Los mercados manifiestan la delantera de Trump en la carrera electoral con rotación de activos y movimientos que van más con las políticas económicas de Trump, por ejemplo una política fiscal más laxa que está haciendo que se vea un movimiento en la curva de los Treasuries hacia una estructura temporal de tasas de forma empinada o «Steep», pero esto solo se aprecia de momento en los plazos de 5 años en delante. Por otro lado, el Nasdaq y S&P dejan de subir para cambiar a otros sectores con empresas más tradicionales y en las mid caps donde se ve alza en DJI y Russell 2000. Hoy salió el dato de ventas al detalle de EE.UU. y aunque no hubo crecimiento, el dato es mejor al esperado de una baja de 0.3%.
En el mercado cambiario o mercado FOREX, hemos tenido movimientos mixtos. el DXY ha frenado el movimiento de baja, principalmente el EURUSD, GBPUSD y USDJPY frenan los movimientos de depreciación del USD pero como rebote y consolidación dado la baja importante de días pasados. En los pares emergentes hay movimientos mixtos que tienden a hacer consolidaciones, si lo vemos no solo el movimiento de hoy, los pares emergentes estaban en un proceso bajista donde entre ayer y hoy frenan esa baja con rebotes y consolidación.
Entrando al par USDMXN vemos en gráfica diaria un proceso de consolidación en la zona de 17.60/85 que marcamos con óvalo azul. El precio ayer frenó el proceso de baja que se venía dando para cerrar por arriba del mínimo previo de 17.6050 pero sin poder marcar un cambio ya que el cierre no se logró por arriba del máximo previo de 17.8050. El MACD sigue en ese proceso de «unwinding» de fuerza alcista, o bien marcando un movimiento de baja, pero se ve que empieza a reducir el ímpetu. Esto lo vemos igual en Momentum que a pesar de marcar movimiento de baja, se reduce la fuerza bajista o ímpetu. Esto nos abre la posibilidad de formar una estructura lateral temporal de 17.60/85, si viéramos que el precio ataca la zona de 17.60 y perfora, el precio podrá extender a siguiente zona de soporte de 17.45/50 y veremos si MACD intenta pasar al lado negativo. Es momento de paciencia y no adelantarse a supuestos, el precio es quien nos dice para donde vamos. Así que de momento dejemos que el precio haga su trabajo en esta consolidación y por fuera de los límites el precio nos estaría diciendo el rumbo.
En 240 minutos vemos que el precio juega dentro de las Bandas de Bollinger con carencia de ímpetu mostrado en el histograma del MACD o bien en el indicador de Momentum que marca neutral. Las Bandas nos marcan un rango de 17.63/84 con media en 17.74. Entonces al estar por debajo de 17.74 el juego tiende a ser entre 17.74 y 63. Estocástico marca movimiento de baja dentro del rango. Le daría paciencia al proceso para ver si logra armar la consolidación y frenar el ímpetu de baja que muestra en la gráfica diaria, esto considerando que en este cuadro de tiempo tenemos una operación de rango.
En 60 minutos vemos ese retroceso de ayer que tuvo poca vida, el precio corta la línea de tendencia de alza de color rojo dándonos la idea de falta de ímpetu para continuar sin poder llegar al nivel de 38.2% de Fib que trazamos. MACD terminó su proceso de alza tanto sesgo como movimiento y ahora nos marca movimiento de baja y amenazando en entrar a sesgo negativo. Si perforamos el nivel de 17.70 bajaremos a 17.65 y posibilidad de 17.60. Momentum está del lado negativo.
DXY en 104.38 unidades
WTI en 80.87 dpb
TSY 2Y en 4.45%
TSY 5Y en 4.105%
TSY 10Y en 4.186%
VIX en 13.08 unidades