(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 25 de febrero de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
Los mercados se están viendo sometidos a cada vez más presión y una serie de acciones de megacapitalización comienzan a quedar rezagadas, así que algunos inversores podrían sentir que es hora de rotar hacia empresas de pequeña capitalización. En artículos anteriores, tratamos acciones y fondos de pequeña capitalización que se centran tanto en empresas estadounidenses como en empresas globales.
Los dos fondos que tratamos hoy podrían ser de interés para los lectores que quieran diversificar sus carteras en los próximos meses, incorporando empresas de pequeña capitalización pero sin pasar por alto las de gran capitalización.
1. ETF Reverse Cap Weighted U.S. Large Cap
Precio actual: 20.77 dólares
Rango de 52 semanas: 10.34-20.97 dólares
Rendimiento del dividendo: 1.76%
Relación de gastos: 0.29% anual
El ETF Reverse Cap Weighted U.S. Large Cap (NYSE:RVRS) da acceso a las empresas del índice S&P 500. Pero el fondo pondera a las empresas en función del inverso de su capitalización de mercado.
La mayoría de los fondos basan sus participaciones en índices que tienen altas concentraciones de compañías de gran capitalización o incluso de megacapitalización, como Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Amazon (NASDAQ:AMZN). Sus respectivas capitalizaciones de mercado ascienden a 2.09 billones de dólares, 1.75 billones de dólares y 1.57 billones de dólares. Sin embargo, en el RVRS, la exposición se inclina hacia capitalizaciones más pequeñas. Los lectores también podrían recordar que recientemente hemos tratado los ETF de igual peso, que también proporcionan una mayor exposición a acciones de mediana y pequeña capitalización.
Desde su creación en octubre de 2017, los fondos bajo gestión del RVRS ascienden a 17.4 millones de dólares. En otras palabras, sigue siendo un fondo pequeño. La refinadora de petróleo HollyFrontier, el grupo tecnológico Xerox (NYSE:XRX), el minorista de ropa Gap, la firma de ropa Hanesbrands y el grupo de inversión inmobiliaria (REIT) SL Green Realty figuran entre los nombres principales de la lista. Sus capitalizaciones de mercado oscilan entre 4,000 y 10,000 millones de dólares.
En el último año, el RVRS ha reportado un beneficio de cerca del 20%. Registró máximos históricos en febrero. En comparación, el SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY), un gran ETF que realiza un seguimiento del S&P 500, ha subido casi un 21% en los últimos 12 meses. Desde principios de 2021, el RVRS y el SPY han subido un 10.9% y un 4.2%, respectivamente.
Dicho de otra manera, una potencial rotación hacia las empresas de pequeña capitalización podría estar ya en marcha. Como parte de la diversificación de cartera, intentaríamos comprar el fondo en las caídas.
2. ETF iShares MSCI USA Size Factor
Precio actual: 119.45 dólares
Rango de 52 semanas: 60.20-119-61 dólares
Rendimiento del dividendo: 1.36%
Relación de gastos: 0.15% anual
El ETF iShares MSCI USA Size Factor (NYSE:SIZE) se centra más en las medianas y pequeñas empresas de Estados Unidos. El fondo comenzó a operar en abril de 2013 y sus activos netos ascienden a 843 millones de dólares.
El SIZE, que cuenta con 620 participantes, realiza un seguimiento del rendimiento del índice MSCI USA Low Size. En términos de desglose sectorial, el de tecnología de la información encabeza la lista con un 19.31%. Los siguientes en la lista son el de industriales (12.25%), finanzas (13.76%), salud (13.30%), consumo discrecional (10.53%), productos básicos de consumo (4.97%) y otros.
Los 10 nombres principales representan alrededor del 3% del fondo. En otras palabras, la ponderación de ninguna empresa es lo suficientemente grande como para afectar al precio del fondo. Los grupos de exploración petrolera ConocoPhillips (NYSE:COP) y Occidental Petroleum (NYSE:OXY), el negocio global de medios y entretenimiento ViacomCBS, el grupo de medios e Internet IAC/InterActiveCorp y la empresa minera Freeport-McMoran Copper & Gold son los principales nombres del SIZE. Sus capitalizaciones de mercado oscilan entre los 20,000 y los 70,000 millones de dólares.
En las últimas 52 semanas, el ETF ha subido alrededor de un 21% y registró máximos históricos en febrero. Nos gusta la diversidad que ofrece el SIZE. Un posible descenso hacia el nivel de 110 dólares mejoraría el margen de seguridad para los inversores de compra y retención.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).