USDMXN continúa con movimiento de baja dentro de la estructura lateral temporal.
El par USDMXN continúa con el movimiento de baja iniciado desde el jueves 11 de febrero después de haber visto ese mismo día una jornada con fuerte alza logrando registrar el nuevo máximo histórico de 19.4460. El movimiento no fue aislado en el par USDMXN, fue un movimiento de depreciación de activos en un ambiente de aversión al riesgo, donde posterior ese mismo jueves vimos el regreso del apetito por riesgo o el pensar de que lo peor ya había pasado y era momento de entrar de nuevo a los mercados en general. Posterior la intervención de Banxico en un momento oportuno con ambiente de apetito por riesgo ayudo a bajar de la zona de 18.80 y meternos de nuevo a la estructura lateral de 18.01-80.
Hoy los mercados siguen de fiesta con mercados accionarios en positivo, commodities al alza y en particular el petróleo que impacta de forma importante en el par USDMXN, donde vemos que el WTI registra a este momento un alza de 6.3% a 31.51 dpb. Vemos en general que los mercados están haciendo acomodos y formando una estructura lateral temporal, ahora lo importante es ver si hacen rompimiento para iniciar un movimiento alcista (recuperación de activos) o se quedan dentro de la estructura por un rato hasta tener claro hacia donde va el crecimiento global y el valor que deben tomar los activos en general acorde a las nuevas condiciones de mercado. (Oil-Exporter Currencies Gain at Yen’s Expense as Crude Rallies)
Un ejemplo es el S&P500. Podemos ver la estructura lateral en la gráfica diaria con soporte en 1,810 y resistencia en 1,850.
Otro ejemplo puede ser el WTI que esta formando una estructura lateral entre 26 y 35 dpb.
Debemos de estar conscientes de la correlación que existe en los mercados y como afecta al par USDMXN, de estar forma vemos que el par está haciendo una estructura lateral temporal con límite inferior en zona de 18.03/17.96 y límite superior en zona de 18.80/97.
La volatilidad sigue siendo alta y esperaríamos que en el proceso de lateralidad la volatilidad disminuya formando el proceso de compresión de fuerza.
Tenemos los indicadores de apoyo en modo de movimiento bajista, momentum en negativo apoyando la baja, MACD con cruce de baja pero sigue estando en terreno positivo, por lo que este indicador sugiere que el movimiento es correctivo, y por otro lado, el estocástico que usamos en rango, lo tenemos en modo de baja pero entrando a zona de sobreventa, por lo que esperaríamos que las bajas tiendan a ser limitadas. Será importante ver el comportamiento del precio en los niveles críticos como es la banda inferior o el mínimo registrado en la estructura lateral en 18.0190 y 17.9620, este nivel es coincidente con el 50% de Fibonacci de 16.6260-19.4450 del último impulso alcista completo que inició en diciembre de 2015 . En caso de perforación de baja tenemos el siguiente nivel de soporte en 17.70 que es el 61.8% de Fibonacci, el cual debemos de considerar como parte final del impulso alcista en cuestión, de pasar por debajo estaríamos abandonando la estructura alcista y abriendo la posibilidad a mayores bajas con miras hacia 17.47, 17.16 y 16.90. Todavía es temprano para pensar en estos movimientos, y sería con un acompañamiento de recuperación de activos de forma global.
En caso de ver un regreso o pérdida de ímpetu bajista, tenemos los máximos previos en 18.36, 3950 como condicionales para declarar un movimiento reversivo dentro de la estructura lateral.
Estamos ubicados por debajo de las medias móviles de 10 y 20 días y vemos que las media no han hecho cruce de baja, por lo que de momento no tenemos confirmación de movimiento de baja mayor o de mayor plazo.
De forma intradía tenemos en gráfica de 60 minutos una tendencia bajista que se origina a inicios de la sesión asiática después de haber cerrado el viernes en 18.31, el viernes tuvimos un proceso de baja con un rompimiento de una estructura lateral intradía ya en la última parte de la sesión americana, posterior se dio el fallo de continuación llevando de nuevo el precio a estar adentro de la estructura lateral y cerrando cerca de la parte alta, seguramente se activaron stops intradía. Hoy vemos que iniciamos en 18.22 con movimiento bajista formando tendencia de baja intradía, tenemos indicador de momentum y MACD en baja pero no muy despegados del nivel neutral o línea de 0 y tenemos nivel de soporte en zona de 18.00/02. Importante vigilar el comportamiento del precio en estos niveles, en caso de un “reversal” tenemos máximos previos en 18.15 junto con el nivel de MA20 horas que sería nuestro nivel de decisión para un cambio de movimiento intradía hacia el alza.
La posición neta abierta especulativa del MXN en CME a la semana del 16 de febrero fue de 77,385 contratos cortos que es un equivalente a una posición larga de 2,138 mdd. Este registro no incluye los cambios anunciados por la comisión de cambios, Banxico y SHCP de la semana pasada. Veremos como resulta el reporte de la semana que concluye mañana y que será publicado el lunes que entra. Seguramente será menor a estos datos y con el temor a que Banxico intervenga en cualquier momento, la posición no será tan grande en contra del MXN de aquí en delante.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 02/16/16 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 161,403
COMMITMENTS
21,445 98,830 17,140 119,580 36,985 158,165 152,955 3,238 8,448
CHANGES FROM 02/09/16 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 5,711)
-20,287 10,576 -5,618 31,766 374 5,861 5,332 -150 379
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
13.3 61.2 10.6 74.1 22.9 98.0 94.8 2.0 5.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 130)
31 63 15 17 22 58 95
Agregamos una nota interesante sobre el MXN (Mexican Peso’s Ties to Emerging Market Currencies Rise: Chart)
DXY en 97.41 unidades afectado por una fuerte baja en GBP. (Pound in Worst Day Since Banking Crisis as `Brexit’ Fears Bite)
WTI subiendo 6.3% a 31.51 dpb.
TSY 10 años en 1.76%
VIX bajando 5.41% a 19.42 llegando a la parte baja del rango.
¡Buen día!