Es probable que el S&P 500 registre un rápido repunte antes de continuar su descenso, ya que los datos de Estados Unidos muestran signos de unirse a la ralentización global.
Los contratos de futuros del S&P abren hoy por encima del nivel de cierre de ayer, ampliando su repunte. Esto contrasta con las fuertes pérdidas en Asia y el fallido repunte de las acciones europeas.
Sin embargo, los traders tuvieron muy poco a lo que agarrarse ayer. El informe de empleo no agrícola del sector privado de ADP no cumplió expectativas y registró mínimos de tres meses y el índice del sector manufacturero del ISM de Estados Unidos entró en territorio de contracción. Ahora el enfoque se centra en si este virus recesivo se ha propagado al mercado en general.
Las grietas en los datos de Estados Unidos se produjeron en una suerte de justicia poética después de que Estados Unidos procediera a imponer aranceles a la UE por valor de 75.000 millones de dólares después de que la OMC dictaminara que las ayudas europeas a los aviones fueron ilegales y diera a Airbus (PA:PA:AIR) una ventaja injusta sobre la estadounidense Boeing (NYSE:NYSE:BA).
Estos deberes que golpean a Europa, junto con la actual guerra comercial con China, son un argumento convincente para una recesión tras la mayor expansión registrada de la historia; también sugiere que es hora de una caída, seguida de otra aún mayor. Eso ya había quedado indicado por el descenso del rendimiento de los bonos.
Los gráficos, además, apuntan a un breve repunte, seguido de un retorno a la tendencia bajista.
La caída de dos días del S&P se desplomó por debajo —aunque luego cerró por encima— de la parte inferior de un canal descendente desde mayo, lo que indica que la demanda se mantiene incluso tras el ambiente de pesimismo de ayer.
Si bien este apoyo impulsa las posibilidades de un movimiento de retorno a la parte superior de un gráfico de cabeza y hombros / reversión de isla, creemos que la posible compra en los descensos será de corta duración porque la parte superior del gráfico de cabeza y hombros, aunque pequeña, marca el segundo fracaso a la hora de permanecer por encima de la línea de tendencia alcista a medio plazo desde la venta masiva del día de nochebuena (línea de tendencia alcista gruesa).
Tras caer por debajo de las MMD 50 y 100, una caída por debajo de la MMD 200, que se alinea con los mínimos de agosto, señalaría que se ha tocado techo.
Estrategias de trading
Los traders conservadores esperarán una caída por debajo de 2.728,81, mínimos del 3 de junio —lo que demostraría un nivel de resistencia en un intento de repunte de seguimiento— antes de comprometerse a un posicionamiento en corto.
Los traders moderados esperarán un movimiento de retorno que probaría la tendencia bajista cuando encuentre resistencia en la parte superior del gráfico de cabeza y hombros y caiga por debajo de la MMD 200.
Los traders agresivos podrían arriesgarse a posicionarse en largo a contracorriente, confiando en el movimiento de retorno esperado hacia la línea de escote de la parte superior del gráfico de cabeza y hombros.
Ejemplo de operación
Entrada: 2.890
Orden de minimización de pérdidas: 2.870 – por debajo de los mínimos de ayer
Riesgo: 20 puntos
Objetivo: 2.950 – por debajo de la línea de escote del gráfico de cabeza y hombros
Recompensa: 60 puntos
Relación riesgo-recompensa: 1:3