El peso mexicano se aprecia hacia $19.75 spot, alrededor de 10 centavos, con los operadores asimilando la cifra de inflación en EUA que confirma señales de moderación en noviembre. Por el resto del día el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.60 y $19.80 spot (el euro entre $1.058 y $1.066).
Como ocurre desde hace meses, la inflación y los movimientos de los bancos centrales para hacerle frente siguen dominando el sentimiento de los mercados.
En EUA, los precios al consumidor se moderaron en noviembre más de lo esperado con un incremento mensual de solo 0.1%, muy por debajo del 0.3% pronosticado y su menor aumento en un año. Con ello, la tasa anual retrocede a 7.1%, desde el 7.7% del mes previo. El rubro subyacente, aquel que excluye bienes volátiles como energéticos y agropecuarios, también registró incrementos menores a los pronosticados: 0.2% vs. 0.3%. En términos anuales bajó a 6.0%, tras el 6.2% de octubre.
Este reporte de precios es positivo, ya que implica que se podría haber visto lo peor en cuanto a la inflación y hace que sea más probable que la Reserva Federal vaya relajando el ritmo de endurecimiento monetario.
En este sentido, la atención se vuelca ahora a la Fed, con el inicio hoy y su conclusión mañana del encuentro de política monetaria. Todo parece indicar que subirá en 50pbs, tras cuatro alzas agresivas de 75pbs.
Lo importante de esta reunión será, más que la magnitud de la subida de tasas, lo que diga el presidente de la Fed, Jerome Powell, en la rueda de prensa, así como las nuevas previsiones económicas y financieras, en particular los niveles de cierre de la tasa de fondeo para 2023, 2024 y largo plazo, que darían pistas sobre qué camino seguir en los próximos meses.
Después de la Fed, el jueves les tocará el turno al Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra (BoE), el Banco Nacional Suizo (SNB) y el Banco de Noruega.
El principal riesgo de mercado es que las reuniones de política monetaria resulten algo más agresivas de lo que en estos momentos se descuenta.
Por otro lado, en Alemania la inflación se situó en 10% anual en el mes de noviembre, lo que supone una ralentización de cuatro décimas respecto al dato registrado en octubre. A pesar de una ligera disminución en los precios de la energía, la tasa de inflación se mantiene en un nivel alto.
Asimismo, la confianza de los inversionistas alemanes mejoró en diciembre por tercer mes consecutivo. El índice ZEW se ha situado en -23.3 puntos, frente a los -36.7 del mes de noviembre, lo que supone la mejor lectura del dato de confianza desde el pasado mes de febrero, antes del comienzo de la invasión de Ucrania.
Con relación a las materias primas, la referencia WTI del precio internacional del petróleo avanza por segundo día consecutivo debido a la preocupación que ha generado en el mercado el cierre del oleoducto Keystone, clave para el abastecimiento de EUA. Keystone ha permanecido cerrada desde que se reportó una fuga de más 14.000 barriles en el estado estadounidense de Kansas el pasado 7 de diciembre. A ello hay que sumarle un posible impulso de la demanda de petróleo en China ante la relajación de algunas de las medidas por Covid en el gigante asiático. Así, el WTI se ubica cerca de 73.70 dólares por barril.
Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, buscando anticipar las implicaciones que tiene el dato de inflación en EUA en los futuros pasos de la Fed.