Tabla 2. Niveles técnicos relevantes para esta semana**
RESUMEN ANALÍTICO
El IPC hizo un intento fallido de retomar el alza el pasado lunes, pero volvió a descender en la semana haciendo nuevos mínimos de la corta y discreta tendencia bajista de corto plazo. Se quedó justo en el nivel de soporte de los 45,000 puntos y prácticamente no ha rebotado. Penetró hacia abajo a los promedios móviles de 8 y 21 días. Los indicadores más sensibles (estocástico de Lane, RSI y ROC de 10 días) han dado señal de salida mientras que los de mayor plazo han perdido la fuerza en su señal bullish. Un cierre debajo de los 45,000 puntos abonaría claramente hacia una actitud más defensiva y la superación de los 45,500 puntos abortaría la señal bajista actual. El descenso en el volumen sugiere que la corrección podría ser breve (Ver Figura 1).
El Dow Jones se desplazó en lateral durante la semana dentro de un estrecho rango comprendido entre los 13,850 y los 14,000 puntos. Se mantiene sobre los cuatro promedios móviles habituales y sobre la línea de tendencia alcista de mediano plazo. La señal del estocástico de Lane ha virado a la baja en grado incipiente, pero los demás indicadores mantienen una clara señal alcista. Un cierre debajo del 1er soporte de 13,850 puntos sería una señal relevante para adoptar una actitud más defensiva. De darse esta penetración, el índice estaría llevándose al promedio móvil de 8 días y a la línea de tendencia alcista de mediano plazo (Ver Figura 2).
El S&P 500 también se movió en lateral del lunes al jueves, pero el viernes alzó la cabeza y terminó con nuevos máximos de la tendencia y pellizcando la resistencia de los 1,516 puntos. Se mantiene sobre los promedios móviles y en tendencia alcista. Los indicadores han perdido fuerza pero se mantienen con un claro sesgo bullish. El límite inferior en este caso está en los 1,495 puntos. El cierre máximo histórico está a 47.57 puntos de distancia del cierre del viernes o 3.13% (Ver Figura 3).
El Nasdaq Composite se comportó como el S&P. Se desplazó lateralmente hasta el jueves y el viernes pegó un brinco, dejó una brecha alcista de apertura y terminó con nuevos máximos de la tendencia alcista de mediano plazo confirmando su vigencia. Se mantiene sobre los promedios móviles y sobre la línea de tendencia alcista de mediano plazo. Los indicadores técnicos mantienen un claro sesgo alcista (Ver Figura 4).
ESTUDIO TÉCNICO DETALLADO
ÍNDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES (IPC)
Descripción. El IPC cerró el viernes pasado en 45,089.36 puntos. En la semana descendió -679.13 puntos
(-1.48%). Terminó la semana +1,383.53 puntos sobre el cierre del 2012 (+3.17%). En dólares, el rendimiento del IPC en la semana fue de -2.18% y en el año es de +4.20%. En el año, la paridad peso/dólar se ha apreciado $0.128 pesos equivalente a una apreciación porcentual del peso de +0.99%.
Indicadores. La señal del ADX¤ ha virado a Tendencia bajista (está en 47 y desciende). El +DI¤¤ ha cruzado debajo del DI. Terminaron la semana separados por corta distancia. El viernes el IPC cerró debajo de los dos promedios móviles más cortos (8 y 21 días) y aún sobre los más largos (55 y 144 días). Los promedios mantienen el orden alcista pero los dos cortos están descendiendo con suave pendiente. La señal de corto plazo es ahora neutral mientras que la de mediano plazo sigue siendo bullish.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana desde la mitad superior de su respectivo campo a la mitad inferior del mismo. El estocástico se mantuvo debajo de su disparador. No han alcanzado la zona de sobreventa. La señal de ambos es moderadamente bearish.
El FVE, el ROC de 10 días y el Demand Index descendieron durante la semana. El ROC cayó en territorio negativo el jueves y así cerró el viernes. Los otros dos terminaron en territorio positivo, el Demand Index a baja altura, el FVE a media altura. El ROC genera señal bearish. Los otros dos aún dan señales bullish.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron claramente durante la semana debajo de su disparador. El MACD terminó en territorio positivo a media altura sobre el cero. Su señal es aún bullish. El ½ MACD terminó un pelo debajo del cero. Su señal es muy discretamente bearish.
El volumen de operaciones fue moderado bajo durante la semana e irregular. El volumen más bajo se alcanzó el miércoles (177 millones) y el más alto el jueves (299 millones). El promedio diario calculado en 5 días es de 222 millones; seis millones más que hace una semana (+3.10%).
DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE (DJIA)
Descripción. El DJIA cerró el viernes pasado en 13,992.97 puntos. En la semana descendió -16.82 puntos (-0.12%). Terminó la semana +888.83 puntos sobre el cierre del 2012 (+6.78%).
Indicadores. El ADX¤ mantiene su señal de Tendencia alcista (está en 47 y asciende). El +DI¤¤ se mantiene sobre el DI. La distancia que los separa ha disminuido mucho hasta ser moderada. El viernes el Dow cerró sobre los cuatro promedios móviles habituales (8, 21, 55 y 144 días). Los cuatro promedios ascienden en el orden sistemático alcista completo. Las señales de corto y mediano plazo son bullish.
El RSI (12 días) se desplazó en lateral en la parte alta de su mitad superior, fuera de la zona de sobrecompra. El estocástico de Lane (8,5,5) descendió durante la semana debajo de su disparador, salió de la zona de sobrecompra y terminó en la mitad superior de su campo. La señal del RSI es discretamente bullish, la del estocástico es discretamente bearish.
El FVE, el ROC de 10 días y el Demand Index descendieron discretamente durante la semana. Los tres se mantuvieron positivos. El ROC terminó a baja altura, el Demand Index a media altura y el FVE a muy buena altura. Los tres mantienen señales con sesgo bullish.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron discretamente durante la semana debajo de su respectivo disparador y en territorio positivo. El MACD terminó a muy buena altura. El ½ MACD terminó a media altura sobre el cero. La señal de ambos es bullish.
El volumen fue moderado y bastante parejo durante la semana. El día con volumen más bajo fue el viernes (3,244 millones) y el más alto se alcanzó el jueves (3,864 millones). El promedio de volumen operado los últimos 5 días es de 3,689 millones; trescientos noventa y cinco millones menos que hace una semana
(-9.67%) {El volumen anotado es el del NYSE tanto para el DJIA como para el S&P 500}.
STANDARD & POOR’S 500 INDEX (S&P 500)
Descripción. El S&P500 cerró el viernes pasado en 1,517.93 puntos. En la semana ascendió +4.76 puntos (+0.31%). Terminó la semana 91.74 puntos sobre el cierre del 2012 (+6.43%).
Indicadores. El ADX¤ mantiene la señal de Tendencia alcista (está en 43 y asciende). El +DI¤¤ se mantiene sobre el DI. En la semana se acercaron y terminaron separados por una moderada distancia. El viernes el S&P cerró sobre los cuatro promedios móviles habituales (8, 21, 55 y 144 días). Los cuatro promedios ascienden en el orden sistemático alcista completo. Las señales de corto y mediano plazo son bullish.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron discretamente al inicio de la semana pero ascendieron hacia el final de la misma. Ambos fuera de su zona de sobrecompra pero en la parte alta de la mitad superior de su campo. El estocástico se mantuvo debajo de su disparador. La señal de ambos es discretamente bearish y aún sin confirmar.
El FVE, el ROC de 10 días y el Demand Index se desplazaron lateralmente durante la semana. Los tres se mantuvieron positivos. El ROC terminó a media altura, el Demand Index y el FVE a muy buena altura. Los tres mantienen señales con sesgo bullish.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron discretamente al inicio de la semana debajo de su respectivo disparador y en territorio positivo. Al final de la semana ascendieron un poco. El MACD terminó a muy buena altura. El ½ MACD terminó a media altura. La señal de ambos es bullish.
NASDAQ COMPOSITE INDEX (Nasdaq)
Descripción. El Nasdaq Composite cerró el viernes pasado en 3,193.87 puntos. En la semana ascendió
+14.77 puntos (+0.46%). Terminó la semana 174.36 puntos sobre el cierre del 2012 (+5.77%).
Indicadores. El ADX¤ ha cambiado su señal a Trading (está en 20 y desciende). El +DI¤¤ se mantiene sobre el DI. Terminaron la semana separados por muy corta distancia. El viernes pasado el Nasdaq cerró sobre los cuatro promedios móviles habituales (8, 21, 55 y 144 días). Los cuatro promedios ascienden en el orden sistemático alcista completo. Las señales de corto y mediano plazo son bullish.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) ascendieron discretamente durante la semana. Ambos se mantuvieron fuera de su zona de sobrecompra pero en la mitad superior de su campo. El estocástico cruzó sobre su disparador. La señal de ambos prácticamente neutral.
