- El mantra de los "recortes de la OPEP+" puede impulsar el crudo hasta la reunión del 5 de septiembre
- La reanudación del conflicto en Libia y la subida de los precios del gas natural en Europa también ayudan
- El oro al contado vuelve a estar presionado por debajo de los 1,730 dólares por el temor a la subida de tasas en EE.UU.
Se espera que el mantra de los "recortes de la OPEP+" impregne el mercado del petróleo sin cesar de aquí a la reunión de la alianza de productores de la semana que viene, dando a los alcistas hambrientos de acción la oportunidad de recuperar parte de las pérdidas del crudo antes de que acabe agosto.
La situación podría ser la contraria con el oro ya que la Reserva Federal no da señales de retroceso en su presión agresiva para frenar la inflación.
Los precios del crudo ampliaron sus ganancias de la semana pasada en la sesión asiática del lunes por las expectativas de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP+), integrada por 13 miembros, y sus diez aliados productores de petróleo, dirigidos por Rusia, anuncien recortes de producción cuando el grupo se reúna el 5 de septiembre.
A las 00:43 ET (4:43 GMT), el West Texas Intermediate, la referencia del crudo estadounidense, subía 1.10 dólares, o un 1.2%, a 94.16 dólares por barril. En toda la semana pasada subió un 2.5%, tras el descenso del 1.4% de la semana anterior.
El crudo Brent, referencia mundial del petróleo que se negocia en Londres, por su parte, cotizaba a 100.09 dólares, con una subida de 1.08 dólares, o un 1.09%. La semana pasada, el Brent subió un 4.4%, frente a la caída del 1.5% de la semana anterior.
Aparte de los recortes de producción de la OPEP+, el sentimiento del petróleo también se vio impulsado por la reanudación del conflicto en Libia y el aumento de la demanda en medio de la subida de los precios del gas natural en Europa, que ayudó a contrarrestar las nefastas perspectivas de crecimiento en Estados Unidos.
Los intensos enfrentamientos en la capital libia, en los que murieron 32 personas el fin de semana, hicieron temer que el país pudiera entrar en un conflicto total, lo que podría interrumpir de nuevo el suministro de crudo de uno de los mayores productores de la OPEP.
En Europa, el aumento de los precios del gas natural impulsó a los generadores de electricidad y a los usuarios industriales a recurrir al diésel y al fuel, lo que contribuyó a sostener los precios del crudo.
Los precios del petróleo han seguido una trayectoria ascendente últimamente. El viernes, los Estados miembros de la OPEP+, entre ellos Irak, Venezuela y Kazajstán, expresaron su apoyo a la disposición de la alianza de 23 productores de petróleo para intervenir y restablecer el equilibrio en el mercado del petróleo.
Una semana antes, el jefe de facto de la OPEP+, Arabia Saudita, dijo que el grupo podría recortar la producción "en cualquier momento", después de que su secretario general, el kuwaití Haitham Al Ghais, insinuara que la contención de la producción podría ser una opción para devolver el equilibrio al mercado.
"Equilibrio" es el lema de la OPEP+ para referirse a los recortes de producción, una situación que considera necesaria siempre que los precios del petróleo corren el riesgo de sufrir un descenso continuo. Desde sus máximos de casi 140 dólares por barril en marzo, el crudo de referencia mundial, el Brent, ha bajado a unos 100 dólares. El crudo estadounidense, por su parte, se sitúa por debajo de los 95 dólares, desde los máximos de hace seis meses, cuando superaba los 130 dólares.
Pero el problema de cualquier recorte de la producción por parte de la OPEP+ es que no sólo aumentará el precio del petróleo, sino también el de la gasolina en los surtidores, algo que el gobierno de Biden está tratando de evitar.
Desde el pasado mes de noviembre, el equipo de Biden ha reducido las reservas nacionales de petróleo de emergencia de EE.UU. a los niveles más bajos de los últimos 37 años, para añadir hasta un millón de barriles diarios de suministro al mercado físico que cubriría cualquier déficit de crudo experimentado por las refinerías estadounidenses.
El efecto neto de la reducción de la Reserva Estratégica de Petróleo es que el mercado estadounidense está nadando prácticamente en petróleo, hasta el punto de que una parte del petróleo de emergencia está terminando como exportaciones de crudo estadounidense. Hace dos semanas, los envíos de crudo de EE.UU. alcanzaron un récord de 5 millones de barriles diarios, lo que se sumó a la oferta mundial.
