• Mercados accionarios al alza, rendimientos de bonos gubernamentales con caídas –excepto Asia– y dólar con sesgo positivo, con impulso por reportes corporativos mejor a lo esperado y a pesar de apuestas de que el Fed seguirá subiendo tasas a un ritmo acelerado. Además, el Senado de EE.UU. aprobó ayer el proyecto de ley de atención médica, impuestos y medidas contra el cambio climático
• En China, la balanza comercial de julio tuvo un superávit de US$101.3 mil millones. Resaltó que las exportaciones se aceleraron más de lo anticipado en 18.0% a/a, noticias positivas ante el temor de una fuerte desaceleración global e impacto por las políticas vs el COVID-19
• Atención de la semana en los reportes de inflación en EE.UU. –también con precios al productor–, China, México, Francia y Brasil. Además, será la decisión de Banxico, donde anticipamos un alza de 75pb a 8.50%, al igual que el consenso, además de un tono hawkish en el comunicado
• En el frente de política monetaria, también habrá decisiones en Tailandia y Perú. También analizaremos los comentarios por parte de miembros del Fed, con inversionistas pendientes para calibrar la magnitud del ciclo restrictivo
• Mientras tanto, en los eventos sobresalen las pláticas entre Irán y países occidentales en Viena para intentar restablecer el acuerdo previo sobre armas nucleares. Habrá elecciones primarias en 4 estados de EUA. La OPEP, EIA y IEA publican sus reportes mensuales
• Además de lo ya mencionado, en EE.UU. solo tendremos la confianza de la U. de Michigan (ago). En otras regiones destacamos las ventas minoristas (jun) en Brasil; el PIB del 2T22 y producción industrial (jun) en Reino Unido; y también este último dato en la Eurozona
• En México también conoceremos la producción industrial (jun), ventas mismas tiendas de la ANTAD y negociaciones salariales (jul)
Mercado accionario
• Los mercados accionarios inician la semana con ganancias, en medio de una temporada de reportes con sesgo positivo que apoya el sentimiento de los inversionistas, quienes ahora centran su atención en la publicación del dato de inflación en EE.UU. y sopesan los riesgos de agresivos ajustes monetarios por parte del Fed
• Los futuros en EE.UU. anticipan una apertura positiva, con el S&P500 cotizando 0.3% por arriba de su valor teórico. En Europa, el Eurostoxx avanza 0.8%, destacando el sector tecnológico, mientras que en Asia, el desempeño fue mixto. En México, para esta semana consideramos un rango de operación para el IPC entre 46,200 y 47,800 puntos
• Estando en la recta final de reportes corporativos, esta semana se esperan las cifras de 23 empresas del S&P500, aunque hoy solo publican sus resultados 9 compañías, entre ellas American International Group (NYSE:AIG) al cierre del mercado
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño positivo en bonos soberanos. Los activos europeos ganan hasta 8pb mientras la curva de Treasuries operan con ganancias de 3pb en promedio. La semana pasada, la curva de Bonos M perdió 5pb en la parte corta mientras que en la parte larga registró ganancias de 10pb
• El dólar se debilita (BBDXY -0.2%) permitiendo avanzar a todas las divisas desarrolladas, con AUD (+0.9%) liderando las ganancias. En el grupo de EM, la operación es mixta con RUB (+0.9%) y KRW (-0.6%) en los extremos. En tanto, el MXN se aprecia 0.5% a 20.31 por dólar, acercándose al PM de 50 días
• Los futuros del crudo caen más de 1%, extendiendo las pérdidas de la semana pasada ante la expectativa de una menor demanda global. En metales el desempeño es mixto, destacando la plata con una ganancia de 1.7% y el níquel retrocediendo 2.3%
Mercado de deuda corporativa
• Anticipamos que el ritmo de colocaciones disminuya en el resto de agosto, sin embargo, el monto emitido en los primeros días del mes, $17,000 millones, se compara positivamente 5.0% m/m y 11.3x a/a
• Viva Aerobus e Iberia firmaron un acuerdo de código compartido para brindar más facilidades a los pasajeros que viajen entre México y España, combinando tramos operados por ambas líneas aéreas
• Grupo VivaAerobus participa en el mercado de deuda corporativa con una emisión estructurada, VIVAACB 19, que está respaldada por los flujos futuros generados por la cobranza de obligaciones de pago de los procesadores de tarjetas, con un monto en circulación de $1,000 millones. La emisión está calificada en ‘HR AA-’ por HR Ratings y ‘AA-/M’ por PCR Verum