- La estanflación sigue siendo uno de los principales riesgos para la economía mundial en 2023.
- La trayectoria del mercado bursátil seguirá estando dictada por la inquietud ante una inflación persistentemente elevada y el temor a una recesión inminente.
- Por ello, destaco diez empresas que son relativamente seguras en medio de la inminente amenaza de estanflación, gracias a sus sólidos fundamentales, sus valoraciones razonables y sus saludables repartos de dividendos.
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La preocupación por el estancamiento del crecimiento económico y una inflación elevada y constante serán probablemente los principales motores del sentimiento del mercado en los próximos meses.
Este entorno se denomina "estanflacionario" y puede producirse si se desencadena una recesión antes de que la inflación se contenga en el nivel deseado por la Reserva Federal.
En general, la energía, los servicios públicos, la atención de salud y los bienes de consumo básico son algunos de los sectores defensivos que obtienen buenos resultados durante la estanflación. Por el contrario, sus homólogos cíclicos, como los sectores tecnológico, financiero e industrial, tienden a obtener peores resultados.
Utilicé el filtro de valores de InvestingPro para identificar los 10 mejores valores para comprar mientras crecen los temores de estanflación antes del último informe de inflación IPC, que se publicará el miércoles a las 8:30 AM ET.
Mi metodología:
Utilizando el filtro de valores de InvestingPro, utilicé un enfoque metódico para filtrar los más de 7,500 valores que cotizan en las bolsas de EE.UU. en una pequeña lista de empresas consolidadas que se espera que ofrezcan a los inversionistas una rentabilidad sólida, independientemente de las condiciones económicas.
Me centré en empresas bien diversificadas y defensivas con una rentabilidad sólida, un balance saneado, un elevado flujo de caja libre, fuertes perspectivas de crecimiento y una valoración atractiva.
Y lo que es más importante, quería identificar valores que ofrecieran un reparto de dividendos sólido y que hubieran demostrado que pueden soportar una economía en desaceleración gracias a su posición de liderazgo en el mercado.
Para ello, primero busqué nombres con una rentabilidad por dividendo superior al 3% y un rendimiento del capital invertido (ROIC, por sus siglas en inglés) superior al 10%, que es un ratio de eficiencia del capital utilizado para medir la capacidad de una empresa de crear valor para todas sus partes interesadas.
Esencialmente, estas dos métricas muestran lo bien que una empresa utiliza su capital para generar beneficios.
A continuación, reduje la lista a las empresas con más de 20,000 millones de dólares de ingresos anuales. Profundizando más, también filtré los nombres con una capitalización bursátil de 10,000 millones de dólares o más y una relación precio/beneficios inferior a 20. Por último, busqué empresas con una capitalización bursátil superior a 20,000 millones de dólares.
Por último, busqué empresas con un valor razonable al alza superior al 10% según InvestingPro. La estimación se determina según varios modelos de valoración, incluidos los ratios precio/beneficios, precio/ventas y múltiplos precio/valor contable.
Tras aplicar estos criterios, me quedé con un total de 19 empresas en mi lista de seguimiento.
Fuente: InvestingPro
No en vano, 16 de ellas disfrutan actualmente de una puntuación de salud financiera superior a 2.75 en InvestingPro. Esto debería ser un buen augurio para el futuro, ya que las empresas con puntuaciones de salud superiores a 2.75 han superado al mercado en general por un amplio margen, remontándose a 2016.
Aquí están las 10 acciones más prometedoras que se espera que proporcionen algunos de los mayores rendimientos en los próximos meses en base a los modelos de InvestingPro.
Todas las empresas mencionadas ofrecen una fuerte visibilidad en el mercado y han mostrado un largo historial de supervivencia en entornos de mercado volátiles, lo que las convierte en inversiones sólidas en medio del actual clima económico de elevada inflación y desaceleración del crecimiento.
Las 10 mejores acciones en estanflación para comprar ahora
ExxonMobil (NYSE:XOM) (Incremento del valor razonable: +12.6%)
Chevron (NYSE:CVX) (Incremento del valor razonable: +17.8%)
Pfizer (NYSE:PFE) (Incremento del valor razonable: +42.4%)
Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) (Incremento del valor razonable: +30.6%)
United Parcel Service (NYSE:UPS) (Incremento del valor razonable: +20.9%)
Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) (Revalorización del valor razonable: +21.8%)
Amgen (NASDAQ:AMGN) (Aumento del valor razonable: +15.2%)
ConocoPhillips (NYSE:COP) (Incremento del valor razonable: +17.0%)
Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) (Incremento del valor razonable: +38.1%)
EOG Resources (NYSE:EOG) (Incremento del valor razonable: +16.1%)
Fuente: InvestingPro
No es sorprendente que ocho de los 10 valores mencionados pertenezcan a los sectores de la energía y la sanidad, ya que sus productos y servicios son esenciales para la vida cotidiana de las personas.
Estas empresas suelen producir y vender una gama de productos que los consumidores necesitan independientemente de la situación de la economía, lo que las convierte en compras inteligentes en el entorno actual.
Para ver la lista completa de los 19 valores en estanflación que he incluido en mi lista de seguimiento, inicie su prueba gratuita de 7 días con InvestingPro. Si ya está suscrito a InvestingPro, puede ver mis selecciones aquí.
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Divulgación: En el momento de escribir este artículo, estoy corto en el S&P 500 y Nasdaq 100 a través de ProShares Short S&P 500 ETF (SH) y ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Reequilibro periódicamente mi cartera de valores individuales y ETFs basándome en una evaluación continua del riesgo del entorno macroeconómico y de las finanzas de las empresas. Los puntos de vista expuestos en este artículo son exclusivamente la opinión del autor y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.