USDMXN abre con Gap en la apertura de Asia tras esperar un buen avance de la candidata Hillary Clinton.
El día de ayer en la apertura de la sesión asiática el USDMXN abrió con Gap de 30 centavos cercano a los 19.00 pesos donde posterior a medida que avanzaba el debate el par seguía c
Con movimiento de baja logrando un mínimo de 18.90, luego como es natural en movimientos exagerados, el par hace un retroceso hacia el 38.2% de Fibonacci de la baja completa de 19.30 a 18.90 subiendo a 19.07/08. Hoy sigue el hervor del mejor posicionamiento de Hillary y el mercado busca niveles más abajo. En lo personal Hillary solo estuvo defensiva, pero a fin de cuentas lo que yo piense no es importante, lo importante es lo que piense el mercado manifestando ese pensamiento en el precio logrando un mínimo de 18.80 (Election 2016 Presidential Polls)
Hoy es parcial feriado en EE.UU, con bancos cerrados pero mercados abiertos y positivos arrojando un ambiente de apetito por riesgo (U.S. Stocks Advance as Rally in Oil Boosts Commodity Producers) donde las monedas emergentes ganan y las fuertes pierden frente al USD haciendo que el índice del USD gane terreno. USDCAD a pesar de ser par fuerte se mueve a la bja por mejores precios del petróleo y menores posibilidades para Donald Trump en las elecciones.
EM CCY / G7
WTI
Entrando a la gráfica del par USDMXN vemos la apertura con GAP y aunque dicen que un GAP tiene que ser cerrado siempre, en las monedas no necesariamente ocurre inmediatamente, es muy probable que lo cierre pero no por el simple hecho de la naturaleza humana de decir se tiene que cerrar y salimos a comprar, más bien por que vemos que el par USDMXN está llegando a niveles de sobreventa y peleando el 61.8% de Fibonacci de toda la estructura alcista, ahora bien en este punto hay que ser cuidadosos, ya que el movimiento de alza con rompimiento de rango que partió de 18.30 fue impulsado en mucho por la expectativa de Trump a la delantera para la presidencia y desde el primer debate el candidato no ha mostrado ser la mejor opción, al menos eso lo demuestra el precio, entonces si vemos que el precio no logra hacer soporte en la zona de 61.8% podemos decir que abandonamos la estructura alcista y por debajo de 18.80 tendríamos la señal de nuevas bajas, a decir verdad se me hace un poco prematura ya que hay otros temas que afectan al MXN de manera negativa, pero nada es constante y las condiciones pudieran ir cambiando generando cambios en las expectativas hacia adelante, entonces estamos inmersos en un momento de valuaciones para la toma de decisiones y el posible rumbo del par USDMXN. Niveles importantes son 18.89 (61.8% Fib) soporte de 18.80 que fue el mínimo del 12 y 13 de septiembre de este año y que es donde se registra el rompimiento de la estructura lateral temporal que veníamos haciendo. Por la parte de arriba tenemos hasta el 19.40 como condicional para retomar un alza y que es el último máximo registrado.
En los indicadores de apoyo tenemos el Momentum en baja pero llegando a niveles de sobreventa, un MACD que marca movimiento de baja acercándose a la línea neutral, pero sigue por arriba de 0, por otro lado tenemos al estocástico en niveles de sobreventa sugiriendo que las bajas son limitadas, además de ver al precio cercano a la banda inferior de Bollinger. Es importante ser paciente y evaluar antes de tomar decisiones de largo plazo, de corto plazo es un buen momento para cubrir necesidades.
La posición neta abierta del MXN en CME sigue siendo grande con un corto de 85,892 contratos lo que es equivalente a un largo de 2,272 millones USDMXN. Esta cifra muestra que el mercado sigue con cautela, pero a medida que avance el tema electoral y las encuestas muestren inclinación por Hillary el “unwind” de esta posición se tendrá que hacer, y ahora con mayor razón dado el incremento en el costo del dinero de México. Si consideramos que el riesgo se disipa entonces esta posición podría desatar un “Short Squeeze” de MXN y por ende una baja de USDMXN.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741 FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 10/04/16 | --------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS --------------------------|-----------------|-----------------|----------------- LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT -------------------------------------------------------------------------------- (CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 157,510 COMMITMENTS 22,358 108,250 1,710 128,610 39,759 152,678 149,719 4,832 7,791 CHANGES FROM 09/27/16 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -2,733) -2,507 -2,488 -246 452 196 -2,301 -2,538 -432 -195 PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS 14.2 68.7 1.1 81.7 25.2 96.9 95.1 3.1 4.9 NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 150) 37 81 7 21 16 63 99
USDMXN / CME MXN Contratos Inverso
De forma intradía vemos la generación de una estructura lateral temporal de 18.90-19.08 donde entrando la sesión americana vimos una ruptura de baja de esa estructura alcanzando niveles mínimos de 18.80, ahora vemos que el mercado está sobrevendido y pudiera hacer una pausa y reconocimiento de niveles de ruptura antes de definir el rumbo. Por arriba de 18.90 estaríamos entrando de nuevo a la estructura lateral temporal con límites en 18.90-19.08.
Tenemos momentum y MACD por debajo de la línea de 0 con movimiento y sesgo de baja, sin embargo están ambos indicadores sobrevendidos y el momentum marcando divergencia alcista, es muy probable veamos una recuperación de los precios esperando un “unwind” de esta baja o del estado de sobreventa, esta recuperación la esperamos al menos a los niveles de resistencia en 18.90, de perforarlos entonces entraríamos en otro escenario como comentamos en líneas arriba.
DXY en 96.78
WTI en 51.29 dpb acercándose al objetivo.
TSY 10 años en 1.723% desde el viernes, hoy no hay movimientos.
VIX en 13.41 unidades.
¡Buen día!