Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una apreciación de 1.20% o 20.2 centavos, cotizando alrededor de 16.67 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 16.9486 y un mínimo de 16.6410 pesos por dólar, no visto desde el 3 de diciembre del 2015. Con lo anterior, el peso se ubica como la divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces. La apreciación del peso se debe a una corrección del dólar estadounidense que pierde 0.21%, de acuerdo al índice ponderado, tras fortalecerse 0.56%, durante la sesión anterior. Esto se debe a datos favorables que fortalecen la idea de un “soft landing” sin recesión este año.
Ayer se publicó el PIB de Estados Unidos del segundo trimestre, el cual mostró un crecimiento trimestral anualizado de 2.4%, por encima de la expectativa del mercado.
Hoy se publicó que el índice de precios del consumo personal (PCE deflator), dato preferido para observar la inflación por parte de la Reserva Federal, mostró un incremento de 3.0% anual en junio, desacelerándose desde 3.8% en mayo y ubicándose en su menor nivel desde marzo del 2021. Por su parte, el índice subyacente, se ubicó en 4.1% anual, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 4.18% anual. La baja inflación muestra un alivio a las elevadas presiones sobre los precios. No obstante, por un efecto matemático de comparación, se espera un aumento en el índice de precios del consumo personal PCE para los próximos meses.
Por su parte, el ingreso personal mostró un crecimiento mensual nominal de 0.3%, por debajo de las expectativas del mercado de 0.5% y desacelerándose desde el dato de mayo de 0.5% (revisado al alza desde 0.4%). El ingreso personal disponible (después de impuestos) creció 0.3% mensual. Al interior, se observó un aumento en los salarios de 0.6% mensual, alcanzando una tasa anual de 6.0%, la más alta desde enero de este año. Finalmente, la tasa de ahorro en junio se ubicó en 4.3%, disminuyendo desde 4.6% en mayo.
Después del peso mexicano, las divisas más apreciadas son: el rand sudafricano con 1.04%, el peso chileno con 0.66%, el real brasileño con 0.62%, la libra esterlina con 0.52%, el shekel israelí con 0.45%, el zloty polaco con 0.45%, la corona checa con 0.39% y el euro con 0.25%. Por el contrario, las divisas más depreciadas son: el dólar australiano con 0.69%, el ringgit de Malasia con 0.68%, la rupia de Indonesia con 0.63%, el rublo ruso con 0.63%, el dólar taiwanés con 0.53%, el dólar neozelandés con 0.42% y el yen japonés con 0.40%.
En cuanto a noticias relevantes el Banco de Japón redujo el control sobre la curva de rendimientos de los bonos. Si bien mantuvo el objetivo para la tasa de rendimientos a 10 años en 0%, dijo que el techo de 0.5% será el punto de referencia y no un límite fijo. Asimismo, el Banco de Japón mencionó que ofrecerá comprar deuda a 10 años al 1% cada día. No obstante, el gobernador Kazuo Ueda dijo que la decisión no representaba un paso hacia el final del programa de control de la curva de rendimiento. De hecho, el Banco de Japón dejó sin cambios su tasa de interés a corto plazo en -0.1%.
La decisión del Banco de Japón, llevó a los rendimientos de los bonos de Japón a 10 años a subir a 0.591%, su nivel más alto desde el 23 de junio del 2014 y al yen a apreciarse hasta 138.07 yenes por dólar. La decisión del Banco de Japón afectó el mercado de bonos de Estados Unidos, pues los japoneses son los mayores tenedores de deuda estadounidense. Los rendimientos de las notas del Tesoro a 10 años se redujeron en 4.1 puntos base a 3.95%.
En cuanto a indicadores económicos en Europa, se publicaron los datos preliminares de la inflación del mes de julio para Alemania, Francia y España. En Alemania, el índice de precios al consumidor (IPC) se ubicó en 6.2% anual. Por su parte, la inflación armonizada, que permite la comparación directa entre los países miembros de la Unión Monetaria y es la que considera el Banco Central Europeo (BCE) en sus decisiones de política monetaria, se ubicó en 6.5% anual. La inflación subyacente fue de 5.5%. Para Francia, el IPC se ubicó en 4.3% anual, registrando una disminución por tercer mes consecutivo y llegando al nivel más bajo desde febrero del 2022, mientras que la inflación armonizada fue de 5.0%. Finalmente, en España el IPC se ubicó a una tasa anual de 2.3%, mostrando un incremento desde el 1.9% del mes anterior (junio). La inflación subyacente se ubicó en 6.2% y la inflación armonizada registró una variación anual de 2.1%.
Asimismo, se publicaron las cifras de crecimiento para el segundo trimestre de los países europeos. En Francia, el PIB mostró un crecimiento trimestral de 0.5%, superando la expectativa del mercado de 0.1%, mientras que el dato del primer trimestre fue revisado a la baja de 0.2% a 0.1%. A tasa anual, el crecimiento fue de 0.9%, por arriba del 0.4% esperado. En Austria, el PIB se contrajo 0.4% trimestral, pero el crecimiento del primer trimestre fue revisado al alza de una caída de 0.3% a un crecimiento de 0.1%. A pesar de esto, a tasa anual el PIB se contrajo 0.3%, siendo la primera contracción desde el primer trimestre del 2021. En España el PIB creció 0.4% trimestral, en línea con las expectativas, mientras que el dato del primer trimestre mostró una moderada revisión a la baja de 0.1 punto porcentual a 0.5% trimestral. A tasa anual, el PIB creció 1.8% anual, apenas por debajo de la expectativa del mercado de 1.9%. En Alemania el PIB mostró un crecimiento trimestral nulo (0.0%), por debajo del 0.1% esperado por el mercado, tras contraerse 0.4% y 0.1% los dos trimestres previos. A tasa anual el PIB de Alemania se contrajo 0.2%, acumulando dos trimestres de contracciones. En Bélgica el PIB creció 0.2% trimestral y 0.9% anual, en Letonia el PIB se contrajo 0.6% trimestral (primera caída desde el tercer trimestre del 2022) y 0.9% anual, mientras que en Irlanda el PIB creció 3.3% trimestral, rebotando de una caída de 2.8% en el primer trimestre) y 2.7% anual. Las cifras de crecimiento para toda la Eurozona se publican el próximo lunes 31 de julio.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.56 y 16.83 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una caída de 4.1 puntos base, ubicándose en 3.95%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios, ubicándose en 8.90%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.30 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.95% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.7658 a 1 mes, 17.2409 a 6 meses y 17.7640 pesos por dólar a un año.