• Mercados accionarios a la baja, rendimientos de bonos gubernamentales y dólar al alza, en un entorno con un repunte de la aversión al riesgo tras el empleo de EE.UU. el viernes que mantiene la expectativa de un agresivo ciclo alcista del Fed, además de temores sobre el crecimiento tras deterioro del empleo en China debido al COVID-19
• Esta debilidad se reafirmó con la balanza comercial de abril, la cual mostró una moderación a 3.9% y 0.0% a/a en las exportaciones e importaciones (en USD), respectivamente. El resultado es consistente con las mayores restricciones por COVID-19 desde finales de marzo
• La atención de la semana continúa en los precios y la política monetaria. Se publicará la inflación de abril en EE.UU., China, Alemania y Brasil. Además, esperamos que Banxico suba la tasa de referencia en 50pb y tendremos una agenda abultada de comentarios de miembros del Fed. También habrá decisiones de los bancos centrales de Rumania, Malasia y Perú, además de discursos de @Lagarde y otros miembros de la Junta de Gobierno del ECB
• El conflicto en Ucrania sigue en los titulares. Se esperan avances en las intenciones de Finlandia y Suecia de unirse a la OTAN, habrá reunión del G7 en Alemania y el primer ministro italiano, Mario Draghi, visitará la Casa Blanca para coordinar esfuerzos de ayuda en este frente
• En datos económicos, en EE.UU. solo destacan precios al productor (abr) y confianza de la U. de Michigan (may). En otras regiones, el PIB del 1T22 en Reino Unido, producción industrial (mar) en la Eurozona, ventas minoristas en Brasil (mar) e índice ZEW en Alemania (may)
• La inflación de abril en México se ubicó en 0.54% m/m, por debajo del consenso. Con esta cifra, la tasa anual subió a 7.68% desde 7.45% en promedio en marzo. En los próximos días conoceremos la producción industrial (mar), ventas de la ANTAD y negociaciones salariales (abr)
Mercado accionario
• Los mercados accionarios inician la semana con movimientos negativos debido a mayores preocupaciones en torno a un menor dinamismo económico global ante el efecto potencial de una política monetaria agresiva por parte del Fed y la situación de COVID-19 en China
• En Asia, la mayoría de las bolsas cerraron negativas. No hubo operaciones en Hong Kong por ser feriado. En Europa los mercados retroceden, el Eurostoxx disminuye 2.0%. Las acciones de empresas de los sectores de bienes raíces y tecnología lideran las pérdidas. Por su parte, en EE.UU. los futuros de los principales índices accionarios apuntan a una apertura negativa al caer 2.0% en promedio
• Mientras tanto, se modera el flujo de reportes corporativos. De 7 compañías del S&P500 que hoy reportan, 2 han dado a conocer sus resultados, por debajo de lo esperado, entre ellas Duke Energy. Simon Property Group publicará sus cifras tras el cierre del mercado
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño negativo en bonos soberanos, con activos europeos ajustando hasta +8pb mientras que la curva de Treasuries se empina con ganancias de 4pb en el extremo corto y pérdidas de 6pb en la parte larga. La semana pasada, la curva de Bonos M registró ganancias de 8pb en los nodos de corto plazo y presiones de hasta 11pb en la parte larga
• El dólar se fortalece (DXY +0.1%) mientras las divisas del G10 y emergentes operan con pérdidas. En el primer grupo, AUD (-1.1%) lidera las caídas, mientras que en el segundo RUB (-2.0%) es la más débil. El peso mexicano es la tercera más débil al depreciarse 1.1% a 20.36 por dólar
• Los precios del crudo caen 2.1% en promedio al continuar las pláticas en la UE sobre recortar las importaciones de crudo ruso, en combinación con el sentimiento de aversión al riesgo. En metales, el oro cae 1.3% a 1,860 US$/ozT y los industriales retroceden más de 2%
Mercado de deuda corporativa
• Esta semana se espera la subasta de hasta $3,600 millones en el mercado de largo plazo, a través de dos emisiones quirografarias de Arrendadora Actinver y Operadora de Servicios Mega
• Fitch Ratings ratificó la calificación de Ford Credit de México en ‘AA(mex)’ y revisó la perspectiva a Positiva desde Estable siguiendo a una acción similar tomada en la calificación de su casa matriz Ford Motor Company (NYSE:F) (‘BB+’)
• Fitch Ratings ratificó la calificación de Grupo Comercial Chedraui (BMV:CHDRAUIB) en ‘AA+(mex)’ y revisó la perspectiva a Positiva reflejando el fortalecimiento del perfil de negocio de Chedraui asociado a la escala mayor y diversificación geográfica de sus operaciones en EE.UU.