El peso mexicano espera con ligeras subidas, en niveles alrededor de $20.08 spot, en espera de las conclusiones de la reunión de política monetaria de la FED. A la 1pm se publica el comunicado con los resultados, así como las nuevas expectativas económicas-financieras de la autoridad monetaria; posteriormente a la 1:30pm, su presidente Jerome Powell ofrece una conferencia de prensa.
El tema de los futuros pasos de la FED ha sido el elemento central en las decisiones de las últimas semanas de los inversionistas. La clave para el mercado está en la calendarización del plan para reducir su programa de compra mensual de bonos, acción conocida como tapering.
Existen condiciones para pensar que el anuncio sobre el tapering puede darse hoy, aunque el mercado no descarta que la autoridad se espere hasta el encuentro de noviembre. Además, será importante la publicación hoy de las nuevas expectativas de la FED sobre los niveles de cierre de tasas de interés para este 2021 y los próximos años, donde no se descartan sorpresas, sobre todo en el sentido de que pueda haber más integrantes del comité de política monetaria interesados en llevar a cabo la primera alza de la tasa en 2022.
También es noticia el anuncio por parte de Evergrande de que pagará algunos intereses de sus bonos nacionales que vencen mañana jueves, lo que disipa un poco los temores de un colapso inminente y desordenado que había preocupado a los inversionistas en los últimos días. Sin embargo, la empresa no especificó la cuantía de los intereses ni la fecha de pago.
Esto genera la especulación de que Evergrande ha llegado a un acuerdo con los tenedores de bonos para posponer de intereses sin tener que calificar la medida de impago. El anuncio se produce en un momento en el que Evergrande se acerca a un plazo clave para el pago de intereses de un bono en dólares, también mañana jueves.
Por lo pronto, el Banco Popular de China ha vuelto a intervenir con una nueva operación en el mercado, la segunda en cinco días, ahora por un monto de 18.6 mil millones de dólares para asegurar la liquidez ante la crisis del promotor inmobiliario.
Por último, crece un poco la tensión sobre el tema del techo de la deuda de EUA. La Cámara de Representantes, aprobó un proyecto de ley para mantener el financiamiento del Gobierno federal después del 30 de septiembre y suspender el límite de deuda durante un año.
Sin embargo, enfrenta una fuerte oposición republicana en el Senado, donde parece que en un primer intento fracasará cualquier intento de apoyo. Si bien todavía no hay una fecha exacta para que el Gobierno se quede sin dinero, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dice que ocurrirá “en algún momento de octubre”. Seguimos considerando, que como ha sucedido en otras ocasiones, terminarán por alcanzar una solución de último momento. Con ello, por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar en un amplio rango entre los $19.93 y $20.30 (1.169 y $1.176).
Por otro lado, las principales bolsas en el mundo operan con resultados positivos, en espera de lo que tenga que decir la FED sobre sus futuros pasos en materia de política monetaria. Las bolsas siguen en su intento de estabilizarse después de que el gigante inmobiliario chino Evergrande haya confirmado que su principal filial pagará el cupón de sus bonos nacionales este jueves.
Los anuncios de la FED de hoy serán determinantes para el devenir de los mercados financieros globales para lo que resta del año. Los funcionarios del banco central estadounidense, incluido el presidente Jerome Powell, han dicho que los 120,000 millones de dólares (mdd) en compras mensuales de compras de bonos del banco central podrían reducirse antes de que concluya el año, como un primer paso para poner fin a las políticas ante la emergencia sanitaria implementadas en la primavera del 2020 para contener los primeros golpes de la pandemia del coronavirus.
Así, el anuncio sobre el tapering puede darse hoy, pero también es fuerte la especulación de que se retrase el anuncio a la reunión de noviembre, ello como resultado de los dos últimos reportes de empleo e inflación estadounidense de agosto
Por su parte, otro tema de gran interés serán las nuevas previsiones respecto a los niveles de tasas de interés para cierre de 2021 -2023 (conocido como el dot plot). No se esperan cambios en ellas, esto es, que para la mayoría de los integrantes una primera alza de tasas se daría en 2023. Incluso, es de esperarse que en la conferencia de prensa Powell busque una vez más disociar el momento de la reducción" de compras de activos de la subida de tasas. Cualquier sorpresa sobe los niveles esperados en las tasas de interés, sería un fuerte generador de volatilidad financiera.
Con relación a Evergrande, la principal unidad de la promotora ha anunciado que realizará un pago de cupones de sus bonos nacionales este 23 de septiembre, lo que ofrece cierto alivio a unos mercados muy tensos por este asunto. Sin embargo, no especificó la cuantía de los intereses ni la fecha de pago.
La presentación de hoy, así, ha disparado las especulaciones de que Evergrande ha llegado a un acuerdo con los tenedores de bonos para posponer de intereses sin tener que calificar la medida de impago. El anuncio se produce en un momento en el que el gigante inmobiliario se acerca a un plazo clave para el pago de intereses de un bono en dólares.
Aunque sigue habiendo preocupación, se cree que el efecto contagio de un posible impago por parte de la promotora se contendrá y que el Gobierno chino, de alguna manera, amortiguara una posible caída.
Por último, el Banco de Japón mantuvo la política monetaria sin cambios, aunque ha ofrecido una visión algo más sombría respecto a las exportaciones y la producción, lo que refuerza las expectativas de que el banco central japonés mantendrá los estímulos.