Esto es lo que preocupa a la OPEP+. El aumento de las exportaciones de petróleo de EE.UU. -que no está afiliado de ninguna manera a la alianza y tampoco puede estarlo en el futuro debido a la estructura de las leyes de competencia de EE.UU.- podría recortar los mercados de las naciones alineadas con la OPEP+.
Los datos de la semana más reciente, hasta el 19 de agosto, mostraron que, además del envío de 4.177 millones de barriles de crudo estadounidense, hubo 6.899 millones de barriles de gasolina y 2.370 millones de barriles de otros aceites que se destinaron a las ventas al exterior la semana pasada. El total, de 11.076 millones, superó las grandes ventas de petróleo de la semana anterior, de 10.709 millones.
En cuanto a la producción de crudo en sí, Estados Unidos produjo 12 millones de barriles diarios la semana pasada.
Eso significó prácticamente que casi un día completo de producción de petróleo estadounidense salía en términos de exportaciones, lo que supone una seria competencia para la OPEP+.
El nivel alcista clave del WTI será una ruptura hacia los 97.06 dólares, según Sunil Kumar Dixit, estratega técnico jefe de SKCharting.com.
"Si el WTI supera este nivel, el rebote alcista puede continuar hacia la banda de Bollinger media semanal de 104.40 dólares", dijo.
En cuanto al oro, los precios del metal amarillo cayeron el lunes a su nivel más bajo en un mes, por debajo de los 1,730 dólares la onza, tras las persistentes señales de halcónicas de la Reserva Federal, que indican que el banco central seguirá subiendo las tasas a gran escala para evitar que la inflación vuelva a alcanzar los máximos de cuatro décadas.
El contrato de futuros del oro de referencia en el COMEX de Nueva York a diciembre, bajó 14.80 dólares, o un 0.9%, hasta los 1,735 dólares la onza, ampliando la caída del 0.7% de la semana pasada.
El precio al contado del lingote, más seguido que los futuros por algunos operadores, bajó 14.41 dólares, o un 0.8%, hasta los 1,723.99 dólares. La semana pasada, el oro al contado bajó un 0.6%.
Dijo Dixit de SKCharting.com:
"Si el oro al contado no rompe por debajo del mínimo semanal de 1,727 dólares, posiblemente será testigo de un rebote hasta los 1,745-1,750 dólares, que puede extenderse hasta los 1,760 dólares. Esto es necesario para reanudar la tendencia alcista para volver a probar los 1,777-1,783 dólares".
"Sin embargo, teniendo en cuenta la debilidad del impulso, una ruptura por debajo de los 1,727 dólares puede exponer al oro a los 1,708 dólares, que es el nivel de Fibonacci del 78.6% de retroceso desde la subida de los 1,681 a los 1,808 dólares."
Los precios del oro se han desplomado desde que el presidente de la Fed, Jerome Powell descartó cualquier idea de una inclinación blanda por parte del banco central, y advirtió que los consumidores y las empresas estadounidenses tendrían que enfrentarse a unas tasas de interés más altas a medida que la inflación aumenta. El presidente de la Fed también dijo que el crecimiento económico del país probablemente se ralentizará como consecuencia de ello.
Los comentarios de Powell estimularon un repunte del dólar, que el lunes cotizó en torno a máximos de 20 años. La fortaleza del dólar, unida a la perspectiva de una subida de las tasas de interés, merma gravemente las perspectivas del oro para este año.
Más del 60% de los operadores esperan ahora que la Fed suba las tasas en 75 puntos base -el extremo superior de las previsiones- en septiembre. Los comentarios de varios funcionarios de la Fed sugieren que las tasas de interés estadounidenses podrían terminar el año muy por encima del 3%, desde el 2,25% al 2,5% actual.
Esta semana, la atención se centra en los datos sobre las nóminas de EE.UU. que se publicarán el viernes, lo que podría dar a la Reserva Federal más margen para subir las tasas.
El aumento de las tasas de interés ha mermado en gran medida las ganancias del oro este año, a pesar de que el metal amarillo registró algunas ganancias durante el inicio del conflicto entre Rusia y Ucrania. El oro ha bajado casi un 5% en los últimos 12 meses y se ha desplomado casi un 20% desde los máximos de 2022.
Descargo de responsabilidad: Barani Krishnan utiliza una serie de opiniones ajenas a la suya para aportar diversidad a su análisis de cualquier mercado. En aras de la neutralidad, a veces presenta opiniones contrarias y variables de mercado. No mantiene posiciones en las materias primas y los valores sobre los que escribe.