• Mercados accionarios mixtos, pero con los Futuros del S&P500 al alza, rendimientos de los bonos gubernamentales mixtos, mientras el dólar opera con pérdidas, con los inversionistas asimilando la sorpresiva decisión del Banco de Japón de aligerar el control sobre el rendimiento de los bonos, previamente limitados al 0.5%, y ahora considerando ese nivel sólo como referencia
• Los inversionistas reaccionan también a los datos de inflación en EE.UU. que mostraron una importante moderación, mientras otras cifras están apuntando a una economía resiliente, incrementado apuestas de un ‘aterrizaje suave’, pero con dudas sobre los siguientes pasos del Fed
• En EE. UU. se publicó el deflactor subyacente del PCE –medida favorita del Fed– , disminuyendo a 4.1% a/a por abajo del 4.6% previo. Además, el índice de costo del empleo moderó su ritmo de avance en 2T23 a 1.0% desde 1.2% previo. En tanto, el gasto personal se aceleró a +0.4% m/m, confirmando que el gasto de las familias se mantiene sólido
• En el frente de política monetaria, en Chile por la tarde habrá decisión de política monetaria, donde se espera que el banco central comience su ciclo de bajas, al recortar su tasa de referencia, a 10.5% desde 11.25% actual
Mercado accionario
• Concluimos la semana con rendimientos mixtos en las bolsas, mientras los futuros en EE. UU. anticipan una apertura positiva, apuntalada por buenos reportes corporativos y destacando Intel (NASDAQ:INTC), quien comentó expectativas en ingresos bastante optimistas y contagiando el sentimiento a otras tecnológicas
• En EE. UU. hoy destacan los reportes de Exxon (NYSE:XOM) con cifras que sorprendieron negativamente, mientras Chevron (NYSE:CVX) cumple, aunque con señales de debilidad. Ya contamos con ~48% de los resultados de empresas del S&P500 y se acumula un alza en utilidades del 3.5%, mientras la tasa de sorpresas positivas se ubica en 81.3%
• En México hoy es el último día de reportes del 2T23, atentos principalmente a las cifras de Oma, Pemex y Peñoles (BMV:PEOLES). Ayer por la tarde Gmexico (BMV:GMEXICOB) reportó cifras con mejoras en rentabilidad por debajo de lo esperado, mientras bajamos recomendación a MANTENER y ajustamos PO a $98.00. Walmex (BMV:WALMEX) reportó alineado a expectativas y Chdraui con una destacable mejoría en rentabilidad
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos al asimilar los ajustes del BoJ. Las tasas europeas operan con variaciones de +/-2pb mientras que la curva de Treasuries registra ganancias de 4pb en promedio. Ayer, la curva de Bonos M cerró con pérdidas de 6pb en promedio mientras que la referencia de 2 años cerró en 10.58% (+4pb)
• El dólar se debilita (BBDXY -0.3%) mientras que las divisas del G10 y las emergentes operan con variaciones mixtas. En el primer grupo, GBP (+0.6%) y AUD (-0.6%) se ubican en los extremos. En el segundo, ZAR (+1.0%) lidera las alzas y MYR (-0.7%) es la más débil. El peso mexicano se aprecia 0.9% a 16.71 por dólar siendo la segunda más fuerte entre sus pares
• Los futuros del crudo registran pocos cambios a la espera de mayor información sobre la producción de crudo y las perspectivas de la actividad económica global. En metales el sesgo es positivo, destaca el níquel (+1.0%)
Mercado de deuda corporativa
• Fitch Ratings subió la calificación de Cemex (BMV:CEMEXCPO) a ‘AA(mex)’ de ‘AA-(mex)’ y modificó la perspectiva a Positiva desde Estable. La acción de calificación refleja las mejoras continuas en la generación de flujo operativo de Cemex que podrían llevar a una generación mayor de flujo de fondos libre
• HR Ratings ratificó la calificación de CIE en ‘HR AA’ y modificó la perspectiva a Estable de Positiva. El cambio de perspectiva obedece a que, durante un periodo subsecuente de 12 a 18 meses, la agencia considera un comportamiento estable en las métricas de calificación derivado de los niveles de deuda y la generación de Flujo Libre de Efectivo esperados
• Grupo Televisa (BMV:TLEVISACPO) que inició una oferta pública de adquisición de valores de deuda de: (i) la totalidad de sus 4.625% Senior Notes due 2026 y (ii) los valores de deuda en circulación 5.000% Senior Notes 2045, 5.250% Senior Notes 2049, 6.625% Senior Notes due 2025 y 6.125% Senior Notes due 2046