USDMXN continua con su movimiento bajista a pesar de que Banxico modificara el mecanismo de subasta quitando los 200 mdd sin precio mínimo.
El par USDMXN viene con movimiento bajista al igual que el resto de los pares frente al USD derivado de un sentimiento de que las alzas de tasas posteriores a la que se descuenta de diciembre, serán graduales. El mercado ayer en un proceso correctivo intradía revirtió la baja donde pudo estar apoyada por el anuncio de Banxico de la modificación al esquema de venta de USD que subasta diariamente. El Banco Central venía subastando 200 mdd a precio mínimo siendo este el 1.0% respecto al FIX emitido el día inmediato anterior; esta subasta se mantiene. Adicionalmente venía subastando 200 mdd sin precio mínimo con ciertos horarios establecidos, esta subasta se cancela a partir del día 23 de noviembre y mete un nuevo mecanismo por 200 mdd a precio mínimo del 1.5% frente al FIX emitido el día inmediato anterior, siempre y cuando se hayan asignado los 200 mdd de la subasta de precio mínimo al 1.0%, de cierta forma sigue ofreciendo 400 mdd diarios pero con condicionales diferentes. Esto es que la comisión de cambios ve un ambiente de menor aversión al riesgo y de menor impacto para el MXN, aquí la liga del comunicado (La Comisión de Cambios ajusta las medidas preventivas para proveer liquidez al mercado cambiario).
Entonces viendo el comportamiento del precio con la información agregada tenemos que el par cierra el día de ayer por debajo del 16.65 nivel de resistencia y que pusimos como condicional para continuar/abandonar la baja. Ahora la condicional es permanecer por debajo del cierre previo y del mínimo previo en 16.55, de ser así, las probabilidades aumentan para alcanzar la parte baja del rango donde nos hemos metido de nuevo en 16.36 donde tenemos la línea punteada morada.
De momento consideramos que estaremos en rango, nos falta ciertas confirmaciones para poder decir que es una tendencia de baja, debemos de ser cautelosos y aprovechar estos movimientos cercanos al piso de 16.36. El indicador de momentum acompaña la baja lo que nos dice que las probabilidades de alcanzar la parte baja son altas, pero por otro lado, tenemos la lectura del MACD, que de momento nos dice que si hay un movimiento de baja, pero esta por arriba de la línea de 0, por lo que debemos de pensar en un movimiento bajista y no una tendencia bajista. Veremos en la cercanía del nivel de soporte el indicador estocástico para ver las condiciones de sobreventa. De momento todavía no tenemos cruce de medias que nos apoyen en una tendencia de baja, la combinación de los indicadores nos sugieren movimiento bajista limitado, veremos posterior el comportamiento del precio y la estructura. Si en caso de cambiar de sesgo y el mercado revierte el movimiento cerrando arriba de 16.55 nos sugeriría que la caminata bajista sería un tanto complicada donde la posibilidad de meterse arriba de 16.65 despertaría, en caso de ponerse arriba de este precio, volvemos al rango lateral de 65-92, de momento todo se ve que podríamos buscar los 30s altos.
De forma intradía tuvimos en gráfica de 60 minutos un regreso el día de ayer al nivel de ruptura en 16.65, por arriba del nivel que comentamos el día de ayer de 50% de fibonacci en 16.62, pensamos que esto fue derivado del anuncio de Banxico y la poca liquidez del mercado en sesión asiática. Ya entrando en sesión europea el par retomó de nuevo el camino de baja y entrando la sesión americana vimos rompimiento del soporte formado ayer en 16.55 encontrando soporte en zona de 16.45 donde pudiéramos para el resto del día formar una estructura lateral temporal de precios entre 16.45 y 16.55 y ver en días siguientes si tenemos la posibilidad de continuar hacia el soporte diario en 16.36.
Es importante ver hacia delante las divergencias en políticas monetarias, EE.UU. subiendo tasa y normalizando su postura monetaria y Zona Euro expandiendo a niveles que sean necesarios para levantar la inflación, según palabras de Draghi (Draghi Says ECB Will Do What It Must to Spur Price Gains), por otro lado, Japón en Recesión donde si la inflación no repunta pudieran modificar su postura monetaria (BOJ’s Kuroda Keeps Monetary Policy Unchanged). Este incremento de la oferta monetaria pudiera llegar a los mercados, aunque no sea proveniente de EE.UU. y con eso contrarrestar la normalización de EE.UU.
DXY en 99.56 unidades. Al alza de nuevo por una baja importante del EURUSD
WTI con rebote a 41.75 dpb.
TSY 10 años en 2.247%
VIX bajando 7.24% a 15.76 unidades.