Aquí tiene su Pro Recap de las principales conclusiones de los analistas de Wall Street de la semana pasada: subidas para Futu, Apple e IBM; bajada para Boeing.
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Lunes - Mercado estadounidense cerrado por vacaciones
Boeing rebajado
¿Qué ha ocurrido? El martes, Wells Fargo (NYSE:WFC) rebajó la calificación de Boeing Co (NYSE:BA) a igual-ponderación con un precio objetivo de 225 dólares.
¿Cuál es la historia completa? Wells Fargo es optimista sobre las perspectivas a largo plazo de BA, ya que ve una fuerte demanda de sus aviones a mediados de la década de 2020. Sin embargo, los analistas advierten de que BA se enfrenta a retos regulatorios a corto plazo, que podrían afectar a sus entregas, certificaciones y al mercado chino.
Wells Fargo también señaló que la valoración de BA es muy alta, incluso tras la reciente venta masiva, y que depende de su capacidad de resistencia del flujo de caja en medio de las presiones regulatorias.
Igual ponderación en Wells Fargo significa "Se espera que la rentabilidad total de la acción sea de -10% a +10% en los próximos 12 meses. MANTENER".
¿Cómo reaccionaron las acciones? Las acciones de Boeing cotizaron a la baja en los titulares previos al mercado, de 217 a 212 dólares, lo que supone una pérdida del 2.66%. Boeing abrió la sesión regular a 210.23 dólares y cerró a 200.52 dólares, una pérdida del 7.89% desde el cierre del viernes.
Futu Holdings
¿Qué ha ocurrido? El miércoles, JPMorgan (NYSE:JPM) mejoró Futu Holdings Ltd (NASDAQ:FUTU) a Sobreponderada con un precio objetivo de 64 dólares.
¿Cuál es la historia completa? JPMorgan señala que la cotización de Futu ha caído un 25% en los últimos dos meses, por debajo del S&P 500. Los analistas atribuyen la debilidad de la cotización a una moderada pérdida en los resultados del 3T23 y al riesgo a la baja en el margen de intereses (NII, ~55% de los ingresos en 9M23) debido a las expectativas de recorte de tasas. Sin embargo, creen que las preocupaciones son exageradas, ya que sólo la mitad de los ingresos netos por intereses son sensibles a las tasas, y el descenso de los ingresos netos por intereses se verá compensado por un mayor volumen de operaciones.
Además, JPMorgan considera que Futu está preparada para beneficiarse de la expansión en el extranjero (especialmente en Japón) y del posible lanzamiento de un negocio de criptomonedas a mediados de 2024. La valoración parece atractiva a 10 veces el ratio precio-beneficio frente a una media de 14.4 veces tras el endurecimiento de la normativa en el 4T21.
Los analistas esperan que Futu logre un crecimiento en el número de clientes de pago mediante la penetración de los usuarios existentes y la expansión a nuevos mercados (por ejemplo, Japón). JPMorgan cree que la rápida expansión en el negocio de gestión de patrimonios puede impulsar el crecimiento futuro del negocio y aumentar la fidelidad de los usuarios.
Que JPMorgan sea Sobreponderada significa que "[En los próximos seis a doce meses, esperamos que este valor supere la rentabilidad total media de los valores del universo de cobertura del analista (o del equipo del analista)]". "
¿Cómo reaccionaron las acciones? Las acciones de Futu subieron en los titulares de 44.63 a 45.47 dólares. Hay que tener en cuenta que las acciones estuvieron bajo presión al principio de la sesión previa a la comercialización, habiendo bajado de un nivel de 46 dólares a un nivel de 44 dólares antes de la nota. El Futu abrió la sesión regular a 44.86 dólares y cerró a 46.50 dólares, lo que supone una ganancia del 0.22% desde el cierre del martes.
Apple mejora
¿Qué ha pasado? El jueves, BofA mejoró Apple Inc (NASDAQ:AAPL) a Comprar con un precio objetivo de 225 dólares.
¿Cuál es la historia completa? BofA mejoró la calificación de Apple citando ocho razones que justifican sus perspectivas positivas sobre el gigante tecnológico. Los analistas destacan el mayor ciclo de actualización del iPhone, impulsado por la necesidad de contar con el hardware más reciente para permitir las funciones de IA Generativa que se espera que se lancen en 2024/2025. También prevén un mayor crecimiento de los servicios a medida que Apple aproveche su amplia y leal base instalada.
Los analistas de BofA también señalan la hoja de ruta de silicio de Apple que se ampliará de PCs a Servidores y Autónomos, impulsando sus márgenes y ventaja competitiva. Señalan que los retornos de capital de Apple son robustos incluso después de alcanzar la neutralidad neta de caja, y que su margen bruto es estable a más alto con el tiempo debido a su mezcla, precio e integración vertical.
Además, argumentaron que Apple está infraponderada en comparación con el S&P 500, y que la anticipación de las funciones de IA podría atraer a más inversores institucionales. Por último, BofA restó importancia al riesgo de problemas legales y sugirió que el bajo rendimiento relativo reciente de la acción implica que muchos riesgos ya están descontados.
Una calificación de Comprar respecto a BofA significa que "se espera que las acciones de compra tengan una rentabilidad total de al menos el 10% y son las más atractivas del grupo de cobertura".
¿Cómo reaccionaron las acciones? Las acciones de Apple saltaron en los titulares previos a la comercialización de 182.52 a 185.63 dólares, una ganancia de aproximadamente el 1.70%. Apple abrió la sesión regular a 186.29 dólares y cerró a 188.63 dólares, una ganancia del 3.26% desde el cierre del miércoles.
IBM mejora
¿Qué ha ocurrido? El viernes, International Business Machines (NYSE:IBM) fue mejorada a Outperform por Evercore (NYSE:EVR) con un precio objetivo de 200 dólares.
¿Cuál es la historia completa? Evercore mejoró IBM a Comprar, argumentando que la compañía es un beneficiario pasado por alto de la creciente adopción de la IA. Los analistas consideran que la IA impulsará los segmentos de software, consultoría y operaciones internas de IBM, así como su negocio general de datos e IA. Estiman que la IA podría generar cientos de millones de ingresos para IBM a corto plazo, y potencialmente 1,000 millones de dólares sólo en Consultoría a largo plazo.
Los analistas de Evercore también identificaron otras palancas de crecimiento para IBM, como la transformación de la empresa, la actividad de fusiones y adquisiciones (activos de Apptio y Software AG (ETR:SOWGn)) y el crecimiento de objetivo de precio. Evercore proyectó un caso alcista de BPA de más de 10.50 dólares, con una revalorización de la acción hasta los 220 dólares.
Los analistas restaron importancia al riesgo de la complejidad de la IA y la competencia, y sugieren que IBM tiene un sólido caso de retorno de inversión para sus soluciones de IA.
La calificación de Outperform sobre Evercore significa que "se espera que la rentabilidad total prevista sea superior a la rentabilidad total prevista del sector de cobertura del analista".
¿Cómo reaccionaron las acciones? Las acciones de IBM subieron en los titulares previos al mercado de 166.72 dólares a 169.48 dólares, una ganancia de aproximadamente el 1.50%. Las acciones de IBM alcanzaron el nivel de 171 dólares. IBM abrió la sesión regular a 170.22 dólares y cerró a 171.49 dólares, lo que supone una subida del 2.79% desde el cierre del jueves.
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