Los mercados hoy toman un respiro pintando de verde los índices accionarios retirando de momento el sentimiento de aversión al riesgo aunque tenemos señales importantes de sobrecompra en S&P y pudiéramos ver el inicio de una corrección.Los niveles de YTM de los Treasuries siguen estando altos, las monedas fuertes están fluctuando frente al USD con algunas al lado de la apreciación pero viendo a las emergentes respirar frente al USD, podemos decir que el USD regresa a su tono de depreciación de forma general y esto no es un tema de aversión al riesgo, es un tema de ajuste de portafolios de monedas por una expectativa de mayor deuda de EE.UU.
El discurso del Estado de la Unión de DT tuvo poco impacto en los mercados al hablar más de lo mismo.
Hoy tenemos a las 13 hrs el anuncio de política monetaria del FOMC del FED donde el mercado no espera ajustes pero las pistas hacia adelante serán importantes, además es la última reunión de Janet Yellen dejando la silla a Jerome Powell. Si el FED sigue con la idea de tres alzas adicionales de tasa para este año diríamos que el mercado ya lo tiene descontado y no tendrían impacto en los precios de las monedas frente al USD y estaríamos pasando a otros temas como son la deuda de EE.UU., el comportamiento de la curva de tasas y el impacto en el crecimiento económico, la mezcla de mayores estímulos fiscales que impulsarían el crecimiento pero el nivel de deuda y niveles de tasas que frenarían el crecimiento.
El DXY sigue en su proceso de depreciación o baja aunque con menor ímpetu por lo que podríamos ver una etapa de consolidación entre 88.44 y 90.20, es decir el nivel de soporte y el nivel de resistencia.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que este se encuentra en un proceso de pausa a la caminata de baja formando una estructura lateral temporal amplia de 18.30-18.89 que dentro de esta podemos ver señales importantes que apuntan a un movimiento correctivo, la señal de interés de compra por debajo de 18.45 es importante y normalmente marca una llave de reversión o señal de movimiento reversivo, le adjuntamos que el ímpetu de baja se ha venido desvaneciendo con el indicador de momentum caminando a la zona neutral y el indicador MACD cerrando la brecha entre indicador y su media, o bien el histograma ha llegado a cero, solo estamos a la espera de un cruce del histograma al lado positivo para pensar en movimiento correctivo definido. Es importante no asumir que va a pasar algo porque los movimientos pueden ser limitados si el mercado no está puesto con la potencia para hacer un impulso mayor y presentar cierres arriba de los máximos, sucede que mucha gente piensa o desea que suceda algo pero el deseo no es algo que impacte en los mercados, por eso debemos de usar indicadores que usan la mayoría de los participantes para tener pistas más certeras sobre lo posible. Así vemos que el día de ayer el USDMXN sí logra cerrar por arriba de máximos previos de 18.6780 y 18.7120 pero ya no pudo continuar hacia los siguientes niveles, ahora fija un nivel máximo importante a ser superado para pensar en mayores alzas de 18.7880 y hoy estamos viendo un movimiento de baja dentro de esta estructura lateral temporal o proceso de consolidación con el límite condicional o soporte en el mínimo previo de 18.5670, de mantenerse el precio arriba de este nivel seguimos pensando en un proceso correctivo de alza, de fallar y bajar ponemos en pausa la idea y podríamos ir a buscar de nuevo el MA200 días en 18.48.
No olvidemos que el MACD se encuentra con señal de sesgo de baja al estar por debajo de 0, si vemos un movimiento de alza lo tomaríamos como correctivo mientras el MACD esté por debajo de 0.
En gráfica de 60 minutos tenemos una lectura importante que nos ayuda siempre cuando estamos laterales en un cuadro de tiempo mayor, aquí podemos ver el par USDMXN caminar al alza desde el 18.30 logrando un máximo de 18.7880 pero fallando en mantenerse al alza perforando una línea de tendencia alcista y soporte cruzando el nivel de 18.65 y llegando al 38.2% de retroceso de Fibonacci de todo el impulso alcista. Vemos que de momento hace pausa en ese nivel tomándolo como soporte, el problema es que el indicador MACD ha cruzado a la baja la línea de 0 abriendo la idea de mayores bajas o que el alza esta comprometida de momento, así podemos pensar en movimiento de reconocimiento de ruptura de baja de la línea de soporte y posterior intentar caminar hacia el 50% de Fibonacci y soporte de 18.55. El indicador de momentum también lo tenemos en modo de baja al haber cruzado la línea de 0 a la baja. En caso de continuar con el ímpetu de baja y pasar el nivel de soporte de 18.55 tendríamos caminata hacia 18.48 donde tenemos el 61.8% de Fibonacci considerando este nivel como soporte importante por coincidir con varios indicadores. El nivel de 61.8% siempre se considera como el último nivel que respeta la estructura, en este caso es el último soporte que respeta la estructura alcista, de perforar abandonamos la idea y entramos en otra historia, de momento lo vemos poco probable.
En caso de que el precio frente bien el 38.2% y el ímpetu de baja se agote, podemos retomar el alza tomando el 18.65/66 como resistencia y de ser pasada tendríamos señal alcista de nuevo para jugar hacia 18.72 y 78.
DXY en 88.99 unidades
WTI en 65.40 dpb
TSY 5Y en 2.52%
TSY 10Y en 2.72%
VIX en 14.12 unidades
BTC en 9,802 USD.