Muy buenos días, el mercado asiático cerro la jornada pasada con valores negativos, ya que producto de la crisis de Turquía y la lira, el yuan y China sufren el efecto contagio.
Turquía y la lira han sido los indiscutibles protagonistas en los mercados durante la semana pasada y el comienzo de esta. La debacle de la lira ha dejado en un segundo plano los movimientos que está registrando el yuan frente de al dólar, que ya toca mínimos de junio de 2017.
Los problemas en Turquía han activado el modo risk off en los inversores que están moviendo sus capitales hacia activos denominados en dólares, lo que está ejerciendo una fuerte presión apreciadora sobre el ‘billete verde’. Esta fortaleza del dólar junto a la pasividad del Banco Popular de China está llevando al yuan a mínimos en su cruce con el billete verde de los últimos 13 meses.
A todo ello, hay que sumarle los factores que pueden estar aportando cierta debilidad a la divisa china, como la desaceleración del crecimiento económico, un mercado inmobiliario muy caliente o el rápido crecimiento de la deuda.
Como destacaba la semana pasada el boletín económico del Banco Central Europeo, el crecimiento del PIB en China se ha moderado en el segundo trimestre de 2018, “mientras que los mercados financieros registraron presiones a la baja… la actual campaña para promover el des-apalancamiento estructural se ha centrado en el sector bancario, pero está afectando a las pautas de inversión”, señalaban los expertos del BCE.
Dentro de este boletín, el BCE ha dedicado un artículo al mercado inmobiliario del ‘gigante asiático’ en el que reconoce que “un retroceso severo del mercado de la vivienda podría afectar considerablemente a la economía china, con posibles efectos sobre la economía mundial”. El BCE cree que existe un riesgo importante de que esta corrección se produzca en algunas ciudades, lo que “podría provocar un endurecimiento más general de las condiciones de financiación”.
No obstante, aunque el yuan mantenga la senda de la depreciación contra el dólar, desde ING (AS:INGA) creen que “desde que el Banco Popular de China devaluó el yuan el 11 de agosto de 2015, los movimientos de la divisa han tenido una importancia para los mercados globales más bien anecdótica”.
Por otro lado, el banco central de China ha asegurado que no utilizará el yuan como una herramienta para hacer frente a las tensiones comerciales y otros asuntos externos, y que no realizará ningún estímulo económico “fuerte”.
Por ahora, el yuan vuelve a acercarse al nivel de los 7 yuanes por dólar, que estuvo tan cerca de tocar en 2016 y que asustó a economistas, analistas e inversores. Si la fortaleza del dólar se prolonga y la Reserva Federal sigue endureciendo la política monetaria a un ritmo superior al del resto de grandes economías, puede que los flujos de capitales sigan buscando sitio en los activos en dólares y finalmente la divisa china toque los 7 yuanes por dólar.
En la jornada presente el yuan cae alrededor de un 0,5% frente al dólar y se cambia a 6,88 yuanes por unidad del ‘billete verde’.
El Nikkei de Japón baja levemente un -0,71% en la jornada pasada. El índice de Shanghai terminó la jornada pasada de manera negativa, la cual cae un -0,34%, el índice Hang Seng de Hong Kong cae un -1,52% y lo mismo para el Nifty de India que cae un -1,98% en la jornada pasada.
Para el par USD/JPY, la crisis turca comenzó a dominar el mercado de Forex, produciendo un vuelo hacia refugios seguros, que incluyen a ambas monedas de este par, por lo que existió poco movimiento. Sin embargo, el yen tiende a ser un poco más fuerte que el dólar ante una crisis y desde la apertura de esta semana el precio ha caído por debajo del canal bajista.
Dentro del par USD/JPY, la pregunta ahora es si el precio volverá a subir por encima de 110,45, que probablemente será el nivel clave para hoy. El mercado adoptará un sesgo cautelosamente bajista si el precio no logra subir por encima de 110,45 en unas horas.
