- La reunión de la OPEP probablemente mantendrá los objetivos de producción de diciembre, lo que lastrará los precios del crudo
- La previsión de una subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos influirá en los mercados, incluido el del oro.
- El informe de empleo de Estados Unidos de diciembre, junto con los resultados de algunas grandes empresas, también ha despertado gran expectación.
Las decisiones de la Reserva Federal y el BCE sobre los tipos de interés, las cifras de empleo de Estados Unidos y los resultados de tres de las mayores empresas de Estados Unidos van a conformar una semana cargada de datos para los inversores de todos los mercados. En el caso del petróleo, se añadirá la tensión de cómo podrían reaccionar los precios del crudo a una reunión anticlimática de la OPEP+.
La reunión del 1 de febrero de la OPEP+ es lo primero. Al no esperarse cambios en la producción por parte de los 13 miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), liderada por Arabia Saudí, y sus 10 aliados petroleros, liderados por Rusia, la reunión reafirmará la producción acordada por la OPEP+ en diciembre. Los alcistas del petróleo suelen esperar que la OPEP+ anuncie recortes cuando se reúne el grupo. De no ser así, es probable que los precios del crudo bajen.
El petróleo del West Texas Intermediate, o crudo WTI , que cotiza en Nueva York, y el petróleo Brent, que cotiza en Londres, subieron al comienzo de la jornada de negociación de este lunes en Asia.
Pero rápidamente revirtieron su rumbo ante la idea de que la reunión de la OPEP+ no cumpliría las expectativas, y la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, junto con las cifras de empleo y los resultados de Estados Unidos, impulsarán lo que podría ser una semana volátil tanto para el petróleo como para el oro.
El crudo WTI baja 68 centavos, o un 0,9%, hasta 79 dólares por barril a las 8:24 horas (CET). El crudo de referencia de Estados Unidos descendió un 2,5% la semana pasada tras un repunte acumulado del 11% en las dos semanas anteriores. En lo que va de mes, el WTI ha bajado un 1,8%.
El petróleo Brent para entrega en marzo también se deja 68 centavos, o un 0,8%, hasta 85,72 dólares por barril. El crudo de referencia mundial cayó un 1,1% la semana pasada, tras repuntar casi un 12% en las dos semanas anteriores. En lo que va de enero, el Brent ha bajado un 0,2%.
National Australia Bank, en una nota de investigación, afirma:
"No se espera que se anuncie ningún cambio en la producción de la OPEP+ en la reunión de esta semana, y esperamos que las declaraciones de la Reserva Federal de Estados Unidos sean el motor clave de las perspectivas a corto plazo".
La Reserva Federal liderará la semana con la decisión sobre los tipos del miércoles, que se espera incluya la menor subida de los tipos estadounidenses en casi un año: 25 puntos básicos. El Banco Central Europeo se pronunciará un día después, con una subida que podría alcanzar los 50 puntos básicos.
De las dos decisiones, la más observada será la de la Fed. El banco central estadounidense ha subido los tipos 425 puntos básicos desde marzo, mediante siete subidas, para frenar la galopante inflación. Antes de eso, los tipos de la Fed registraron máximos de sólo 25 puntos básicos, ya que el banco central los redujo casi a cero tras el brote mundial de COVID-19 en 2020.
Aunque la Reserva Federal llevó a cabo cuatro subidas consecutivas de 75 puntos básicos entre junio y noviembre, desde diciembre ha implementado una subida más discreta, de 50 puntos básicos. Si la próxima subida es de 25 puntos básicos, será la menor desde que el banco central iniciara su ciclo de ajuste monetario en marzo de 2022.
Los inversores también estarán pendientes de la rueda de prensa posterior a la reunión por parte del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, en busca de indicios sobre cuánto subirán los tipos y cuándo podrían considerar una pausa.
Los precios del oro podrían caer tras una subida de seis semanas, ya que los inversores centran parte de su atención en el dólar, que lleva cayendo tres semanas seguidas, registrando la divisa estadounidense su cota más baja desde abril.
El oro del Comex de Nueva York para entrega en febrero se situó el viernes en 1.929,40 dólares, lo que supone un descenso de sólo 60 céntimos, y ha subido hasta 1.946,60 dólares durante la jornada de negociación de este lunes en Asia, acercándose de nuevo al nivel de resistencia psicológica clave de los 1.950 dólares.
El precio al contado del oro, que algunos traders siguen más de cerca que los futuros, se sitúa en 1.928,15 dólares, lo que supone un descenso de 96 céntimos (1%). El oro al contado ha registrado ya máximos de 1.934,56 dólares en lo que va de lunes.
El nivel de resistencia de los 1.950 dólares es una prueba clave para la capacidad del oro de subir hacia máximos históricos por encima de los 2.000 dólares por onza, registrados en abril del año pasado, casi repitiendo sus máximos históricos de agosto de 2020. Desde que comenzó este año, tanto los futuros como el oro al contado han subido más de un 5% cada uno.
El hecho de que el oro al contado no haya podido cerrar la semana por encima de los 1.932 dólares, con su caída por debajo de los 1.928 dólares, plantea la posibilidad de un nuevo descenso, dice Dixit, estratega técnico jefe de SKCharting.com.
"Podrían repetirse los recientes mínimos del oro de 1.916 dólares y ampliar el descenso hacia 1.912 dólares, seguido de 1.900 dólares".
Dixit añade que si la venta se intensifica por debajo de los 1.900 dólares, podría producirse una nueva caída hasta los 1.880 y los 1.870 dólares.
Pero si la tendencia alcista del oro al contado se mantiene intacta, es probable que los compradores reaparezcan en el nivel de soporte a la espera de una subida que tenga como objetivo los 1.965 y los 1.972 dólares, dice.
A la volatilidad del petróleo y el oro se sumará el informe de empleo estadounidense del viernes. Se espera que el Departamento de Trabajo anuncie un crecimiento del empleo de 185.000 puestos de trabajo en enero, frente a los 223.000 de diciembre. Por su parte, se prevé que la tasa de desempleo aumente hasta el 3,6%. Todo apunta a que la remuneración media por hora disminuya ligeramente con respecto al mes anterior.
El calendario económico de la semana también incluye un informe sobre las ofertas de empleo de diciembre el miércoles, junto con los PMI del Instituto de Gestión de Suministros.
Antes de la reunión del BCE del jueves, la zona euro publicará el martes el dato del PIB del cuarto trimestre, que se espera muestre una pequeña contracción. El miércoles, el bloque publicará los datos de inflación de enero, que se espera que se hayan ralentizado por tercer mes consecutivo.
La guinda del pastel de los datos de esta semana la pondrán los resultados trimestrales de Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) y Alphabet (NASDAQ:GOOGL), tres de las cuatro mayores empresas estadounidenses por valor de mercado. Meta Platforms, propietaria de Facebook (NASDAQ:META), también publicará sus resultados esta semana.
Normalmente, los resultados de las empresas ajenas al sector petrolero no afectan directamente a los precios del crudo, y lo mismo ocurre con el oro. Sin embargo, una gran repercusión en Wall Street de los resultados de estas empresas podría influir en el consiguiente movimiento del petróleo y el oro.
Descargo de responsabilidad: Barani Krishnan utiliza una serie de puntos de vista aparte del suyo para aportar diversidad a su análisis de cualquier mercado. En pos de la neutralidad, presenta opiniones contrarias y variables de mercado. No tiene participaciones ni mantiene una posición en las materias primas o valores sobre los que escribe.