Índices Accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Los mercados abren con movimientos mixtos con un sentimiento de aversión al riesgo o cautela después de que se diera a conocer que algunos fondos vendieron buena cantidad de acciones el viernes en bloques, así los índices accionarios se mueven de baja pero marginalmente, mientras que los Treasuries se ven algo ofrecidos levantando el YTM de nuevo de la parte larga de la curva derivado de la expectativa de una propuesta del Presidente Biden de un paquete de infraestructura muy grande que genera dudas si será financiado con deuda o si venderán un aumento de impuestos.
En el mercado FOREX se sigue viendo un USD demandado pero con excepciones, el DXY se sigue viendo en alza mientras que algunos pares emergentes hacen pausa y retroceso de baja como es el USDMXN y el USDZAR.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria como el precio se estanca en un proceso de consolidación entre 20.51 y 20.95 jugando alrededor del MA20 días, pero manteniéndose arriba de la línea de tendencia de alza. El juego lateral o de consolidación es un proceso de incertidumbre, es un equilibrio temporal y debemos de cuidar ambos niveles de 20.51 y 20.95. El MACD sigue haciendo su proceso de «unwinding» y el Momentum descansa sobre la línea de 0. El estocástico ha salido de la zona de sobreventa pero con lectura en indecisión, el juego dentro de 20.51-20.95 puede ser con movimientos aleatorios.
En CME se registra una reducción de la posición corta del MXN para la semana que cerró el martes 23 de marzo quedando en un neto abierto de -20,894 contratos o bien una posición corta MXN y posición equivalente larga USDMXN de 507,135 millones. Un par que juega muy similar es el USDZAR y en estos tiempos tiene una lectura contraria, es decir que el mercado no le interesa estar posicionado de plazo en MXN. Esto es un dato que debemos de vigilar y que puede hacer complejo que el USDMXN se mueva de baja.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 03/23/21 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 130,204
COMMITMENTS
52,412 73,306 530 71,332 52,940 124,274 126,776 5,930 3,428
CHANGES FROM 03/16/21 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 16,280)
12,275 3,712 28 3,191 12,825 15,494 16,565 786 -285
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
40.3 56.3 0.4 54.8 40.7 95.4 97.4 4.6 2.6
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 139)
58 33 7 29 24 92 59
USDMXN Semanal. Posición CFTC del MXN
Histograma positivo = MXN corto o USDMXN largo
Histograma negativo = MXN largo o USDMXN corto
En gráfica de 240 minutos vemos que el precio juega dentro de ese cuadro de consolidación de 20.51 a 20.95 y mientras se mantenga por arriba de la zona de soporte y 61.8% de retroceso de Fibonacci seguimos en la estructura de alza. En los indicadores de apoyo no tenemos mucho que nos digan, el MACD en neutral sugiriendo entrar en rango, el Momentum queriendo jugar en negativo pero sin mucho ímpetu. Si vemos al MACD pasar al lado negativo esto vendría con perforación de 61.8% de Fib y nos daría empuje a buscar la línea de tendencia de alza en color rojo y la zona de 20.40/45. Si vemos que el ímpetu despierta de alza la resistencia dentro de esete cuadro la tenemos en el máximo previo en 20.7880, un cruce por arriba será señal de despertar de movimiento alcista para ir al 20.95.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio alcanzó la zona de 61.8% de retroceso de Fibonacci del brazo de baja de 20.94 a 20.53. El precio no pudo pasar esa zona de resistencia y haciendo cruce de baja de la línea de tendencia de alza inmediata hacemos detonación de baja caminando hasta la zona de soporte de 20.60. El MACD hace cruce de movimiento de baja pero estando arriba de la línea de 0, el Momentum acompaña a ese movimiento de baja. Ahora importante será ver si el precio puede pelear la zona de soporte y congestión de precios entre 20.53/58. Necesitamos que MACD cambie a jugar por debajo de la línea de 0, de lo contrario la pausa en esa zona será un hecho.
Esta es una semana con menor volumen de operación y a medida que nos acerquemos al jueves se irá complicando más, pudiendo ser procesos de menor dispersión de precios o bien si sale algún momento de riesgo ver volatilidad mayor dada la baja profundidad.
En la semana tenemos información importante, con el viernes de empleo.
DXY en 92.86 unidades
WTI en 61.35 dpb
TSY 5Y en 0.88%
TSY 10Y en 1.70%
VIX en 20.50 unidades
No perdamos de vista el DXY y el YTM de los Treasuries.