USDMXN con movimiento alcista como corrección a la tendencia de baja de corto plazo.
El USD ha venido ganando terreno en los últimos días apoyado por alzas en tasa que han presentado los bonos del Tesoro a consecuencia de comentarios de algunos miembros del FED incluso Janet Yellen de que este mismo marzo podríamos tener un alza de tasas si las condiciones económicas siguen como ellos esperan (Ver Probabilidad de alza arriba de 90%), y el día de ayer tuvimos un dato fuerte de ADP y mañana esperamos el NFP que de confirmar un mercado laboral robusto le podría dar un impulso mayor al USD, sin embargo hoy no se ve mucho en el índice del USD el DXY debido a que el EURUSD ha esta bailando primero con baja al no tener cambios en las tasas y recibir por parte del ECB el comentario que el programa de estímulos monetarios seguirá, dando una señal “Dovish” al mercado, pero posterior en la rueda de prensa Mario Draghi hiciera comentarios más “Hawkish” donde el ECB pareciera que podría ser menos relajado en su política monetaria en las siguientes reuniones del año (Euro Rallies as Draghi Optimism Saps B nd Strength: Markets Wrap).
En cuanto al USDMXN como hemos comentado, lo vemos un tanto pesado para seguir el alza del USD de forma generalizada y vemos otros pares de la región que muchas veces tienen alta correlación con el USDMXN subir más agresivamente en estos días como es el USDCAD que ha presentado un impulso alcista a diferencia del USDMXN que solo ha frenado la baja y hasta ahora presenta signos de movimiento correctivo.
Podemos ver en la gráfica siguiente como la correlación del par USDMXN con el índice del USD el DXY ha venido bajando recientemente, y esto se debe a que el castigo hacia el MXN había sido importante siendo una de las monedas con más depreciación frente al USD desde que Trump ganara las elecciones, al haber vivido el miedo de las amenazas de cambios en políticas de comercio internacional el par USDMXN incluyó en su precio un escenario catastrófico donde el mercado le asignó un valor razonable de acuerdo a esas expectativas, hoy el mercado considera una fiesta diferente y el proceso de “Unwinding” de posiciones ha empezado haciendo que el par USDMXN muestre dificultad para subir y baja correlación con el USD.
Sin embargo, no descartamos ver alzas derivado de la expectativa de alza de tasas y en tiempo presente la presión de las tasas de los Bonos del Tesoro que han subido de forma importante descontando un alza en la tasa de fondeo, además vemos en gráfica diaria que el par USDMXN ha respetado la zona de soporte de 19.50 donde además tenemos el MA200 días actuando como buen nivel de soporte, ayer vimos que el precio presentó un cierre justo por arriba de los máximos previos y hoy vemos que despegamos hacia arriba pasando los máximos previos, de cerrar por arriba de 19.6970 tendríamos la señal de un movimiento que pudiera llegar entre la zona de resistencia de 19.93 y el MA20 días en 19.97.
Hemos comentado en días previos que este escenario era posible desde que el ímpetu de baja venía siendo menor y que había que cuidar el indicador de momentum, ahora lo vemos ya intentando pasar al lado positivo y eso sería señal de alza, pero solo en movimiento de alza y no sesgo de alza, ya que este indicador solo nos da señales de movimientos. Revisando el MACD lo tenemos muy por debajo de la línea de 0 señalando sesgo de baja pero este indicador al igual que momentum nos da señales también movimientos y vemos que está próximo a hacer cruce de alza donde tendríamos la confirmación de movimiento alcista. El precio es la base ya que de ahí nace todo lo demás, los indicadores sonde apoyo, por eso debemos de cuidar los máximos previos que serían la condicional del movimiento de alza como corrección de la tendencia de baja de corto plazo.
En caso de tener impulso mayor a la resistencia que nos ponemos como objetivo en MA20 días, podemos extender por arriba de 20 pesos a 20.18 y posterior a 20.43 donde tenemos el 38.2% de Fibonacci.
Es importante tener presente que de mediano plazo no hemos abandonado la tendencia de alza y la tendencia de baja que vemos en la gráfica diaria es parte de un movimiento correctivo de baja de mediano plazo que podemos ver bien en gráfica semanal. Debemos de integrar las gráficas que forman un mismo ecosistema pero visto de diferentes amplitudes.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos que bien nos ayuda a tomar decisiones durante el día de nuestras entradas, vemos desde ayer la ruptura de la línea de tendencia de baja haciendo impulso alcista que nos ayudó el dato de ADP, posterior vemos la formación de una tendencia alcista donde el MA20 horas ha funcionado como línea de soporte, agregamos además una línea de tendencia alcista que en caso de bajar y romper esta estaríamos abandonando el impulso y podríamos regresar al 19.60, que vemos poco probable de momento desde que tenemos indicador de momentum y MACD ambos puestos en movimiento alcista y el MACD por arriba de 0 señalando sesgo de alza, claro que los mercados siempre presentan oscilaciones y los movimientos no son sostenidos, y es donde debemos de observar las siguientes resistencias que podrían ser freno temporal, en este sentido tenemos 19.80/86 como siguiente zona y posterior 19.90, 98 y 20.02.
Pensamos que veremos esta caminata alcista en el proceso de descuento de la información de mañana, si el NFP sale mayor al esperado pudiéramos ver alzas adicionales a los niveles de resistencia mencionados, pero si sale en línea con el esperado ya no habrá mucho que hacer ya que el precio estuvo haciendo su proceso de descuento del valor razonable adecuado y si sale menor al esperado podríamos ver una baja derivado del “Unwinding” de las posiciones cortas de MXN que llevan muchos meses.
DXY en 101.96 unidades
WTI en 49.09 dpb haciendo rompimiento de baja por expectativas de mayor inversión y bombeo de productores de EE.UU. (Shale Billionaire Hamm Says Industry Binge Can ‘Kill’ Oil Market) (Gráfica del WTI –USOIL–)
TSY 10 años en 2.58%
VIX en 11.69 unidades.