si el Bitcoin consiguiera volver a entrar en el territorio de los 28.000 dólares y establecerse firmemente en esta zona, significaría una ruptura de la tendencia bajista a corto plazo que surgió tras los máximos registrados en julio. Un avance de este tipo podría desencadenar una oleada de impulso, llevando al Bitcoin hacia el rango de 33.000-35.000 dólares.
En resumen, el resultado del viaje del Bitcoin hacia los 27.000 dólares esta semana, junto con la consiguiente actividad comercial dentro de esta zona, serán determinantes para la nueva trayectoria de la criptomoneda.
Otro factor crucial que influye en los movimientos del Bitcoin esta semana gira en torno a la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés y las declaraciones del presidente Powell. El análisis de las tres decisiones anteriores de la Fed sobre los tipos de interés revela datos intrigantes: tras una subida de 25 puntos básicos en mayo, el mercado de la criptomoneda mostró una tendencia a la baja hasta la siguiente reunión. En junio, cuando la Fed decidió mantener los tipos de interés en sus niveles actuales, el mercado del Bitcoin respondió favorablemente, impulsado por su dinámica interna.
En julio, la Fed volvió a subir los tipos de interés en 25 puntos básicos; sin embargo, esta vez, el mercado de criptomonedas se mantuvo relativamente imperturbable ante la decisión. Dada la predecible postura de la Reserva Federal, carente de sorpresas, parece plausible que esta semana pueda ser escenario de una prueba del nivel de resistencia hacia los 28.000 dólares, supeditada a la creencia de que los tipos de interés se mantendrán estables.
Sin embargo, para que el Bitcoin establezca firmemente el nivel de soporte en 28.000 dólares, sería necesario que se produjeran nuevos acontecimientos positivos. Esto se debe a que, incluso aunque la Reserva Federal opte por mantener inalterados los tipos de interés, aún tiene la opción de implementar otra subida de tipos a finales de año, acompañada de una retórica que insinúa la posibilidad de períodos prolongados de tipos de interés elevados. Este escenario, con el consiguiente aumento de los costes, se percibe como un posible factor disuasorio del interés por los activos de riesgo en los mercados.
De ahí que se esté prestando gran atención al estado de aprobación de las solicitudes de ETF de Bitcoin al contado, que podrían inyectar capital nuevo en el mercado del Bitcoin. La luz verde a un producto financiero de este tipo podría impulsar considerablemente la demanda de Bitcoin, independientemente de la dinámica externa del mercado.
Además, la emisión de un instrumento financiero de este tipo antes del halving de 2024, que se espera reduzca la oferta de Bitcoin, se considera un potente catalizador capaz de remodelar el panorama de la criptomoneda.