Las acciones de Europa ofrecen una actuación sobresaliente hoy. El aumento de las posibilidades de estímulo estadounidense ha impulsado el optimismo de que la recuperación económica recientemente estancada esté a punto de recibir otro impulso.
Dado que controlan la bolsa, los bancos tal vez se consideran los mayores beneficiarios de las recuperaciones económicas. Es por eso que el aparente progreso de demócratas y republicanos en un acuerdo que pudiera contentar a ambas partes logró revertir la caída del 2% de Bank of America (NYSE:BAC) durante el día, convirtiéndola en a una subida del 0.5% al cierre. Eso contrasta con el mercado en general, que subió ante estas noticias, aunque aun así cerró en territorio negativo.
Toda esa volatilidad positiva podría haber metido prisa a los traders justo antes del fin de semana, pero no creemos que las acciones del BAC suban más a partir de ahora. De hecho, creemos que podrían estar a punto de perder bastante valor. Incluso si el ilusorio acuerdo de estímulo llegue finalmente a buen término, una recuperación económica fiable no es una conclusión segura. Y así como los bancos son de primeros en disfrutar de un verdadero crecimiento económico, también son las primeras instituciones en sufrir cuando hay un revés.
Además, se avecina otro obstáculo, independientemente de la velocidad o lentitud del crecimiento económico... los tipos de interés casi en cero disminuyen los márgenes bancarios, que es lo que los sustenta.
Pero podría ser la imagen de la oferta-demanda del gráfico técnico lo más revelador con respecto a dónde se dirigen las acciones de Bank of America a continuación.
El repunte del viernes salvó a las acciones de completar una bandera ascendente, bajista tras una caída bajista del 10% en sólo las cinco jornadas que preceden al patrón. Esto se llama un "asta de bandera". Aun así, el precio confirmó un nivel de resistencia de casi dos semanas.
Pero hay que tener en cuenta la ubicación de la bandera. Se desarrolló cuando el precio alcanzó los mínimos de julio. Si la bandera se completa, proporcionando un repunte a la baja, tendrá el impulso para registrar un valle más bajo, formando una tendencia bajista a corto plazo. Y si ese escenario se desarrolla, tendríamos la configuración para un movimiento aún mayor: un triángulo simétrico.
Al principio, consideramos el rango desde el techo registrado en febrero un patrón de continuación del gráfico de cabeza y hombros ascendente. Sin embargo, después de considerar más detenidamente la MMD 200 y su movimiento a lo largo de los diversos puntos de presión técnica del gráfico, ahora nos inclinamos a pensar que tenemos un triángulo simétrico entre manos.
Y de hecho, no podemos evitar dar un paso atrás y admirar la simetría del equilibrio entre la oferta y la demanda. La MMD 200 traza fielmente la parte superior de un triángulo simétrico, que comienza inmediatamente después de la finalización de un techo. Ésta es un rango en el que los contratos cambian de manos entre compradores y vendedores (que incluso podrían ser los mismos actores, cambiando de bando con el cambio de los acontecimientos), marcando la brecha descendente del 27 de febrero que ocurrió cuando los temores del COVID convirtieron a todo el mundo en vendedor.
La diferencia entre un patrón de cabeza y hombros inclinado hacia arriba y un triángulo simétrico no es académica. Más bien, tiene consecuencias reales para los siguientes movimientos. Por lo tanto, los traders los miden de manera diferente para establecer un objetivo.
Mientras que el gráfico de cabeza y hombros se mide entre sus puntos más altos y de repunte, el triángulo simétrico se mide entre sus puntos más altos y más bajos.
Dado que el gráfico de cabeza y hombros está inclinado hacia arriba, la pendiente se dirige hacia el objetivo implícito. La medición de la cabeza del patrón y el punto de repunte nos da un movimiento implícito de 3.85 dólares, gran parte del cual ya se había logrado en el repunte.
Sin embargo, si el tira y afloja entre alcistas y bajistas dentro del patrón (incluyendo aquéllos que lucharon en ambos bandos) era una acumulación que seguía a un repunte del triángulo simétrico, el objetivo implícito es un movimiento implícito mucho más significativo de 12.35 dólares.
Es importante entender que éstos son simplemente indicadores que miden el impulso, no números de lotería enviados desde el futuro.
El RSI está tocando techo en lo que impulso se refiere ahora mismo, reflejando la bandera ascendente, probando el patrón más grande.
Estrategias de trading
Los traders conservadores esperarían a que el repunte a la baja de la bandera registre un valle más bajo que el de 22.40 dólares registrado el 9 de julio antes de posicionarse en corto.
Los traders moderados tienden a posicionarse en corto ante el repunte a la baja de la bandera inmediatamente.
Los traders agresivos podrían posicionarse en corto ya, anticipándose al repunte a la baja, siguiendo el repunte a la baja del patrón más grande, siempre y cuando acepten un posible movimiento de retorno más grande que el de la bandera actual, hasta el patrón más grande. La gestión del dinero es crucial. Aquí tenemos un ejemplo:
Ejemplo de operación:
- Entrada: 25 dólares
- Orden de minimización de pérdidas: 27 dólares
- Riesgo: 2 dólares
- Objetivo: 13 dólares – objetivo implícito del triángulo
- Recompensa: 12 dólares
- Relación riesgo-recompensa: 1:6
Nota: Esto es sólo un ejemplo, no son las sagradas escrituras. No podemos predecir el futuro. Simplemente estamos sopesando las evidencias disponibles e intentando controlar el riesgo mientras permitimos la posible recompensa. Si no ha leído y entendido el análisis completo, no comience a operar. Su tiempo, presupuesto y temperamento afectarán a los resultados de la operación.