El viernes pasado afirmé que la segunda mitad de la próxima semana sería clave para la dirección del mercado. Tal y como están las cosas ahora, estamos ante un retroceso bajista en la resistencia que apunta a un mayor vuelta a poner a prueba el mínimo de octubre. Sin embargo, no todo está perdido.
El S&P 500 terminó hoy con un Doji tras dos días de ventas, concluyendo con una ruptura del soporte de la línea de tendencia alcista. Hay un MACD y un activador de "venta" en equilibrio de volumen para que la semana termine al alza. Para que los alcistas lo consigan, mañana debe haber compras durante todo el día y, al menos, un cierre por encima de la media móvil (MA, por sus siglas en inglés) de 200 días.
El Nasdaq 100 también cerró con un Doji, pero pudo defender el soporte de la MA de 50 días en el proceso. Teniendo en cuenta que el índice está muy lejos de desafiar el último máximo de oscilación importante, es posible que estemos ante un rango de cotización ampliado con los límites superiores desplazándose de 11,200 a 11,550.
El Russell 2000 ($IWM) rompió por debajo del soporte alcista como parte de un rechazo de su MA de 200 días. Las pérdidas de hoy se produjeron con una activación de "venta" en On-Balance-Volume y ADX. Las cosas se están poniendo un poco chungas para los valores de crecimiento; atención a centrarse en las acciones de gran capitalización.
El Dow Jones Index ha sido el índice líder de sus homólogos, pero no se ha librado de las ventas. Dado que ha conseguido marcar un nuevo máximo de 52 semanas, las pérdidas de hoy cuentan como una "trampa para bajistas". Este índice parece el más vulnerable a nuevas pérdidas, con la MA de 50 días como próximo objetivo de soporte.
Los alcistas necesitan ganancias el jueves y el viernes para mantener el impulso alcista del cierre de fin de semana de la semana pasada. Tal y como están las cosas ahora, tenemos un rechazo a la resistencia en el S&P semanal y una posible "trampa alcista" en el Russell 2000, ninguna de las cuales queremos ver con las pocas semanas que quedan de año.
La primera parte de este mercado bajista se ha convertido en uno de sustancia (que dura más de un año), y la siguiente parte determinará cómo se basa; esto puede haber comenzado ya, pero si vemos un retorno a la pérdida en un marco de tiempo semanal vamos a querer ver lo bien que los mínimos de oscilación anteriores aguantan la prueba.