La Reserva Federal de EE. UU. actúa con decisión

La semana pasada los índices bursátiles estadounidenses se revalorizaron, y tanto el Dow Jones como el S&P 500 alcanzaron máximos históricos. El principal factor detrás de este impulso se encuentra en la decisión de la Fed de reducir la tasa de préstamos en 50 puntos base de una sola vez. En un comunicado adjunto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se mostró optimista sobre las perspectivas de la economía y las tasas de inflación. El jefe del ente regulador aclaró que no descarta reducir la tasa al 4,25 % de aquí a finales de 2024.

El oro alcanzó un máximo histórico tras la decisión de la Reserva Federal de EE. UU. Por su parte, el euro y la libra esterlina avanzaron terreno frente al billete verde, y la moneda británica tuvo sus propios motivos para revalorizarse: el Banco de Inglaterra no siguió el ejemplo de la Reserva Federal, sino que en su lugar optó por mantener su principal tasa de interés inalterada durante su última reunión. La reacción del yen ante la decisión del Banco de Japón y las declaraciones ofrecidas por su gobernador llegó en forma de retroceso: la divisa nacional se debilitó después de que el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijera que el organismo no dudará en emprender medidas si la economía se contrae.

En tanto, los precios del crudo Brent registraron un moderado crecimiento la mayor parte de la semana. El recurso energético se vio respaldado por la decisión de la Fed de decretar una drástica reducción de las tasas de interés, lo que alivió los temores de que una disminución de la demanda. Al mismo tiempo, la escalada del conflicto en el Medio Oriente repercute negativamente en la oferta, lo que es una buena noticia para los precios del petróleo.

Índice IFO del Clima Empresarial de Alemania

Este indicador refleja la situación actual y el sentimiento empresarial durante los próximos seis meses. En la actualidad, el optimismo es bajo. Las cadenas de suministro se han visto interrumpidas, y algunas compañías están trasladando sus operaciones de producción a otros países, lo que provoca enormes recortes de plantilla. El elevado precio de los recursos energéticos supone una presión adicional, por lo que los analistas esperan que el indicador caiga. La debilidad de la mayor economía de la eurozona aumenta la probabilidad de que el BCE siga relajando su política monetaria, lo que repercute negativamente en el euro. Así las cosas, el par EUR/USD podría retroceder hasta el nivel de 1,1100.

EE. UU. Pedidos de Bienes Duraderos

Los pedidos de bienes duraderos son un indicador esencial de la actividad de producción venidera, en la medida en que reflejan el número de nuevos pedidos que deberán ser abastecidos. Dicho indicador desempeña un importante papel en la evaluación del estado de la economía. Los analistas internacionales esperan que ceda durante el periodo de publicación de informes de ganancias corporativas, tras el mercado incremento observado el mes anterior. Este indicador refleja además que la economía estadounidense se está enfriando. La caída de indicadores clave aumenta las probabilidades de que la Fed siga recortando sus tasas de interés. Dicho cambio en la política monetaria es perjudicial para dólar. El par USD/JPY podría caer hasta 142,00 tras los débiles datos.

EE. UU. Gasto personal

El gasto personal es un indicador clave del consumo de bienes y servicios en la economía de EE. UU. Dado que el sector servicios representa la mayor parte del PIB del país, este indicador desempeña un papel crucial en la evaluación de la actividad económica. Su crecimiento se ha acelerado en los últimos meses, si bien los analistas esperan que esta tendencia se revierta. La ralentización del crecimiento del gasto personal indica una disminución en la predisposición de la población a aumentar sus gastos actuales, lo que resulta pernicioso para el dólar. A la vez, la debilidad del billete verde favorece la revalorización de activos denominados en esta moneda, como el oro. En este contexto, el par XAU/USD podría seguir creciendo y llegar a los 2.620,00.


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