Los mercados se mueven del lado negativo con la sorpresa, no tan sorpresa del dato del CPI de septiembre que salen arriba del esperado. El dato se esperaba en 2.3% y el publicado es de 2.4% en términos anuales, mientras que el Core CPI fue de 3.3% frente al esperado de 3.2%, en sí el dato no es malo pero confunde con la idea de ir caminando al objetivo del 2.0% y sobretodo de que el FED entraría en una ola de recortes agresivos o acelerados. Sin embargo, ya desde días previos, la curva de Treasuries venía haciendo movimientos de alza en casi toda la curva como corrección a la exageración de semanas anteriores, por eso decimos, no tan sorpresa en el dato de CPI, parece que el mercado ya esperaba una información de este tipo. Esto hace que los índices estén laterales el día de hoy y el USD ha venido, junto con el alza del YTM de Treasuries, subiendo frente a muchas monedas.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado cambiario o mercado FOREX hemos visto que el USD se ha apreciado en las últimas semanas a consecuencia del ajuste de la curva de Treasuries. Hoy con el dato de CPI el movimiento del USD fue lateral, como que ya estaba descontando. En los pares emergentes, el USDMXN es el que si hace reacción de alza con cerca de 10 figuras.
El DXY ha seguido su caminata de alza después de hacer rompimiento alcista de la zona de consolidación de 100.50 a 101.95 unidades. El DXY ha presentado un retroceso de alza llegando a la zona de 50% de Fibonacci. Hoy el movimiento es lateral. MACD ha llegado a la línea de 0 queriendo hacer cruce para marcar un sesgo de alza. Momentum lo tenemos en sobre compra o muy estirado. El DXY está llegando a una zona de resistencia en 103.25-103.50 unidades.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mantiene por arriba de la línea de tendencia alcista, en días pasados, antes del dato de NFP de EE.UU. el precio hizo intentos de baja de la línea de tendencia pero no logró hacerlo con éxito. Ahora las presiones a favor del USD provocan movimientos de alza en el par USDMXN o tipo de cambio, pero estas han sido limitadas. Tenemos un proceso de compresión de fuerza marcado por Bandas de Bollinger que van de 19.05 a 19.74 aunque el mínimo que hemos tenido recientemente es de 19.11. MACD ha hecho todo un proceso de «unwinding» de fuerza alcista. vamos a cuidar ese indicador y el precio, si vemos MACD hacer cruce de movimiento de alza tendríamos un ataque a la línea azul arriba en el precio, sería buscar la zona de 19.74 y posible rompimiento. Del otro lado, si vemos MACD pasar al lado negativo, el precio tenderá a atacar la línea de tendencia de alza de color rojo. De momento estamos laterales, pero si vemos en la gráfica semanal que el ímpetu de alza viene en reducción y que el MACD está algo estirado, entonces es posible encontrar movimientos de baja. Por la parte fundamental hace ruido los eventos que se vienen, tanto para México como para EE.UU. y hay que tenerlos presentes pensando en que pueden ocasionar volatilidad. Posiblemente veamos más compresión de fuerza hasta ver resultados de la información. El indicador de Momentum también lo tenemos neutral.
En 240 minutos vemos que el precio ha mantenido una caminata de alza reciente donde hoy con el CPI acelera la fuerza pasando la zona de 61.8% de retroceso de Fibonacci pero sin poder mantenerse firme arriba con fuerza. MACD lo tenemos en zona neutral. Le falta fuerza para seguir en alza de momento. Momentum en positivo marcando movimiento de alza. En la zona de 19.54/56 tenemos resistencia. No se ve que vayamos de corto plazo a cambiar de movimiento, solo vemos que le falta fuerza para hacer nuevos máximos en este impulso, pero consideraríamos la zona de 19.40/45 para buscar cubrir lo necesario del día.
En 60 minutos vemos a más detalle como el precio sube con el dato de CPI pero no mantiene la fuerza. MACD está en sesgo de alza pero sin ímpetu. Momentum marcando movimiento de alza, pero veo en general que le falta fuerza para hacer más alzas por arriba de 19.55. Ante esta falta de fuerza, es probable veamos regresos a 19.45 y posible 19.37. El mercado se ve lento en general. Podría pensar que nos vamos a quedar formando una estructura lateral durante el día de 19.45-55.
DXY en 103.10 unidades
WTI en 75.82 dpb.
TSY 2Y en 3.99% ( -0.72%)
TSY 5Y en 3.924% (+0.10%)
TSY 10Y en 4.10% (+0.71%)
VIX en 20.96 unidades