Los mercados se mantienen con calma escuchando las palabras de Jerome Powell en Jackson Hole donde está hablando de una nueva forma de monitorear la inflación usando un objetivo del 2% en promedio y no un dato rígido, es decir las medidas serán con variabilidad y no a un dato fijo del 2% como lo venían haciendo, esto permite que en algunos momentos la inflación pueda presentar disparos arriba del 2% sin tener que ajustar la política monetaria a algo más restrictivo y así poder seguir apoyando la economía y la creación de empleos. En el transcurso de su mensaje el DXY bajó apoyado con la idea de tener una política monetaria laxa por más tiempo apreciando algunas divisas frente al USD y bajas en las tasas de los Treasuries al principio pero después el Treasury 10 años subiendo con la idea de que en momentos la inflación pudiera ser mayor. Los movimientos hasta ahora han estado volátiles sin rumbo fijo.
En la gráfica vemos el DXY que sigue dentro del cuadro de consolidación y a momentos de estar en la redacción vimos que el DXY se acercó a la parte inferior de 92.54 e incluso logrando un mínimo de 92.42 unidades, ya el precio ha regresado dejando el estatus de la misma forma. El cierre de hoy será muy importante, de pasar y cerrar por debajo de 92.52 mostraría señales de baja y pasando los mínimos de 92.15 y 92.13 tendríamos señal de continuación de tendencia de baja, lo complicado es que el MACD y Momentum no están puestos en ese sentido, el MACD está en proceso de «unwinding» saliendo de un estado de sobreventa, por lo que de momento pensar en continuar con la tendencia resulta complejo, más bien podríamos seguir dentro del cuadro de consolidación y ver algo más de retroceso, hasta ahora hemos visto solo retroceso al 38.2%, si vemos que el precio regresa al alza y pasa 93.36 tendríamos cambio al alza dentro de las Bandas de Bollinger con posibilidad de atacar la línea de tendencia.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio sigue pegado a la BB inferior y zona de soporte, parece que escribimos lo mismo todos los días, en la gráfica podemos ver como en los últimos días los precios han presentado muy poca dispersión, unas velas muy pequeñas que parece van caminando de baja pero ningún cierre es por debajo del soporte de 21.90, esto nos pone en alerta al ver que el precio o las expectativas sobre el precio no son de momento más abajo de esa zona. Desde que estamos en un rango jugando con lateralidad, usamos el indicador estocástico y vemos que estamos en zona de sobreventa, sugiriendo bajas limitadas, solo requerimos la señal de salida al alza en el estocástico y que el precio supere algún máximo previo (21.98 siguiente) o bien el caso contrario, que alguna información detone un cambio de expectativas sobre el valor razonable del par USDMXN y podamos ver un rompimiento de baja, de momento seguimos atorados con alerta de regreso al menos a la zona media de 22.20. Otro punto a considerar es que estamos a unos cuantos centavos de distancia del MA200 días, 21.44 es el valor y es cercano al mínimo observado de 21.48
En gráfica de 240 minutos seguimos en el cuadro de consolidación, mientras hablaba Jerome Powell salimos de baja pero regresamos acto inmediato dejando una mecha larga por debajo del cuadro. De momento estamos atrapados en un rango de 21.89-22.00 cuidando ambos lados con calma. Me preocupa más la parte de arriba desde que hemos visto ya muchos intentos de baja sin poder materializarse, el MACD está en caminata de alza pero como retroceso o bien en su proceso de «Unwinding». De momento debemos de tomar ese rango de 21.89-22.00 y en caso de ver ruptura de alza tenemos 22.05 como siguiente nivel de resistencia y el 38.2% de Fib y posterior 22.11 en el 50% junto con una línea de tendencia de baja, cruzando esa podríamos ver un «spike» mayor con la detonación de stops, si vemos que el MACD cruza al lado positivo no sería solo «spikes», podría ser algo sostenido. De momento jugamos el rango pero estamos alertas.
En gráfica de 60 minutos vemos el juego dentro de las BB que es todavía más apretado que el cuadro de consolidación que trazamos y veníamos jugando, esto es una compresión de fuerza haciendo setup para salir. El MACD y Momentum al escribir esto no tienen señales de nada, el estocástico es el que manda pero el rango es muy pequeño, las BB están en 21.90-21.97, veremos el rumbo que tome en la salida y que sea de forma sostenida, porque como mencionamos al escribir esto el precio logró un mínimo de 21.7990 pero sin poder quedarse abajo de 21.90, la vela de esa hora muestra una mecha larga por debajo, eso es interés de compra y la imposibilidad de quedarse en esa zona, así que debemos de estar alertas al regreso y búsqueda de parte alta en 21.97 y posterior la zona de 22.00/22.05 donde es la parte alta del cuadro. En caso de salida al alza por arriba de 22.05 podemos caminar a 22.11 y 22.15/22.18.
DXY en 93.20 unidades
WTI en 43.00 dpb
TSY 5Y en 0.28%
TSY 10Y en 0.68%
VIX en 22.25 unidades