Nasdaq en el foco: Alphabet y Microsoft ¿precursores de lo que está por venir?

Tras los decepcionantes resultados de Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Microsoft (NASDAQ:MSFT), y a la espera de más resultados tecnológicos de empresas como Meta Platforms (NASDAQ: META) hoy, así como de Apple (NASDAQ:AAPL) y Amazon (NASDAQ:AMZN) mañana, el Nasdaq es el gráfico obvio que hay que vigilar de cerca a medida que se van conociendo los resultados.

Aunque los mercados europeos se recuperaron, los futuros estadounidenses seguían cotizando a la baja en los primeros compases de la sesión europea del miércoles, después de que los resultados de los gigantes tecnológicos Alphabet y Microsoft decepcionaran a los inversionistas, y las acciones de ambas compañías cayeran más de un 6% después de la sesión del día. Los decepcionantes resultados se producen cuando los principales índices estadounidenses buscaban cobrar algo de impulso después de que el fuerte repunte de la semana pasada alentara más compras a principios de esta semana.

Si vemos más de lo mismo con el resto de los gigantes tecnológicos que deben informar esta semana, esto podría descarrilar por completo la recuperación del Nasdaq y del S&P 500, que se han visto apoyados en parte por la ligera debilidad de los rendimientos de los bonos, irónicamente como resultado de la debilidad de los datos de EE.UU., lo que pone de relieve los riesgos de recesión (y por lo tanto acerca la terminación de las subidas de tasas).

Por ahora, sin embargo, los bajistas han perdido el control de la acción del precio a corto plazo, por lo que tendremos que ver un patrón de inversión confirmado antes de que vuelvan a salir con fuerza. Podría ocurrir muy pronto, así que prepárense, ya que no creo que los mercados estén fuera de peligro todavía, ya que gran parte de los temas macro existentes que han pesado mucho en los mercados este año siguen ahí.

Obsérvese en el gráfico que los rebotes del 10% o más no se han podido mantener en varias ocasiones, antes de que el índice haya caído a nuevos mínimos en el año. Acabamos de cruzar el umbral de recuperación del +10% desde el mínimo, así que tenga cuidado si es usted alcista o está en posición de compra.

Mientras tanto, otra característica de estos rebotes del mercado bajista ha sido la formación de muchas trampas alcistas. Tanto si se trata de la ruptura de un máximo de corto plazo del índice como de la ruptura de líneas de tendencia, los resultados han sido los mismos: una breve ruptura de unos pocos días como máximo, antes de la inevitable venta.

También hay algo más que el mercado debe tener en cuenta: China.

Como muestra el gráfico siguiente, la renta variable china ha obtenido sistemáticamente un rendimiento inferior en los últimos dos años y ha liderado los descensos de los mercados mundiales. El lunes asistimos a otra fuerte caída hasta alcanzar un nuevo mínimo del año. Esta es una gran señal de advertencia para el resto del mundo.

Por lo tanto, el desencadenante de otra venta masiva podría ser la posibilidad de que los resultados tecnológicos sean más decepcionantes, la preocupación por una recesión/estanflación que vuelva a perseguir a los inversionistas, o China. Proceda con especial cuidado en cualquier nueva posición larga si no está ya en ella.

Descargo de responsabilidad: El autor no posee actualmente ninguno de los instrumentos mencionados.