Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.65% o 13 centavos, cotizando alrededor de 20.16 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.0108 y un máximo de 20.1759 pesos por dólar. La depreciación del peso se debe a un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.61% de acuerdo con el índice ponderado, luego de que perdiera terreno durante las primeras dos sesiones de la semana. El fortalecimiento del dólar está relacionado con un regreso de la especulación sobre el futuro de la política monetaria y la necesidad de seguir subiendo las tasas de interés, a pesar de que existen riesgos a la baja para el crecimiento económico. Ayer por la tarde, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que la Reserva Federal no puede detener los incrementos cuando la tasa alcance niveles entre 4.5% y 4.75% si la inflación subyacente sigue subiendo. Por ahora, el mercado financiero estima que la tasa de interés en Estados Unidos podría alcanzar un nivel cercano a 5.0% en 2023.
Entre los principales cruces del dólar casi todas las divisas pierden terreno, con excepción del rublo ruso que avanza 0.38%. La divisa más depreciada es la corona sueca con 1.10%, seguida de la corona noruega con 1.00%, el peso chileno con 0.96%, el franco suizo con 0.96% y el zloty polaco con 0.95%. En cuanto a divisas relevantes, el euro se deprecia 0.87% y cotiza en 0.9772 dólares por euro, mientras que la libra se deprecia 0.77% y cotiza en 1.1233 dólares por libra y el yen japonés se deprecia 0.27% y cotiza en 149.67 yenes por dólar. Cabe notar que, aunque la depreciación del yen japonés es moderada, acumula 11 sesiones consecutivas de pérdidas, cayendo 3.84% en ese periodo y alcanzando hoy una cotización de 149.72 yenes por dólar, nivel no visto desde el 14 de agosto de 1990. El mercado especula que el gobierno de Japón podría intervenir para evitar una caída desordenada de su divisa. Sin embargo, el Ministro de Finanzas de Japón sólo ha dicho que mantiene comunicación cercana con el encargado de dar seguimiento al tipo de cambio dentro del ministerio.
Por su parte, los commodities inician la sesión con pérdidas, ante el fortalecimiento del dólar estadounidense, las preocupaciones en torno al crecimiento económico global, sobre todo por la política de cero covid en China y la posibilidad de recesión económica en Europa y en Estados Unidos. Entre los metales industriales, el cobre cae 0.98% y cotiza en 7,410 dólares por tonelada métrica, mientras que el níquel y aluminio pierden 0.44% y 1.16%, respectivamente. Finalmente, el petróleo gana 1.18% y cotiza en 83.80 dólares por barril, pues los participantes del mercado se enfocan en los riesgos sobre la oferta. Cabe recordar que está pendiente la prohibición de productos petrolíferos rusos de la Unión Europea, así como el recorte de la producción de la OPEP+ de 2 millones de barriles diarios. Asimismo, el Instituto Americano de Petróleo mencionó el martes que los inventarios de petróleo durante la semana previa se redujeron en 1.3 millones de barriles.
En cuanto a indicadores económicos, en Reino Unido se publicó la inflación que subió de 9.9% anual en agosto a 10.01% en septiembre, igualando el máximo alcanzado en julio. La mayor inflación se debió principalmente al componente subyacente que alcanzó 6.5% anual, nivel máximo desde marzo de 1992. Lo anterior eleva la probabilidad de que el Banco de Inglaterra suba su tasa de interés a un ritmo de 50 puntos base en el anuncio del 3 de noviembre. Por su parte, en Estados Unidos, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA por sus siglas en inglés) dio a conocer que las solicitudes de hipotecas cayeron 4.5% en la semana del 14 de octubre, acumulando cuatro semanas consecutivas a la baja y ubicándose en su menor nivel desde mayo de 1997. Por su parte, la tasa de hipotecas a 30 años continuó subiendo, alcanzando 6.94%, su mayor nivel desde abril del 2002, lo que afecta la demanda por créditos hipotecarios.
En Estados Unidos también se publicaron los inicios de vivienda de septiembre, mostrando una contracción mensual de 8.1%, luego de crecer 12.2% en agosto. En contraste, los permisos de construcción mostraron un crecimiento mensual de 1.4% en septiembre, contrario a la caída de 2.7% en el mes anterior. Con lo anterior, es posible observar un deterioro en el sector de la construcción, mostrando señales de que las tasas de interés están frenando los proyectos inmobiliarios en Estados Unidos.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.98 y 20.22 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de bonos de Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 10.4 puntos base, ubicándose en 4.11%, nivel no visto desde julio del 2008. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 7.5 puntos base, ubicándose en 9.92%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.43% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2567 a 1 mes, 20.8242 a 6 meses y 21.5247 pesos por dólar a un año.