El EUR/USD sube 0,09% esta jornada encontrándose en 1,1390. El jueves pasado vimos que una ruptura en cualquier dirección probablemente sería significativa, así que sería alcista por encima de 1,1630 y bajista por debajo de 1,1580. Esto resultó ser una gran decisión, ya que el par rompió por debajo de 1,1580 más tarde ese día y sólo ha dejado de caer después de bajar más de 200 pips. El mercado está dominado por las preocupaciones sobre Turquía y su moneda, que cayó más de un 25% la semana pasada y ha vuelto a alcanzar un mínimo desde que el mercado abrió esta semana. Es probable que los bancos europeos estén expuestos a cualquier contagio, por lo que la situación está lastrando todos los activos de riesgo, pero especialmente al euro. Es probable que haya más oscilaciones volátiles en el precio que dependerán de las medidas defensivas que el banco central turco probablemente esbozará en breve, por lo que es difícil predecir en qué dirección se moverá el precio hoy; puede haber un movimiento fuerte en cualquier dirección, pero un movimiento bajista podría ser más grande si el banco central turco no puede detener el deslizamiento de la Lira.
Escasez de alimentos, acopio de medicamentos, vuelos suspendidos, soldados en las calles. Ese es el negro panorama que podría vivir el Reino Unido si no consigue un acuerdo de salida con la Unión Europea (UE). Esto se ha generado porque tanto Bruselas como Londres no han podido limar sus diferencias en torno al “Libro Blanco” entregado a la UE el 12 de julio. En medio de este contexto de incertidumbre y preocupación, la primera ministra británica, Theresa May, no solo asumió en julio el control total de las negociaciones por el Brexit, sino que también se reunió con su par francés, Emmanuel Macron, para hablar sobre el tema.
Los futuros de Wall Street abren a la baja. A las 9:00 am, podíamos apreciar al Dow Jones en -0,31%, el S&P500 en -0,27% y el Nasdaq negativo en -0,23%.
El Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita está trabajando para formar parte de cualquier grupo de inversionistas que surja para tomar a Tesla (NASDAQ:TSLA) Inc. como privada. Otra fuente de financiamiento, SoftBank (T:9984) Group Corp., no planea participar en ningún acuerdo. Para Elon Musk, de Tesla, el tweet original sobre el tema, que implicaba que se habían asegurado fondos para llevar a la compañía a un valor privado de 420 dólares por acción, puede llevarlo ante los tribunales a medida que los inversores demandan por manipulación de precios.
El presidente Donald Trump respaldó el domingo las exhortaciones para boicotear a Harley-Davidson (NYSE:HOG) en un contexto de disputas sobre los aranceles al acero. El afamado fabricante de motocicletas desató la ira de Trump en junio al anunciar que trasladará la producción de las motocicletas que vende en Europa a instalaciones fuera de Estados Unidos. La empresa argumentó que su decisión se debe a los aranceles impuestos por la Unión Europea en represalia por los gravámenes que Trump aplicó a una serie de productos del bloque. Trump tuiteó el domingo que “muchos” propietarios de motocicletas Harley-Davidson planean boicotear a la compañía si la producción se traslada al extranjero.
Hoy antes de la apertura reporta: Sysco (SYY), entre otros.
Después del cierre reporta: Veritone (VERI), entre otros.
La semana pasada escribimos que era probable que el cobre tuviera una tendencia bajista más que alcista y que podría llegar al precio de 271, o de ser más pesimista, hasta 269,3 y finalmente llegó al nivel de 270,3. Para hoy creemos que el precio va a permanecer entre los precios 269, 3 a la baja y 274,7 de tener algún tipo de recuperación. Hoy se espera tendencia bajista ante un dólar cada vez más fuerte y un Trump cada vez más confiado, eso sí, debemos recordar que a las 22:00 pm China publicará 3 datos económicos importantes que podrían hacer que el cobre finalmente empiece a dar luces de recuperación si estos salen mejor de lo esperado.
El viernes, el precio del petróleo crudo subió después de una importante ola de ventas en los últimos días. De hecho, hemos superado el nivel de 67 dólares, que es importante porque muestra que estamos volviendo a entrar en el área de consolidación anterior. La línea de tendencia, por supuesto, ha sido importante durante bastante tiempo y el hecho de que se haya mantenido es crucial. Muchas de las instituciones más grandes del mundo están esperando un mercado petrolero potencialmente ajustado en el futuro, por lo tanto, están comprando en estas caídas. Lo que fue aún más impresionante fue que esto sucedió con un dólar extraordinariamente fuerte al mismo tiempo. Con eso, uno debería pensar que, si el dólar no estuviese tan fuerte, el petróleo realmente podría haber roto al alza.
