Los mercados han estado evaluando el reciente acontecimiento que marco el lunes pasado como “Lunes Negro” al tener caídas en bolsas por más de 4%, movimientos de refugio en los Treasuries y movimientos de refugio de monedas emergentes en el USD, y algunos movimientos de refugio en monedas fuertes como JPY y CHF, en el proceso de evaluación los mercados corrigen pero no para regresar a su estado anterior, simplemente corrigen las exageraciones ocasionadas por un pánico o efecto dominó empujado por los algoritmos y reacomodo de portafolios derivados de cambios en el riesgo. En este proceso nos encontramos hoy en día con los Treasuries subiendo de nuevo en su YTM, los índices accionarios bailando sin rumbo definido, y el USD en continuación de un proceso correctivo después de haber venido de un impulso bajista sostenido que marcó el fin de la tendencia de alza del USD de largo plazo.
Este proceso de evaluación podría ser solo una pausa y posterior continuación de baja de los mercados accionarios, podemos ver el S&P como en su movimiento correctivo se aceleró en baja detonado por un activo derivado del índice de volatilidad VIX, llegando el S&P al 38.2% de Fibonacci y presentando rebote en esa zona, sin embargo vemos que el indicador MACD está atacando la línea de 0, de perforar está línea al lado negativo el S&P entraría en un sesgo bajista de mayor profundidad y duración. El indicador de momentum lo tenemos en sobreventa por lo que el índice pudiera estar haciendo un proceso de evaluación o estructura lateral temporal entre 2,600 y 2,730 unidades.
Así el DXY en su proceso correctivo de alza alcanza el nivel de resistencia y 38.2% de Fibonacci en 90.36 unidades donde pudiera hacer una pausa temporal pero dado el estado de sobreventa que presenta el MACD y la señal de movimiento alcista el DXY pudiera extender al siguiente nivel de 50% de Fibonacci y resistencia de 90.96 unidades.
En el par USDMXN vemos en cuadro de tiempo diario que el precio perdió el ímpetu de baja, haciendo base y formando la estructura para un movimiento reversivo o correctivo con posibilidad de buscar la resistencia de 18.91 en 38.2% de retroceso de Fibonacci. El lunes pasado vimos empuje a esa zona pero el precio no pudo sostener el nivel dado que se presentó un evento aislado que imprimió pánico en los mercados, sin embargo en el regreso del precio este no pudo pasar los mínimos previos manteniendo el setup de movimiento correctivo que adicional vemos el indicador de momentum ya en positivo y el MACD marcando movimiento de alza dentro de un sesgo de baja, por lo que las probabilidades de continuar en el movimiento correctivo son altas; ahora cuidamos los máximos previos y tenemos 18.7910 como condicional para continuar al alza, estando arriba buscaremos el 18.91 y posible 18.9370 donde este será la resistencia, de pasar y presentar cierre arriba el alza continuaría hacia el siguiente nivel de resistencia en 19.00 con posibilidad de extender hacia el 50% de Fib en 19.10 y siguiente resistencia en 19.16.
Si vemos bien en la gráfica el proceso correctivo de alza podemos apreciar que el precio oscila alrededor del MA20 días presentando la gestación de una estructura lateral temporal mayor con proceso de compresión de Bandas de Bollinger, así revisando el indicador estocástico lo tenemos en movimiento de alza pero acercándose a la banda superior o nivel de sobrecompra. Ojo, esto no quiere decir que ya es el final del alza, es decir, al llegar este indicador a esos niveles nos sugiere alzas limitadas, solo un rompimiento de la estructura lateral nos hace abandonar la lectura de este indicador, y cuando logra tener el comportamiento sugerido, que es de alzas limitadas, esperamos un “reversal” en precio que hace que el indicador detona la señal de baja dentro de la estructura lateral, hasta ese entonces pensaríamos en bajas, de momento seguimos caminando y evaluando el proceso de alza.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos tenemos continuamos con la tendencia de alza que se marca en la gráfica donde al parecer atacaremos la resistencia de 18.88, de pasarla podemos extendernos al máximo previo alcanzado de 18.9370. Tenemos el indicador de momentum en modo alcista despertando el ímpetu y el MACD que permanece en sesgo alcista pero son señal clara de detonación de movimiento alcista, de presentar el rompimiento de alza seguramente manifestará el cruce de señal de movimiento alcista apoyando la idea de impulso. En caso de pasar al alza la zona de resistencia de 18.9370/95 tenemos resistencia en 19.00 y zona de 19.10/13 antes de llegar a la más importante de 19.16/17. Si fallamos en perforar 18.88 tenemos el soporte en 18.82 y posterior en 18.78, que por debajo de este abriría el camino a 18.72 y 68, de momento poco probable.
DXY en 90.35 unidades
WTI en retroceso a 61 dpb
TSY 5Y en 2.6%
TSY 10Y en 2.88%
VIX en 29 unidades
BTC en 8,200 USD.
El día de hoy tuvimos la inflación de México del mes de enero de 2018 arrojando un alza de 5.55% anual, dato menor al del mes previo. Hoy tenemos reunión de política monetaria de Banxico, el mercado tenía la idea de aumento de tasa, con este dato de hoy se abren dudas sobre el actuar de Banxico.