USDMXN con altibajos en ambiente de incertidumbre esperando el dato de NFP.
Los mercados han presentado durante la semana un comportamiento volátil que podríamos definir como un movimiento aleatorio al tener datos de menor crecimiento como venta de autos generando una expectativa de implementación de políticas de DT un tanto complicadas y por otro lado, recibiendo mejores números en el sector laboral con el ADP, posterior las minutas del FED mencionaron que podrían empezar a reducir su balance o posición en Bonos este 2017 y con esto el FED podría bajar el ritmo de aumento de tasas para contrarrestar el efecto restrictivo (Traders Bet the Fed Will Slow Rate Hikes to Shrink Balance Sheet).
Podemos ver en S&P como el índice se ha movido en lo que va de la semana que marcamos en cuadro de contorno rojo, eso es incertidumbre y el apetito por riesgo ha estado ON / OFF, de esta forma las monedas sienten unos días el apetito apoyando las monedas con Yield a la apreciación y las monedas fondeo a la depreciación, y en otros días la aversión deshaciendo el carry trade con depreciación de monedas con Yield y apreciación las monedas fondeo.
Resumiendo esto al USDMXN hemos visto ese apetito por el MXN bajando el par USDMXN pero como hemos comentado desde hace varios días, el ímpetu de baja ya se ha reducido de forma importante con una señal de divergencia alcista entre el precio y el momentum y también ya tenemos una señal de movimiento alcista en el indicador MACD, claro el detonante siempre será el comportamiento del precio que es este quien refleja el sentimiento de los participantes de acuerdo a la información incorporada, esta información genera expectativas y eso es lo que mueve el precio, con esto vemos que el par USDMXN hace un soporte en zona de 18.65 y vemos una estructura lateral temporal que puede resumir al alza o baja, en este caso de acuerdo a los indicadores y las condiciones de sobreventa, las probabilidades son de alza (siempre podemos equivocarnos, es un juego de probabilidades) donde sería necesario pasar los máximos previos registrando cierre por arriba de 18.8440, 18.9440 y posterior la zona de 19.04 donde tenemos el MA20 d as, pasando este nivel tendríamos detonador del movimiento correctivo de alza que pudiera llegar hasta la zona de MA200 que es 19.50, todo esto no es inmediato, se necesita un catalizador y si el NFP de mañana no sale tan robusto o alguno de sus componentes no muestra dinamismo sostenido los índices accionarios podrían presentar una corrección detonando una etapa de aversión al riesgo donde podríamos ver incrementos en el precio de USDMXN, nos podemos apoyar en el indicador de momentum, cuando lo tengamos por arriba de la línea de 0 nos estaría dando señal de movimiento alcista.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos que el precio ha hecho soporte en la zona de 18.65/67 con detonaciones de alza pero que no han podido permanecer con fuerza, de momento vemos un regreso a la línea de tendencia de baja pero respetándola como soporte, de momento pareciera que vamos a cambiar de operación de sesgo intradía a operación de rango a esperar datos de NFP mañana, con esto la volatilidad podría comprimir entre 18.73-89 delimitado por Bandas de Bollinger y soportes y resistencias. Tenemos MACD en sesgo de alza pero en movimiento de baja, que coincide con Momentum en baja, pensando en la formación de rango, vemos el estocástico y lo tenemos ya en sobreventa, ahora debemos de cuidar el precio para que no haga perforación de la zona de soporte, y teniendo salida del estocástico al alza sería la señal de movimiento de alza dentro de rango. Siempre cuidemos los límites por caso de ruptura.
DXY en 100.64 unidades
WTI en 51.63 dpb
TSY 10 años en 2.36%
VIX en 12.02 unidades con baja de 6.21%