Principales Catalizadores de los mercados este día…
- Mercados accionarios mixtos, rendimientos de bonos gubernamentales y dólar al alza, con cautela ante riesgos de mayores disrupciones al comercio por la guerra en Ucrania y nuevos confinamientos por COVID-19, lo que podría afectar la inflación y la perspectiva de política monetaria
- La atención continuará en el conflicto entre Rusia y Ucrania, destacando una cumbre entre Europa y China sobre el conflicto a la cual asistirá Xi Jinping. En cifras económicas, la nómina no agrícola de marzo en EE.UU. en un entorno con un mercado laboral apretado y presiones inflacionarias
- En política monetaria, decisiones en Chile, Tailandia y Colombia. También habrá una serie de intervenciones de miembros del Fed, con una mayor cantidad de ellos (incluyendo a Powell) sugiriendo la posibilidad de alzas de 50pb
- Pasando a la agenda política, entre los eventos importantes está la presentación del presupuesto 2023 por parte del presidente Joe Biden, además de la reunión de la OPEP y sus aliados para decidir sobre los niveles de producción de petróleo
- En datos económicos, EE.UU. publicará también el índice de precios de casas (ene), balanza comercial, ingreso y gasto personal, deflactor PCE (feb), confianza del consumidor, empleo ADP, ISM manufacturero, venta de vehículos (mar) y PIB final del 4T21
- Pasando a otras regiones, en la Eurozona tendremos la tasa de desempleo (feb), indicadores de confianza e inflación (mar); PMI’s (mar) en China; por último, en Brasil conoceremos la tasa de desempleo, producción industrial (feb) y PMI manufacturero (mar)
- En nuestro país, la balanza comercial de febrero mostró un superávit de US$1,293 millones. Será relevante la presentación de la SHCP de los Pre-Criterios Generales de Política Económica 2023. En cifras, se publicarán las remesas, tasa de desempleo, reporte de finanzas públicas, crédito (feb), indicadores IMEF (mar) y la encuesta de expectativas de Banxico
Mercado accionario
• Inicia la semana con movimientos mixtos en los mercados accionarios, con los inversionistas evaluando el posible impacto del conflicto en Ucrania sobre el crecimiento y la inflación, un escenario más restrictivo por parte del Fed y el alza en contagios en China
• En EE.UU. los futuros anticipan una apertura ligeramente al alza, con el S&P500 0.2% por arriba de su valor teórico. No obstante, se observan caídas en acciones de energía ante la baja en el precio del petróleo
• Asia cerró mixto, destacando el avance del Hang Seng del 1.3%, y contrastando con la caída de 0.7% del Nikkei. En China, el índice de Shanghai logró un alza marginal del 0.1%, a pesar de que la mayoría de los sectores registraron caídas ante el avance del virus y preocupaciones en torno a disrupciones en las operaciones. Europa opera con ganancias generalizadas, con el Eurostoxx subiendo 1.9% ante compras de oportunidad. En el caso del IPC en México, éste podría seguir consolidando sobre los 55,500pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño mixto en tasas de bonos soberanos. Las tasas europeas ajustan +/- 2pb, mientras la curva de Treasuries norteamericanos se aplana con el extremo largo ganando 1pb. La semana pasada, la curva de Bonos M cerró con un balance negativo de +34pb, en promedio
• El dólar se fortalece contra todas las divisas desarrolladas, en particular frente al con JPY (-1.4%). Balance negativo en EM excepto RUB (+3.9%), mientras PLN (-0.9%) es la más débil. En tanto, USD/MXN cotiza en 20.04 por dólar (sin cambios), tras una apreciación semanal de 1.6%
• El crudo retrocede ante el repunte de contagios en China y preocupaciones por un deterioro en la demanda, así como en la actividad económica. En metales, el desempeño es negativo con el níquel perdiendo 4.3% y el oro disminuyendo 1.5% a 1,930 US$/oz t
Mercado de deuda corporativa
• En la última semana de marzo esperamos que se mantenga la actividad, con dos bonos ligados a la sustentabilidad por parte de OMA, así como la reapertura de dos bonos de Engen Capital, sin embargo, estas últimas se verán reflejadas en el mes de abril por la fecha de liquidación (T+2)
• Por lo que el mes de marzo podría cerrar con un monto emitido de hasta $22,000 millones, equivalente a 2.34x lo colocado en el mismo mes de 2021 y el mayor desde el pasado mes de octubre
• CIBanco (Rep. Común) informó que el Fideicomitente tiene la intención de llevar a cabo la Amortización Anticipada total de CASCB 11U (FF de Concesionaria de Autopistas del Sureste) el próximo 1 de abril de 2022