Con subidas de la Fed o sin ellas, los rendimientos deben continuar, pero ¿qué deben tener en cuenta los inversionistas a la hora de calibrar los valores con dividendos?
Tras la encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) del martes, el mercado reaccionó mal en previsión de la respuesta de la Fed. En lugar de relajarse, como prefiere la Reserva Federal para combatir la inflación, el mercado laboral se endureció con un aumento interanual de las ofertas de empleo del 5.8%.
Y lo que es más importante, el aumento superó con creces las estimaciones: 9,6 millones de vacantes frente a los 8,8 millones previstos. Para la Reserva Federal, esto indica que los elevados tipos de interés deberían mantenerse durante más tiempo, o incluso que deberían volver a subir.
Los futuros de los fondos federales ya han fijado el precio de otra subida por debajo del 50% para finales de 2023 y 2024. Las mayores probabilidades de subida se mantienen para diciembre de 2023 y enero de 24 en torno al 30%, según la herramienta FedWatch de CME.
En el otro extremo de la balanza monetaria, si se produce una recesión que frene el empleo y la inflación, los inversionistas seguirán buscando ingresos estables. Aquí es donde entran en juego los valores con dividendos como salvaguarda en tiempos de incertidumbre económica.
La pregunta es: ¿cuáles?
Los 4 valores de dividendos más rentables
Además de poseer acciones de una empresa y esperar a que se revaloricen para obtener beneficios, existen los dividendos. Algunas empresas reparten dividendos como una prima extra de fidelidad, ya sea en forma de efectivo o de más acciones. Estos pagos proceden de una parte de los beneficios de la empresa, trimestral o anualmente.
Por ejemplo, Walmart (NYSE:WMT) repartió el 43.85% de sus beneficios como pago de dividendos para emitir un dividendo anual de 2.28 dólares por acción de WMT. Esto significa que los accionistas de WMT obtienen una rentabilidad en efectivo del 1.43% cada año. La rentabilidad media del sector es del 1.7%.
También cabe destacar que WMT es un valor aristócrata de los dividendos. El rey del comercio minorista se ganó ese título aumentando los dividendos durante al menos 25 años consecutivos. En el caso de Walmart, lo consiguió durante 49 años consecutivos.
Es muy importante tener esto en cuenta porque significa que Walmart es lo suficientemente resistente como para dar a los inversionistas rendimientos independientemente de las recesiones económicas.
Sin embargo, algunas empresas ofrecen rendimientos aún mayores. Tenga en cuenta que el pago de dividendos por acción en efectivo puede ser menor a pesar de tener un porcentaje de rendimiento más alto. Esto se debe a que las distintas empresas tienen acciones con precios diferentes, lo que permite a los inversores tener 10 veces más acciones de empresas con precios más bajos.
1. TC Energy Corp (8.1% de tasa de dividendos)
En el juego de los dividendos, ser esencial y maduro es clave. TC Energy (NYSE:TRP) es una empresa de infraestructuras energéticas consolidada, que suministra a la civilización centrales eléctricas, oleoductos e instalaciones de almacenamiento de energía desde hace más de 60 años.
Aunque el ratio deuda/capital de TRP es bastante elevado, del 180%, este nicho requiere mucho capital. Teniendo esto en cuenta, TRP tiene un largo historial de gestión eficaz de su deuda. Asimismo, está bien posicionada para dar servicio al mercado mundial de la energía, ya que sigue ampliando sus inversiones diversificadas.
La rentabilidad anual por dividendo de TC Energy se sitúa en el 8.1%, por encima de la media del sector (5.2%).
2. Verizon Communications Inc. (Tasa de dividendos del 8.3%)
En la era digital, difícilmente hay un flujo de caja más seguro que suministrar a la gente medios para conectarse. Verizon (NYSE:VZ) es uno de los mayores operadores inalámbricos de EE.UU., con una cuota de mercado del 30% en el primer trimestre de 2023.
Verizon también se encuentra en el ámbito de capital intensivo, pero con una menor relación deuda-capital del 163%. El gigante de las telecomunicaciones va camino de unirse al club de los aristócratas de los dividendos, ya que ha aumentado su pago de dividendos durante 18 años consecutivos.
La rentabilidad anual por dividendo de Verizon Communications se sitúa en el 8.3%, superando la media del sector de las telecomunicaciones, que es del 7.8%.
3. National Storage Affiliates Trust (Tasa de dividendos del 7.4%)
En funcionamiento desde hace más de 30 años, NSA (NYSE:NSA) es un fondo de inversión inmobiliaria (REIT). En todo el país, gestiona más de 2,700 instalaciones de autoalmacenamiento. Este negocio es ampliamente conocido por ser a prueba de recesiones, dado que la gente necesita guardar sus pertenencias con seguridad en las recesiones económicas.
NSA tiene un ratio deuda-capital del 152.6%, con 3,780 millones de dólares de pasivo total frente a 6,160 millones de dólares de activo. Aunque la subida de las tasas de interés perjudica a los resultados de NSA al aumentar los cost0s de los préstamos, no es el primer ciclo de subidas que sufre la empresa.
La rentabilidad anual por dividendo de NSA se sitúa en el 7.4%, superando significativamente la media del sector del 4.5%
4. Northwest Natural Holding Co. (Tasa de dividendos del 5.2%)
Al servicio de las necesidades de gas de Oregón y Washington, NWN (NYSE:NWN) lleva operando más de 100 años. Independientemente de las recesiones económicas, la gente siempre necesitará calentar sus hogares, especialmente en el norte.
NWN tiene el coeficiente deuda-capital más bajo de todas las empresas que cotizan en bolsa hasta el momento: 127.1%. Aunque sigue estando en el extremo superior, gran parte de la deuda de NWN se destina a ampliaciones. Recientemente, la empresa de gas adquirió Rose Valley Water en Peoria, Arizona, uno de los mayores suburbios de Phoenix.
La rentabilidad anual por dividendo de NWN es del 5.2%, superando la media del sector del 4.1%.
¿Qué hay detrás de las grandes inversiones de los millonarios de Wall Street? ¡Descúbrelo GRATIS en este webinar!
***
Este artículo se publicó originalmente en The Tokenist. Consulte el boletín gratuito de The Tokenist, Five Minute Finance, para obtener un análisis semanal de las principales tendencias en finanzas y tecnología.
Ni el autor, Tim Fries, ni este sitio web, The Tokenist, proporcionan asesoramiento financiero. Consulte la política de nuestro sitio web antes de tomar decisiones financieras.