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Mercados no encuentran la calma: reporte de apertura de mercados 19 de marzo 2020

PorCIBanco
AutorCIBanco
Publicado 19.03.2020, 07:52 a.m
USD/MXN
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  • Los mercados financieros globales no encuentran calmante al nerviosismo existente. El terremoto del coronavirus es de tal magnitud que los inversionistas no saben si el anuncio del Banco Central Europeo (BCE) de un agresivo programa de compra de deuda será o no alivio suficiente.
  • Incluso, en estas primeras horas de la mañana, las principales bolsas dan un viraje hacia el terreno negativo tras una reacción inicial al alza.
  • Tras quedarse claramente corto en su reunión de política monetaria, el BCE lanzó ayer un nuevo programa de compra de activos de 750,000 millones de euros para intentar aliviar las tensiones financieras en la eurozona. El nuevo programa ha sido denominado Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP, Programa de Compra de Emergencia Pandémica). Este programa se implementará al menos hasta fin de año y se enfocará en bonos del gobierno, bonos corporativos y (novedad) "commercial papers" pero de alto nivel. El plan es, sin duda, de gran alcance. Se extiende a créditos comerciales y, por lo tanto, tiene la función de garantizar altos niveles de liquidez en el sistema. También es importante que el BCE haya declarado que está dispuesto a revisar los límites de QE y que está abierto a nuevas compras.
  • Los bancos centrales, principalmente la FED, han aprendido de lo que sucedió con Lehman Brothers en 2008 y están haciendo todo lo posible para evitar los errores  que hicieron durante la gran crisis económica de 2008-2009. Uno de los muchos fue el entorno de liquidez, donde la falta de confianza de los agentes económicos hacia los bancos intensificó la gravedad de la crisis. En este sentido, tanto la Reserva Federal como el BCE y otros bancos centrales están haciendo de todo para inundar el mercado de liquidez.
  • Además, de las medidas monetarias, siguen dándose a conocer acciones de política fiscal alrededor del mundo. Destaca la promulgación de ayer de Trump de la ley que establece fondos y ayudas por 250 mil millones de dólares para hacer frente a la pandemia del coronavirus en el país norteamericano. En Alemania se habla de un paquete de estímulos fiscales por 162 mil millones de dólares. En México, la Cámara de Diputados aprobó ayer la creación de un Fondo para la Prevención y Atención de Emergencias (por 180.7 mil millones de pesos), al que el gobierno federal pueda acceder solo en casos de emergencias sanitarias (como el COVID-19) o crisis económicas.
  • Sin embargo, el pánico entre los inversionistas ante el crecimiento del virus, el cierre de fronteras, las tensiones en los mercados monetarios y la caída de las Bolsas hace que solo aspiren a buscar un refugio. Para los inversionistas, cada vez está más claro que las actuales caídas del mercado podrían empeorar antes de mejorar.
  • Por el momento, la prioridad de los inversionistas es ser líquido. Esto se aplica a los administradores de activos, administradores de fondos de cobertura, empresas y familias. Todos venden cualquier cosa solo para ser líquidos.
  • El total de casos de coronavirus reportados a nivel global alcanzaba casi los 220 mil, incluidas más de 8,900 muertes asociadas al virus. Más de 20,000 de esos casos se reportaron en las últimas 24 horas, un nuevo récord diario. En México se reportó anoche la primera muerte por coronavirus de un mexicano de 41 años que presentó síntomas desde la semana pasada. El número de casos confirmados de la enfermedad aumentó en un 27%, de 93 a 118 desde el último reporte en la víspera.
  • Por otro lado, el precio internacional del petróleo (WTI) rebota este jueves ligeramente hacia $23 por barril, tras hundirse un 24% en la pasada jornada a un mínimo de 18 años y registrar su tercera peor sesión de la historia.
  • En materia económica, las solicitudes iniciales de desempleo estadounidense subieron en 70 mil a 281 mil, su nivel más alto en dos años, muy afectado por el tema del coronavirus.
  • El dólar amplía sus ganancias, encaminándose a su mayor racha alcista frente a sus pares desde 1992, ya que la demanda de financiación seguía alta pese a la reciente inyección de liquidez aprobada por los bancos centrales de todo el mundo.
  • Con ello, el peso mexicano sigue depreciándose a mínimos históricos, por momentos de la madrugada cerca de $24.65 spot. Sin embargo, la moneda recorta parte de las pérdidas hacia $24.0 spot, después del anuncio de hoy de Banxico del establecimiento de líneas swap con la FED (intercambio de divisas entre bancos centrales). El mecanismo “swap” acordado es hasta por 60 mil millones de dólares. Este elemento apoyará la provisión de liquidez en dólares y tendrá vigencia por, al menos, seis meses. No es la primera vez que se hacen anuncios de esta naturaleza. En la gran crisis económica de 2008-2009 se lanzó una línea similar por 30mmd
  • Actualmente cotiza alrededor de $24.30 y por el resto del día podría fluctuar entre los $23.85 y $24.50 (el euro entre $1.075 y $1.084).

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