El dólar se fortalece ante un incremento de la aversión al riesgo

A la apertura de la sesión americana, el peso mexicano borra el avance presentado más temprano y se posiciona en el lugar 16 dentro de las monedas de países emergentes que presentan mayores pérdidas frente al dólar. La divisa mexicana se vio afectada por un incremento de la aversión al riesgo, que impulsó al dólar y por el reporte del IGAE, que mostró que la actividad económica creció por debajo de lo esperado en febrero. Ayer, el tipo de cambio siguió operando bajo la estructura lateral que inicio a finales de marzo. En los últimos 2 días, se ha mantenido pegado a la parte baja del rango y ayer rompió sin fuerza el psicológico de $18.00 unidades al cierre, el cual ha sido validado como un soporte técnico importante desde finales del mes pasado. En la parte alta, la media móvil de 20 días -en $18.08- se ha mantenido operando como una resistencia inmediata. 

Mientras que el dólar, medido a través del índice DXY, abre al alza debido a un aumento de la demanda de activos de refugio, pues los inversionistas están operando con mayor cautela ante la noticia de la caída de los depósitos en First Republic Bank, lo que recordó que los riesgos de estabilidad no se han disuelto por completo; al tiempo que UBS (SIX:UBSG) informó una caída del 52.0% en sus ingresos trimestrales. Además, el índice de precios de viviendas S&P CoreLogic Case-Shiller de 20 ciudades en EE.UU. subió únicamente 0.4% a/a en febrero, lo que representa el aumento más pequeño desde 2012, dada la baja demanda por las altas tasas de interés.

USD/MXN Spot

• El peso cerró la sesión previa en $17.97 unidades, con una depreciación de 0.03% (0.03 centavos). Durante la sesión overnight, la cotización alcanzó un mínimo en $17.96 y un máximo en $18.01 unidades. Para hoy estimamos un rango de fluctuación entre $17.93 y $18.05 pesos por dólar, considerando niveles de soporte en $17.90 y de resistencia en $18.10 pesos por dólar.

• En febrero, el Indicador Global de la Actividad Económica presentó un crecimiento de 0.1% respecto al mes anterior, gracias al fuerte avance de 4.2% del sector agropecuario. En comparación con el año previo, la actividad económica creció 3.9%. Así, el indicador (+0.1% m/m) resultó muy por debajo de la proyección nowcast del Indicador Oportuno de la Actividad Económica (+0.7%). El IGAE anotó un nuevo máximo histórico, al presentar una expansión de 0.7% respecto al nivel pre-pandemia y de 0.4% respecto al máximo de 2018.

EUR/USD Spot

• El euro cerró la sesión anterior en $1.105 unidades, con una apreciación de 0.55% (0.56 centavos). Durante la sesión overnight, la cotización alcanzó un mínimo en $1.100 y un máximo de $1.107 unidades.

• Para hoy estimamos un rango de cotización entre $1.098 y $1.107 dólares por euro, considerando niveles de soporte en $1.097 y de resistencia en $1.108 unidades.

• La inflación anual al productor de España cayó 1.0% en marzo. Es la primera caída desde diciembre de 2020, luego de un aumento revisado al alza del 8.0% en febrero, con lo que se ubicó por debajo de las previsiones del mercado de un aumento del 2.8%. El precio de la energía ejerció la mayor presión a la baja, al disminuir 15.9% a/a (vs +5.0% en febrero). Excluyendo la energía, los precios al productor subieron 7.3% a/a, tras un aumento del 9.5% en febrero.

Índice DXY

• Los futuros del crudo WTI no lograron consolidar una tendencia alcista al operar con pérdidas esta mañana, en torno a los $78 dólares por barril, ya que las preocupaciones persistentes sobre la desaceleración del crecimiento económico mundial superaron las perspectivas de una oferta mundial más limitada y una mayor demanda de China. El endurecimiento de las condiciones financieras y las preocupaciones por una posible recesión, pues se espera que la Fed y el BCE aumenten sus tasas de interés el próximo mes, han empañado las perspectivas de la demanda de energéticos, particularmente en las economías avanzadas. Aun así, los mercados guardan cierto optimismo sobre la recuperación de la demanda de crudo de China. Por el lado de la oferta, los recortes de producción anunciados por la OPEP+ podrían restringir aún más los mercados globales a partir de mayo.