USDMXN baja dentro de las bandas de operación de rango en un escenario de menor aversión al riesgo.
El par USDMXN continúa con un movimiento de baja marginal ante un escenario de menor aversión al riesgo con commodities, USDJPY , TSY 10 años al alza manifestando este escenario por lo que los activos de riesgo, presentan un arranque de la semana en positivo. (European Stocks Rise Led by Italian Banks; Emerging Markets Gain)
Dentro de la gráfica diaria vemos que el par USDMXN está frenando ímpetu alcista y se ha visto de momento topado en la parte alta del rango delimitado por Bandas de Bollinger así como un nivel de resistencia marcado por máximos y mínimos previos en zona de 17.96/18.01 que podemos apreciar en la gráfica con una línea horizontal azul así como la línea que arca el 25% de Fibonacci del trazo que hemos venido utilizando (13.51-19.45). La condición para determinar el movimiento de baja se está cumpliendo, desde que estamos por debajo del mínimo previo en 17.70 que además este nivel funciona como pivote al ser un soporte/resistencia de importancia como se puede ver en la gráfica al tener repeticiones de máximos y mínimos en el pasado. De presentar un cierre por debajo de ese precio, tenemos mayores probabilidades de continuar a la baja, para confirmar el movimiento bajista dentro de rango es necesario perforar a la baja la línea roja punteada que marca soporte en 17.60. De momento vemos reducción de ímpetu alcista dándonos pausa a la presión reciente de alza.
El indicador de momentum muestra esta pérdida de ímpetu pero sigue en terreno positivo, el MACD muestra igual pérdida de ímpetu de la marca del movimiento alcista que manifestó desde el día 4 de abril, además de estar en terreno negativo, por otro lado, el estocástico se encuentra en niveles de sobrecompra, pareciera que nos da señal de baja, pero debemos recordar que estos indicadores son a consecuencia del precio y necesitamos que la vela del día tenga el cierre en negativo para que no cambie la señal del indicador.
En caso de pasar el soporte que tomamos como nivel de decisión en 17.60 pensaríamos en baja dentro de rango hacia la zona de 17.18 con soportes en el trayecto en 17.52, 46 y 32. Por otro lado, en caso de experimentar un ambiente de aversión al riesgo mayor, debemos de cuidar la parte alta del rango que tomamos como resistencia en 17.96/18.01 para ver un rompimiento del rango y donde seguramente tendríamos “stop losses”.
De forma intradía vemos en gráfica de 60 minutos la formación de un rango de 17.70-82 con compresión de fuerza durante la sesión de Asia y Europa ante una menor actividad con inicio de baja y rompimiento de este rango a primeras horas de la sesión americana ante el ambiente de apetito por riesgo o menor aversión al riesgo que vemos se manifiesta en otros activos. Con el rompimiento a la baja del soporte de 17.70 abre la posibilidad de mayores bajas con primer soporte en 17.63, posterior en 17.60 y en caso de aumentar el ímpetu de baja con posibilidad de buscar 17.49. Los precios del petróleo y un menos sentimiento de aversión al riesgo ayudan a este escenario.
Tenemos los indicadores de momentum y MACD en negativo apoyando el movimiento bajista.
Revisando el termómetro del aprecio/desprecio del MXN en CME vemos a la semana del 5 de Abril que la posición se mueve en favor del MXN al aumentar las posiciones largas y disminuir las cortas para tener una variación neta de 8,918 contratos a favor del MXN arrojando una posición neta especulativa abierta de 31,878 cortos que es un equivalente a una posición larga USDMXN de 901 millones. Teníamos tiempo de no estar por debajo de los 1,000 millones, esto es un dato que nos hace pensar que las alzas que veamos en USDMXN pueden ser limitadas y son de forma correctiva, hasta no ver una posición en favor del MXN pensaríamos en tendencias de baja o movimientos laterales limitados al alza.
Como hemos comentado en días pasados, vemos que el movimiento de baja o tendencia de mediano plazo de baja es parte de un proceso correctivo de una tendencia de alza de largo plazo, que pudiéramos ver niveles por debajo de 17.00 pesos, con lo que pudiéramos experimentar menores niveles de protección en contra del MXN pero no lo suficiente para estar a favor del MXN. Seguiremos de cerca esta información.
De forma general vemos a los pares que consideramos commodity currencies en baja, o con un USD depreciándose y las monedas contra apreciándose.
El WTI con recuperación dentro de rango de operación de 35.30-41.80
DXY bajando 0.4% a 93.80 unidades.
WTI con alza de 6.6% a 39.72 dpb.
TSY 10 años en 1.75% mostrando mayor apetito por riesgo.
VIX bajando 1.43% a 15.14 unidades.
¡Buen día!