Los futuros de los índices estadounidenses apuntan a un inicio moderado hoy, en medio de las persistentes preocupaciones por las valoraciones infladas, especialmente en el S&P 500.
A la espera de la publicación de datos clave, los inversores se mantienen atentos a cualquier pista sobre la dirección del mercado antes del largo fin de semana festivo.
Con el gráfico del S&P 500 mostrando una trayectoria alcista persistente y retrocesos superficiales, los operadores deben estar preparados para aprovechar cualquier caída dentro de la tendencia alcista predominante.
Los futuros del índice estadounidense apuntaban a una apertura poco cambiante en Wall Street, al entrar en el último día de negociación del primer trimestre y antes de un largo feriado en los Estados Unidos.
Después de un sólido trimestre para los mercados estadounidenses, es posible que veamos al menos un último empujón, incluso cuando persisten las preocupaciones sobre valoraciones excesivas.
Los toros siguen al mando, y las estrategias de compra en las caídas siguen siendo preferidas sobre las bajistas hasta que los gráficos nos digan lo contrario.
¿Qué están observando los operadores hoy?
Los comentarios "hawkish" del Fed Christopher Waller durante la noche ayudaron a respaldar al dólar estadounidense más de lo que afectaron a los futuros de índices.
El EUR/USD, por ejemplo, cayó a un mínimo de 5 semanas en el inicio del comercio europeo, con la moneda única también afectada por una mayor debilidad en los datos alemanes.
En Estados Unidos, los inversionistas estarán atentos al lanzamiento de las encuestas de sentimiento de la Universidad de Michigan y los datos semanales habituales de solicitudes de desempleo. Se espera que las solicitudes de desempleo aumenten ligeramente a 212K desde 212K anteriormente.
S&P 500: ¿Puede continuar el rally?
Bueno, no se puede discutir en contra dada la fortaleza de la tendencia en este momento y dado la falta de catalizadores bajistas importantes.
Sin embargo, existe un riesgo de fin de semana largo, con dos eventos importantes el viernes que tienen el potencial de impactar la dirección a corto plazo de los precios de los activos.
El evento macro principal de la semana es probablemente el viernes, cuando salga el índice PCE básico, la medida preferida por el Fed para la inflación.
Sin embargo, el mercado de valores estadounidense estará cerrado el Viernes Santo, lo que significa que podríamos ver el impacto de cualquier desviación importante en los datos del PCE en la apertura asiática la próxima semana.
Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, también hablará el viernes. Juntos, estos eventos podrían proporcionar al mercado una comprensión adicional sobre las intenciones del Fed respecto a las tasas de interés.
El cierre del mercado de valores el Viernes Santo significa que los inversores tendrán que tener en cuenta el riesgo del fin de semana largo hoy, lo que incluye la posibilidad de ver datos de inflación más altos de lo esperado.
Además, esperen ver cierta volatilidad relacionada con el rebalanceo de carteras después de lo que ha sido otro trimestre sólido para los mercados.
Las acciones han subido en estos tres meses del año gracias a un rally inspirado en la inteligencia artificial y al optimismo predominante de que la Reserva Federal iniciará recortes de tasas de interés más adelante en el año.
El S&P 500 ha subido alrededor del 25% desde finales de octubre. Por lo tanto, existen preocupaciones de que la posición pueda estar sobreextendida y que los mercados sean vulnerables a tomas de beneficios a corto plazo.
Pero los mercados pueden permanecer irracionales durante más tiempo... ya conoces el resto.
Análisis técnico de SPY e ideas de negociación
El gráfico de SPY, que sigue al S&P 500, sigue pareciendo alcista ya que permanece dentro de un canal alcista de varios meses con retrocesos poco profundos.
Desde que tocó un mínimo en noviembre pasado, el índice general subyacente de acciones de gran capitalización ha logrado continuamente máximos y mínimos más altos, llevando al SPY también a niveles récord.
Durante este período, ni siquiera ha experimentado un retroceso del 2%, lo que demuestra lo implacable que ha sido el rally. Con la tendencia alcista, no tiene mucho sentido tratar de adivinar el pico máximo hasta que los gráficos nos digan que la tendencia alcista ha terminado.
Además, el RSI (Índice de Fuerza Relativa) aún no se encuentra en niveles de sobrecompra extremos. Cada vez que ha superado el umbral del 70, ha eliminado sus condiciones de sobrecompra a través de la consolidación, en lugar de una liquidación. Por lo tanto, las estrategias de compra en baja (aprovechar las caídas) son en las que los operadores deberían seguir concentrándose hasta que la tendencia cambie a bajista.
Teniendo esto en cuenta, hay que vigilar la línea de soporte del canal alcista alrededor de la zona de 518. Mientras se mantenga, los toros estarán contentos, incluso si el índice retrocediera un poco antes del largo fin de semana. La zona de 518 también es un nivel que antes era de resistencia y ahora es de soporte.
Por el lado superior, no hay mucha resistencia dado que hemos estado alcanzando niveles récord repetidamente. La liquidez por encima del máximo histórico anterior de 524.11 es el próximo objetivo a corto plazo para los toros, seguido del siguiente nivel redondo en 530.
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Descargo de responsabilidad: Este artículo está escrito solo para fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir, por lo que no tiene como objetivo incentivar la compra de activos de ninguna manera. Quiero recordarte que cualquier tipo de activo se evalúa desde múltiples puntos de vista, es altamente riesgoso y, por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado recae en el inversionista.