El peso mexicano opera con cautela, alrededor de $21.20 spot, en una sesión que promete ser de las más importantes para la moneda de cara a los próximos meses. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $21.05 y $21.45 spot (el euro entre $1.122 y $1.131).
En una semana en la que la política monetaria centra la atención, la FED es el primer banco central que comunica sus decisiones, por lo que hoy acapara la atención de los operadores. A la 1pm da a conocer su comunicado con los resultados del encuentro, así como sus nuevas previsiones económicas y financieras.
Nuestra expectativa es que el banco central estadounidense reconocerá que la inflación ha sido más persistente de lo que había pronosticado con su calificativo de 'transitoria' y añadirá que los riesgos para más subidas de precios siguen siendo altos. En este sentido, en el comunicado se eliminará la frase de que la inflación refleja en gran medida factores transitorios, en línea con las palabras pronunciadas el mes pasado por Powell.
Además, es muy probable que confirme que acelerará la reducción gradual de sus compras de activos (hasta 30 mil millones de dólares mensuales desde los actuales $15 mmd), lo que implica que las nuevas compras de activos concluirán en marzo de 2022.
De cumplirse esta previsión sobre el tapering, la FED estaría en condiciones para proceder a efectuar la primera subida de tasas de interés a mediados del próximo año. En las últimas semanas los inversionistas han empezado a especular con que habría entre dos o tres subidas de las tasas en 2022, muy lejos de las previsiones iniciales que retrasaban el primer alza de las tasas a finales del próximo año.
Además de las proyecciones de tasas, el comité actualizará sus estimaciones económicas, destacando un posible aumento del pronóstico de inflación para 2022. Aunque los riesgos al alza de la inflación justifican una postura más dura, Powell tendrán que modular sus mensajes en su conferencia de prensa (1.30pm) para calmar a los mercados sobre un posible ciclo de endurecimiento monetario gradual para contener las presiones inflacionarias y evitar así fuertes sobresaltos. Conviene resaltar, que a pesar de la retirada progresiva de estímulos por parte de la Reserva Federal, la política monetaria seguirá siendo ampliamente expansiva.
Aunque gran parte de este escenario está descontado por los operadores, es probable que observemos caídas generalizadas en la mayoría de los activos riesgosos, entre ellos el peso mexicano.
Por otro lado, el Congreso estadounidense aprobó anoche, con un solo voto republicano, un aumento del techo de deuda hasta los 31.4 billones de dólares. La legislación ya se envió a firma del presidente Biden, justo en la fecha límite que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, advirtiera que podría marcar el inicio del primer impago de la historia de Estados Unidos.
A nivel geopolítico, hubo una reunión virtual entre Vladimir Putin y Xi Jinping, en la cual han ambos países han estrechado lazos ante sus tensiones con Estados Unidos y otros países occidentales.
Sobre la pandemia, la Organización Mundial de la Salud (OMS) sigue alertando sobre la rapidez de la propagación de la variante ómicron del Covid-19.
En materia económica, las ventas al menudeo de EUA de noviembre decepcionaron con un incremento de solo 0.3% mensual, muy por debajo del 0.8% pronosticado y del 1.8% previo. En China, las ventas minoristas crecieron 3.9% anual en noviembre, por debajo del 4.6% pronosticado, mientras la producción industrial sorprende al alza con un incremento de 3.8%, superando las expectativas.
Las principales bolsas en el mundo operan en terreno mixto, en espera también de los mensajes sobre política monetaria y futuros pasos de la FED.