¿Qué decisión tomará la Reserva Federal?

La semana pasada los índices bursátiles estadounidense cotizaron eminentemente al alza debido en gran parte a la temporada de publicación de informes de ganancias corporativas. En efecto, son muchas las grandes firmas que ya han publicados sus datos sobre rendimiento financiero y que, según ciertos parámetros, llegaron incluso a mejorar las previsiones de los analistas, lo que ha afectado positivamente los movimientos descritos por los índices bursátiles.

El mercado de divisas vivió una dinámica mixta. El dólar estadounidense perdió algo de terreno ante el euro y la libra esterlina, a la vez que marcó un nuevo máximo frente al yen japonés. Parte de las pérdidas sufridas por el billete verde frente a la divisa paneuropea se debe a los débiles datos sobre el PMI en EE.
UU. El dólar australiano se aprovechó de la debilidad de su homólogo en la Superpotencia y de sus propios datos sobre el IPC, que mejoró los pronósticos, así como el nivel objetivo de inflación de Banco de la Reserva de Australia del 2% al 3% para el primer trimestre del 2024.

Los precios del crudo Brent se hallaron dentro de un estrecho rango comprendido entre 86,60 $ y 87,50 $ durante la mayor parte de la semana, y es que un factor que ejerce presión sobre el recurso energético es la ligera atenuación de los temores sobre un posible recrudecimiento del conflicto en Oriente Medio. El retroceso de los precios está a la misma vez siendo frenado por la inesperada reducción en las reservas de petróleo en Estados Unidos y el debilitamiento del billete verde que siguió a la publicación de los datos sobre el PMI.

Alemania. Crecimiento del PIB

La economía germana ha experimentado una desaceleración a lo largo del año, y las tasas de crecimiento en negativo indicaron que se encontraba en recesión. Esto se dio como resultado del encarecimiento de los recursos energéticos, los cambios en las cadenas de suministro, la elevada inflación y las altas tasas de interés decretadas por el Banco Central Europeo, si bien la situación se ha recientemente estabilizado. El PMI del sector servicios ha retomado el crecimiento, mientras que la inflación se frena lentamente. Así las cosas, los analistas internacionales estiman que el PIB registrará un ligero incremento. lo que resulta positivo para la moneda paneuropea. La mejora de los datos macroestadísticos en la que es la primera economía de la Zona Euro podría favorecer el avance del par EUR/USD hacia cerca de 1,0780.

Decisión de la Fed sobre las tasas de interés

El regulador estadounidense ha dejado entrever en múltiples ocasiones que se está preparando para iniciar el ciclo de recorte de los tipos, si bien no ha arrojado luz sobre el calendario del mismo. La inflación ha dejado de disminuir recientemente en la primera potencia mundial y, según los últimos datos conocidos, ha regresado al nivel de 3,5%, porcentaje que hace imposible que la Fed dé comienzo al proceso de flexibilización de su política monetaria. No obstante, la economía estadounidense parece ser bastante estable en su conjunto: se están creando nuevos puestos de trabajo en el mercado laboral, el PMI de los sectores clave se sitúa aún por encima de la marca de 50 y el PIB está creciendo. En consecuencia, los analistas internacionales consideran que la tasa de interés permanecerá sin cambios en 5,5%. y ello favorecerá al dólar; Sin embargo, una elevada tasa en Estados Unidos resulta negativa para el oro, por lo que el par XAU/USD podría retroceder hasta en torno a 2.300,00 $.

EE. UU. Nóminas no agrícolas

El mercado laboral de la Superpotencia sigue mostrando signos de estabilidad, como evidencia el hecho de que el ritmo de creación de empleo en los últimos cinco meses haya superado las expectativas de los analistas internacionales, mientras que las cifras de desempleo siguen siendo bajas. Este es uno de los factores que permiten a la Fed mantener sus tasas de interés lo suficientemente elevadas como para poder evitar que la inflación se acelere bruscamente. Una tendencia positiva continuada en el mercado laboral resulta favorable tanto para el billete verde como para una economía tan orientada al sector servicios como lo es la estadounidense, razón por la que el par USD/JPY podría alcanzar máximos de varios años y elevarse hasta 156,00.