Alphabet (NASDAQ:GOOGL) anunciará hoy sus resultados financieros del cuarto trimestre de 2023 tras el cierre del mercado.
Antes del informe de resultados, InvestingPro muestra que las expectativas de beneficio por acción e ingresos de Alphabet son muy elevadas. Se espera que la compañía anuncie un BPA de 1,6 dólares en el cuarto trimestre, lo que supone una subida del 10% más, mientras que todo apunta a que los ingresos totales asciendan de 85.200 millones de dólares, un 12% más en términos interanuales.
Aunque Alphabet anunció un BPA y unos ingresos trimestrales del tercer trimestre de 2023 que superaron las expectativas, el precio de la acción cayó un 8%, de 136,5 a 125,61 dólares, tras el informe de resultados. Este descenso se atribuyó a que la empresa no cumplió el objetivo de ingresos por servicios en la nube a pesar de aumentar sus ingresos. Y es que el segmento de servicios en la nube apoyado en la inteligencia artificial se considera por los inversores una de las principales partidas de crecimiento de la compañía. Aunque se cree que una posible pérdida de mercado en esta área puede afectar negativamente a los ingresos de la compañía, los ingresos relacionados con el servicio en la nube se seguirán muy de cerca en el informe de resultados del cuarto trimestre.
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La parte más importante de los ingresos de la empresa son los ingresos publicitarios. Mientras continúa el discurso del aterrizaje suave en Estados Unidos, la idea de que el ciclo de subidas de tipos de interés ha llegado a su fin también puede contribuir positivamente a los ingresos publicitarios de Alphabet a lo largo de 2024. Si las empresas que tengan la posibilidad de actuar con mayor comodidad financiera con el inicio de los recortes de los tipos de interés tienden a aumentar su gasto en publicidad, Alphabet obtendrá una parte significativa de esta tendencia. Así pues, puede decirse que la empresa está entrando en un periodo importante para recoger los frutos de su gran volumen de inversiones en inteligencia artificial en servicios en la nube y publicidad.
Con ProTips, un importante servicio ofrecido por InvestingPro, podemos ver rápidamente los puntos fuertes y débiles de Alphabet antes de la publicación del informe de resultados. De este modo, tras el informe de resultados, podemos abordar con mayor claridad los puntos en los que la empresa ha mejorado o retrocedido financieramente. Así, ProTips nos proporciona datos importantes para tomar una decisión de inversión en Alphabet. De hecho, ProTips analiza cientos de datos y modelos financieros complejos de una empresa y proporciona un informe sencillo pero eficaz a sus usuarios.
Si nos fijamos específicamente en Alphabet, el informe de ProTips muestra que los puntos fuertes de la empresa son más dominantes. Así, uno de los puntos fuertes de Alphabet es que la cantidad de efectivo en su balance está por encima de su deuda. Esta perspectiva es muy positiva, ya que proporciona a la empresa la flexibilidad necesaria para superar más fácilmente posibles periodos de crisis o para continuar con sus inversiones.
Sin embargo, si echamos un vistazo a la comparación de empresas equivalentes, se observa que los competidores se encuentran en mejor posición en el ratio Deuda Neta / Capital Total. No obstante, se observa también que Alphabet ha aumentado su capital total más rápidamente en los últimos 10 años, mientras que la aceleración de su deuda neta se ha mantenido más baja. El hecho de que el ratio Deuda Neta / Capital Total haya recuperado impulso, especialmente de acuerdo con las actividades del último año, puede considerarse bastante positivo en términos de estabilidad financiera.
Por otra parte, el coeficiente de cobertura del flujo de caja de la empresa con respecto a los gastos por intereses, de 247,7x, es muy elevado, y su diferenciación positiva con respecto a empresas similares en este aspecto es otro aspecto fuerte. Alphabet también demuestra que tiene una fuerte liquidez a corto plazo con su ratio corriente de 2x y utiliza sus activos de forma eficiente a corto plazo.
Otras características positivas que destacan para Alphabet en el informe de ProTips; las acciones de Alphabet se mueven generalmente con baja volatilidad y mantienen un fuerte rendimiento a corto y largo plazo.
Si consideramos los puntos débiles de Alphabet; La falta de pago de dividendos por parte de la compañía puede verse como una desventaja para los inversores. Sin embargo, el hecho de que el RSI indique técnicamente que se encuentra en la zona de sobrecompra en la tendencia alcista a largo plazo indica que se mantiene la posibilidad de una corrección en el valor.
Otros puntos débiles son el elevado ratio F/K de la empresa en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Alphabet se encuentra actualmente muy por encima de sus empresas homólogas, con un PER de 8,65x. Si bien esto demuestra que el precio de las acciones sigue siendo elevado en comparación con los beneficios de la empresa, aumenta una vez más la importancia de los resultados del último trimestre que se publican hoy. En consecuencia, unos ingresos que puedan superar las expectativas pueden considerarse un dato que respaldará una F/K elevada. De lo contrario, si bien se cree que el F/K seguirá subiendo, el estado de sobrevaloración de las acciones puede continuar e impulsar las posibilidades de una posible corrección.
Otro ratio que alimenta el perfil de riesgo en la inversión en Alphabet es que la compañía cotiza con una elevada valoración en función de sus ingresos. El ratio Valor de Empresa / Ingresos está actualmente por encima de la media de pares de 6,1x para Alphabet. Esto reforzará la posibilidad de que el precio de Alphabet entre en una tendencia de corrección a un nivel que refleje los ingresos de la empresa en los próximos trimestres si no se produce una aceleración del crecimiento de los ingresos. Además, la elevada relación entre el precio de las acciones y el valor contable de la empresa también respalda el riesgo de una corrección.
En consecuencia, según las inferencias obtenidas de los resultados financieros de Alphabet, puede decirse que su salud financiera va bastante bien. El hecho de que Alphabet cotice por encima de su valor con su tendencia alcista a largo plazo y sus sólidos datos financieros también puede interpretarse como que los inversores mantienen su confianza en la empresa.
Técnicamente, las acciones de Alphabet se acercaron al nivel de 153 dólares mientras mantenía sus perspectivas positivas a la espera del informe de resultados. De acuerdo con las últimas previsiones, podemos ver que mientras las acciones se mantengan por encima de sus últimos máximos en 150 dólares, puede moverse hacia la zona del nivel de expansión de Fibonacci de 166-188 dólares.
Por otro lado, en el caso de un cierre semanal por debajo de 150 dólares, el riesgo de corrección aumentará y esta vez puede producirse un impulso bajista hasta una media de 125 dólares.
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