• Sesión de menor apetito por activos de refugio en medio de rebote en bolsas e inversionistas moderando expectativas de recortes del Fed. Ahora, el mercado asigna una probabilidad de 80% para un recorte de 50pb en la reunión de septiembre tras descontarlo por completo en la sesión previa e incluso especular sobre una reunión de emergencia. La volatilidad esperada en el mercado accionario se comprimió, con el índice VIX registrando su mayor caída desde 1990 a 25pts tras alcanzar máximos no vistos desde finales de 2020 en 39pb ayer. Asimismo, se observaron alzas en acciones del sector tecnológico sugiriendo compras de oportunidad tras el ajuste reciente. En el frente político, Kamala Harris fue confirmada como la candidata Demócrata y anunció a Tim Walz, gobernador de Minnesota, como su compañero de fórmula.
• La curva de Treasuries se empinó ante mayores pérdidas en el extremo largo de 12pb relativo al extremo corto de solo 7pb. Se subastó la referencia de 3 años con una demanda sólida y una tasa de 3.81%, siendo la primera emisión de este año en obtener un rendimiento inferior a 4.00%. A nivel local, los Bonos M y swaps de TIIE-28 registraron pérdidas de 8pb, en promedio. En la subasta primaria destacó el fuerte apetito por Cetes y en particular por el plazo de 3 meses con una demanda cercana a máximos de dos años de 4.72x. Además, los inversionistas mostraron una clara inclinación por el Udibono de 3 años (2.54x) frente al Bono M de 10 años (1.96x).
• El JPY (-0.4%) fue la segunda más débil entre divisas del G10 frenando la apreciación de las últimas 5 sesiones. En EM, el desempeño estuvo acotado por BRL (+1.2%) y MYR (-1.0%), siendo la primera impulsada por la posibilidad de que el COPOM incremente las tasas de interés. En tanto, el MXN cerró en 19.53 por dólar (-0.9%), hilando cuatro sesiones negativas.
• Bolsas mixtas en Europa, pero positivas en América. En el S&P 500 (+1.0%) todos los sectores se recuperaron y en el DJIA (+0.8%) el rubro de Energía fue el único negativo. En México, el IPC cerró ganancias de 1.20% en 52,400 unidades.