Análisis realizado al cierre del mercado estadounidense por Kathy Lien, directora general de Estrategia FX en BK Asset Management.
• El dólar repunta al tambalearse las acciones.
• El dólar australiano se dispara ante el aumento de las expectativas de inflación.
• El dólar canadiense, sin cambios al interrumpir el petróleo su repunte de ocho días.
• Desciende la libra a la espera del PIB del cuarto trimestre.
• ¡Feliz Año Nuevo Lunar!
A principios de año, el dólar estadounidense tocó fondo y no ha revisado esos niveles desde enero. Sin embargo, la confianza está cambiando y el dólar retrocede esta semana. Mucho de eso tiene que ver con la persistente fuerza de las acciones de Estados Unidos, pero a medida que las acciones se consolidan y las ganancias se moderan, los inversores se preguntan si la burbuja está empezando a desinflarse. Esto es importante para los traders de divisas porque una gran parte de la caída del dólar de 2020 está ligada a la fortaleza de las acciones. Si las acciones están en la cúspide de una corrección más profunda, el dólar se prepararía para un repunte.
A corto plazo, hay muchas razones por las que las acciones podrían corregir su rumbo. Como indica el informe semanal de solicitudes de subsidio por desempleo de este jueves, menos alentador de lo previsto, y el débil crecimiento laboral de la semana pasada, el futuro es brillante, pero las condiciones actuales son débiles. Las acciones atraviesan una gran racha y el nuevo fervor especulativo ha impulsado la volatilidad. La semana pasada fue GameStop (NYSE:GME), esta semana los foros de Reddit están concentrados en las acciones de las empresas de cannabis, que se dispararon un 51% en un día y perdieron casi la misma cantidad al siguiente. Este nivel de histeria puede ser muy peligroso en un mercado y sobrecargado.
La nueva cepa sudafricana ha sido reportada en California. Ahora hay cuatro estados con casos de esta variante altamente contagiosa que parece ser resistente a las vacunas actuales. Si se propaga rápidamente, podría despertar un nuevo temor que haría caer fuertemente las acciones e impulsaría el dólar estadounidense en el proceso. Dicho esto, el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan se publica mañana y la actual implantación de la vacuna junto con la continua subida de las acciones debería impulsar la confianza.
Mientras tanto, no es de extrañar que las monedas vinculadas a las materias primas sigan superando la actuación de las monedas europeas. Los casos de virus están en niveles más bajos, hay restricciones mínimas y el clima veraniego es bueno. El dólar australiano añadió otro 0.4% a sus ganancias gracias a la mejora de las expectativas de inflación al consumo. La inflación está subiendo en todo el mundo, pero todavía están en tasas lo suficientemente bajas como para que el banco central no esté preocupado. El dólar neozelandés ni se inmutó ante el descenso de las ventas con tarjeta de crédito. Los precios del petróleo descienden por primera vez en las últimas nueve jornadas de negociación y esta caída ha impedido que el dólar canadiense participe del repunte.
El euro amplía ganancias, mientras libra retrocede a la espera de la publicación del PIB del cuarto trimestre. Aunque la resiliencia del euro es notable teniendo en cuenta su lento despliegue de vacunas y sus estrictas restricciones, la moneda podría no alcanzar la MMA de 50 días en 1.2150 si la producción industrial de la eurozona es débil. El informe del PIB del cuarto trimestre del Reino Unido se publica este viernes. Los economistas esperan que indique un ligero aumento, pero el Gobierno está imponiendo restricciones muy duras a las vacaciones, así que creemos que tendrían suerte si muestra un crecimiento positivo.