- Sentimiento positivo en los mercados internacionales, con los inversionistas aguardando al reporte de empleo en EE.UU., el cual pudiera brindar información oportuna importante al mercado para tomar una posición más clara de frente a la próxima reunión del Fed los días 14 y 15 de junio, cuya probabilidad implícita de alza de tasas se encuentra en 22% (de 30% hace una semana)
- De igual manera, los participantes de mercado asimilan los comentarios de Draghi del ECB, la reunión de la OPEP (sin acuerdo sobre modificar producción), y una disminución semanal adicional en los inventarios del crudo del DOE, de la jornada de ayer
- Este viernes en Europa se conocieron los PMI’s de servicios y compuesto finales de mayo para la región, con una modesta mejoría, aunque el desagregado por país fue poco alentador, principalmente en Alemania, Francia, Italia y Reino Unido. Por otro lado, se publicaron las ventas minoristas de la Eurozona relativas a abril, también mostrando cierta debilidad (0.0%m/m vs +0.4% estimado y previo revisado de -0.5% a - 0.6%)
- En China se publicaron los PMI’s Caixin de servicios (51.2pts vs 51.8 anteriores) y compuesto (50.5pts vs 50.8 anteriores) para mayo, mientras en Japón las métricas Nikkei tanto de servicios como compuesto mostraron cierta mejoría respecto al mes previo, pero todavía reflejando la compleja situación de la economía japonesa
- Hoy en EE.UU. se publica a las 7:30am la nómina no agrícola y la tasa de desempleo de mayo, así como la balanza comercial de abril. A las 8:45am PMI’s de servicios y compuesto, seguidos a las 9:00am por el ISM no manufacturero de mayo, órdenes de fábrica de abril y bienes duraderos del mismo mes
- Del Fed, a las 11:30am hablará Brainard (con voto este año en el FOMC)
- En México se publicará la inversión fija bruta del mes de marzo, en donde esperamos una disminución anual de -3.6% (consenso -2.9%, anterior +5.2%)
- Este fin de semana, 5 de junio, se llevarán a cabo elecciones en nuestro país. En la jornada del domingo se disputarán 1,365 cargos de representación, destacando la elección de gobernador en 12 estados.
- Bono M Dic’24 se ubica en 6.06% (s/c); Mar’26 al 6.18% (s/c)
- Treasury de 10 años se encuentra en 1.79% (-1pb) Vemos mayor valor relativo en Bono M de 10 a 20 años, principalmente los instrumentos Dic’24, Mar’26 y May’31
- El mercado pudiera aprovechar la toma de utilidades de las últimas sesiones para una estrategia táctica de corto plazo en este segmento de la curva
Sentimiento positivo en los mercados internacionales, con los inversionistas aguardando al reporte de empleo en EE.UU., el cual pudiera brindar información oportuna importante al mercado para tomar una posición más clara de frente a la próxima reunión del Fed los días 14 y 15 de junio, cuya probabilidad implícita de alza de tasas se encuentra en 22% (de 30% hace una semana). De igual manera, los participantes de mercado asimilan los comentarios de Draghi del ECB, la reunión de la OPEP (sin acuerdo sobre modificar producción), y una disminución semanal adicional en los inventarios del crudo del DOE, de la jornada de ayer.
Este viernes en Europa se conocieron los PMI’s de servicios y compuesto finales de mayo para la región, con una modesta mejoría, aunque el desagregado por país fue poco alentador, principalmente en Alemania, Francia, Italia y Reino Unido. Por otro lado, se publicaron las ventas minoristas de la Eurozona relativas a abril, también mostrando cierta debilidad (0.0%m/m vs +0.4% estimado y previo revisado de -0.5% a -0.6%). En China se publicaron los PMI’s Caixin de servicios (51.2pts vs 51.8 anteriores) y compuesto (50.5pts vs 50.8 anteriores) para mayo, mientras en Japón las métricas Nikkei tanto de servicios como compuesto mostraron cierta mejoría respecto al mes previo, pero todavía reflejando la compleja situación de la economía japonesa.
En EE.UU. hoy tendremos una importante agenda de publicaciones con la nómina no agrícola de mayo conociéndose a las 7:30am (Banorte-Ixe 155K, consenso 160K, previo 160K), la cual probablemente incorporará el efecto de la huelga de Verizon (NYSE:VZ), acompañada de la tasa de desempleo (Banorte-Ixe 5.0%, consenso 4.9%, previo 5.0%). A la misma hora también se conocerá la balanza comercial de abril (consenso -41.9mmd, previo -40.4mmd). Posteriormente, a las 8:40pm se publican el PMI’s de servicios (consenso 51.4pts, previo 51.2pts) y compuesto (previo 50.8pts) finales para mayo, seguidos a las 9:00pm por el ISM no manufacturero de mayo (Banorte-Ixe 52.4pts, consenso 55.3pts, previo 55.7ps), las órdenes de fábrica de abril (consenso 1.9%, previo 1.1%) y las órdenes de bienes duraderos del mismo mes (Banorte-Ixe 3.2%, previo 3.4%) con su respectivo subyacente (Banorte-Ixe 0.3%, previo 0.4%). Por parte del Fed, a las 11:30am hablará Brainard (con voto este año en el FOMC).
En México se publicará la inversión fija bruta del mes de marzo, en donde esperamos una disminución anual de -3.6% (consenso -2.9%, anterior +5.2%). Este fin de semana, 5 de junio, se llevarán a cabo elecciones en nuestro país. En la jornada del domingo se disputarán 1,365 cargos de representación, destacando la elección de gobernador en 12 estados.
Los bonos soberanos en Estados Unidos registran una cuarta jornada consecutiva de ganancias ante la incertidumbre que prevalece sobre eventos de riesgo a lo largo del mes de junio. Esta apreciación se ha visto acompañada de otros safe havens tradicionales como el yen y el oro. De tal manera, el Treasury de 10 años se encuentra en 1.79% (-1pb), muy cercano al promedio móvil de 50 días en 1.80%. El desempeño de este instrumento estará determinado por el reporte de empleo de hoy, así como los comentarios de Brainard del Fed.
El mercado de renta fija local aguarda cautelosamente la importante agenda económica en EE.UU. este día, principalmente las cifras sobre el mercado laboral, en una semana caracterizada por toma de utilidades. A nivel global se observa un sesgo favorable en instrumentos de deuda soberana. Vemos mayor valor relativo en Bono M de 10 a 20 años, principalmente los instrumentos Dic’24, Mar’26 y May’31. El mercado pudiera aprovechar la toma de utilidades de las últimas sesiones para una estrategia táctica de corto plazo en este segmento de la curva.