El FVE, el ROC de 10 días y el Demand Index ascendieron discretamente durante la semana en territorio positivos. El ROC y el Demand Index terminaron a media altura. El FVE a muy buena altura. Los tres mantienen señales bullish.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) se desplazaron en lateral durante la semana en territorio positivo. Al final de la semana ascendieron un poco. El MACD terminó a muy buena altura debajo de su disparador. El ½ MACD terminó a media altura ascendiendo sobre su disparador. La señal de ambos es bullish.
El volumen fue moderado alto durante la semana. El día con menos volumen fue el viernes (1,823 millones) y el más alto el martes (2,150 millones). El promedio de los últimos 5 días es de 1,962 millones; sesenta y siete millones menos que hace una semana (-3.34%).
Figura 1. Índice de Precios y Cotizaciones. Cayó hasta el soporte de los 45,000 puntos y penetró a los promedios móviles exponenciales de 8 y 21 días así como a la paralela de la línea de tendencia alcista de mediano plazo. De penetrar el soporte mencionado estaría confirmando la señal de salida.
Figura 2. Dow Jones Industrial Average. Se desplazó en lateral sobre el soporte de 13,850 puntos, y debajo de la resistencia de 14,000. Está a 172 puntos (1.23%) del máximo histórico de 14,165 puntos, mismos que podría alcanzar esta semana.
Figura 3. Standard & Poor´s 500. Se desplazó en lateral hasta el jueves y el viernes dio un brinco superando los 1516 puntos. Está a 3.13% puntos del máximo histórico de 1,565.15 puntos alcanzados el 9 de octubre de 2007. Sigue vigente la tendencia alcista.
Figura 4. Nasdaq Composite. Logró hacer nuevos máximos de la tendencia tras haberse desplazado en lateral durante varios días. Está cerca de alcanzar la resistencia de los 3,200 puntos, máximo del 2012 y nivel que no tocaba desde el 2007.
Notas explicativas:
*En la Tabla 1 se presenta el valor de cierre de los índices en la fecha indicada, la diferencia nominal (Dif. Nom.) y la diferencia porcentual (Dif. %) de la última semana (del viernes previo hasta la fecha indicada). Los datos del IPC son en pesos mexicanos. Los datos de los índices estadounidenses son en dólares US, los índices ACWI, EMI y Asia Apex50 también son en dólares. El Stoxx Euro 600 en euros y Bovespa en reales.
En la parte media, en fondo azul obscuro se anota el tipo de cambio del peso contra el dólar (MXN/USD) así como la diferencia con el cierre de la semana previa y con el cierre del año 2011, en valor nominal y porcentual.
En la porción inferior de la tabla, en franjas de color azul pálido se anota el valor de los índices MACI:ACWI (Morgan Stanley Capital International All Countries World Index), el MSCI:EMI (Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Index), el índice STOXX Eur 600 (Stoxx Europe 600 Price Index), el índice MXAPEX (Morgan Stanley Capital International Asia Apex 50 Index) y el Bovespa de Brasil. En todos los casos se anota el valor del cierre del viernes previo y el rendimiento en la semana y en el año en curso (diferencia nominal y porcentual).
**En la Tabla 2 se anotan niveles técnicos de soporte y resistencia relevantes para esta semana:
Los soportes y resistencias pueden ser de corto, de mediano o de largo plazo. Cuando el precio rebasa un nivel de soporte o resistencia identificado, suele interpretarse como una señal relevante cuyo significado dependerá del contexto en que se de dicho evento. En la tabla anotamos como Soporte 1 y como Resistencia 1, aquellos de corto plazo; y como Soporte 2 y Resistencia 2, aquellos de mediano plazo.
¤El sistema ADX utiliza el indicador ADX de J. Wells Wilder para diferenciar períodos de tendencia de períodos de trading. Consideramos que hay tendencia cuando el ADX de 12 días está en valores superiores a 30, o cuando está en valores superiores a 20 y ascendiendo. Si no se cumplen estos criterios la lectura será de trading.
¤¤El DI+ y el DI- son parte del sistema Direccional Movement de Wells Wilder. Cuando el DI+ está sobre el DI- es indicativo de que en las últimas 2 semanas ha predominado el movimiento alcista, y viceversa cuando el DI- está sobre el DI+.
§El FVE es un indicador sintetizado por Marcos Katsanos en el año 2003. Incluye el precio y el volumen en su construcción. Intenta determinar si hay flujo de dinero hacia dentro de ese mercado o hacia fuera de ese mercado.